$ 341 milhões em fraude de PPP até agora, e contando

 <p style="text-align:center;"><a href="https://smallbiztrends.com/2020/08/ppp-fraud.html"><img style="border:none;width:100% ;" src="<https://media.smallbiztrends.com/2021/02/PPP-fraud-infographic.png>" alt="PPP fraud infographic" /></a></p><p style="font -weight:bold; font-style: italic; text-align:center;">Este infográfico apareceu pela primeira vez em <a href="https://smallbiztrends.com/2020/08/ppp-fraud.html" target=" _blank">Tendências para pequenas empresas</a>.</p>

• David T. Hines, de Miami, é acusado de buscar fraudulentamente US$ 13,5 milhões em fundos de PPP usando declarações falsas sobre despesas de folha de pagamento de várias empresas. Ele foi aprovado por US $ 3,9 milhões. Dias depois, ele supostamente comprou um carro esportivo Lamborghini Huracan 2020 por US $ 318.000. Ele também supostamente desperdiçou dinheiro em varejistas de luxo e resorts de Miami.

29. Quiroprático de Miami (Flórida – 29 de julho)

• Dennis Nobbe, um quiroprático em Miami, é acusado de fraude eletrônica e de assistência médica, lavagem de dinheiro e conspiração. Ele supostamente obteve US $ 200.000 em empréstimos do Programa de Proteção de Pagamento e Desastres por Acidentes Econômicos e usou o dinheiro para despesas pessoais. As alegações também afirmam que ele cometeu um golpe de cartão de crédito em pacientes de baixa renda, fazendo com que eles pagassem despesas médicas por serviços que ele não prestou totalmente.

30. Houston Party (Texas – 4 de agosto)

• Lee Price III é acusado de fazer declarações falsas a uma instituição financeira, fraude eletrônica e bancária e envolvimento em transações monetárias ilegais. Ele supostamente recebeu mais de US $ 1,6 milhão. Ele então fez uma blitz de compras de luxo adquirindo um Lamborghini Urus, um relógio Rolex, uma picape Ford F-350 2020 e imóveis – de acordo com as alegações. Ele supostamente desperdiçou milhares em clubes de strip e boates.

31. Anel de Três Estados (Geórgia, Ohio e Califórnia – 6 de agosto)

• Já é ruim o suficiente quando uma pessoa tenta fraudar os contribuintes. Mas neste caso fraudulento de PPP, cinco indivíduos de três estados são acusados ​​de conspiração para obter fraudulentamente mais de US$ 4 milhões e uso indevido dos recursos. Acusados ​​foram: Darrell Thomas, Andre Lee Gaines e Carla Jackson da Geórgia; Kahlil Gibran Green Sr. de Ohio; e Bern Benoit da Califórnia. Esse suposto anel de PPP se pagava por serviços nunca prestados para tentar esconder o rastro do dinheiro. Eles são acusados ​​de usar o dinheiro para compras pessoais, incluindo um Mercedes-Benz S-Class S65AMG e um Land Rover Range Rover. As autoridades apreenderam o Range Rover, avaliado em cerca de US$ 125.000, joias, US$ 120.000 em dinheiro e US$ 3 milhões de 10 contas bancárias. Bem, pelo menos os federais recuperaram isso.

32. 90 pedidos de PPP neste anel de fraude (Ohio e Flórida - 6 de agosto)

• Vá grande ou vá para casa pode ser o lema aqui. Phillip J. Augustin, de Coral Springs, Flórida, é acusado de usar sua agência de gerenciamento de talentos e conexões com atletas profissionais para se envolver em uma suposta fraude de escala de tirar o fôlego, envolvendo 90 pedidos de empréstimo do PPP e US$ 17,4 milhões. Oito outros réus incluem Damion O. Mckenzie, Andre M. Clark, Keyaira Bostic, Wyleia Nashon Williams, James R. Stote e Ross Charno, todos da Flórida. Deon D. Levy e Abdul-Azeem Levy de Ohio também são acusados. “Os réus supostamente participaram de um extenso esquema nacional … em troca de propinas ilegais de parcelas dos recursos do empréstimo”, disse o procurador-geral adjunto em exercício Brian C. Rabbitt, da Divisão Criminal do Departamento de Justiça, em um comunicado. Documentos judiciais identificam 3 fontes humanas confidenciais, ou seja, informantes.

33. Homem acusado de roubo de identidade (Flórida – 10 de agosto)

• Judlex Jean Louis, de Lauderhill, Flórida, foi preso por roubo de identidade agravado e outras acusações por supostamente obter três empréstimos no total de US$ 60.000 usando identidades fictícias ou roubadas. Ele supostamente foi pego na câmera sacando dinheiro. Louis estava aguardando julgamento por acusações não relacionadas que datavam de 2014 a 2015. O Serviço Secreto dos EUA e o IRS participaram dessa investigação, juntamente com o Procurador dos EUA para o Distrito Sul da Flórida.

34. Ex-Funcionário da Arquidiocese Católica (Washington, DC – 11 de agosto)

• Justamente quando você pensa que não pode se surpreender mais com a fraude de PPP…. Kenneth Gaughan é acusado de obter mais de US$ 2,1 milhões em fundos de PPP e Empréstimos por Desastres por Lesões Econômicas. Ele supostamente apresentou documentação falsa em nome de várias empresas que pretendiam registrar animais de apoio emocional. Ele supostamente usou esses fundos para comprar um Cruisers Yacht de 33 pés por US $ 300.000, uma casa de 1,13 milhão de dólares e um Kia Stinger de luxo de US $ 46.000. Gaughan também é acusado separadamente de supostamente desviar US$ 472.000 da Arquidiocese Católica de Washington, DC, onde trabalhou anteriormente. As autoridades apreenderam o iate, o carro e várias contas bancárias e de investimento.

35. Proprietário de uma empresa de costura falsa fugiu do país (Los Angeles – 11 de agosto)

• Arman Manukyan, um homem de San Fernando Valley, é acusado de obter fraudulentamente um empréstimo de US$ 867.000 para uma empresa de costura de conchas, a Argo Global. Ele então teria transferido os ganhos ilícitos para suas contas bancárias pessoais. Em julho, os federais apreenderam US$ 866.019 de suas contas bancárias. Além disso, o mandado de apreensão revelou vários cartões de débito de benefícios de desemprego da Califórnia. Em 9 de agosto, Manukyan supostamente embarcou em um voo da Cidade do México para a Bielorrússia.

36. Proprietário do negócio em Vegas (Nevada – 13 de agosto)

• Karen Chapon, também conhecida como Karen Hannafious, de Las Vegas, é acusada de supostamente apresentar seis pedidos de empréstimo fraudulentos. Ela supostamente apresentou formulários 940 falsos do IRS (mostrando impostos trabalhistas alegadamente pagos) para sua empresa, Heavenly Tahoe Properties. Ela é acusada de ter obtido cerca de US $ 600.000. O governo emitiu um mandado de apreensão para um Mercedes Benz SUV e mais de US $ 500.000 de uma conta bancária.

37. Man Out on Charges compra Harley (Nevada – 21 de agosto)

• Kyle William Brenizer de St. Paul é acusado de fraude eletrônica e lavagem de dinheiro. Ele supostamente obteve US $ 841.000 em fundos de PPP para uma empresa contratante extinta sem funcionários, chamada True-Cut. Brenizer estava fora por outras acusações criminais na época, mas ele supostamente se candidatou em nome de outra pessoa. Ele gastou $ 29.000 em uma Harley Davidson.

37. Homem usa falsificação para obter empréstimos EIDL e PPP (Carolina do Norte – 25 de agosto)

• David Christopher Redfern, de Trinity, Carolina do Norte, é acusado de obter de forma fraudulenta EIDL (Empréstimo de Desastres por Lesão Econômica) e fundos de PPP totalizando US$ 414.000. As acusações alegam o habitual. Falso arquivamento do IRS. Extratos de contas falsificados. Reivindicações de funcionários que não existiam. Os federais congelaram sua conta bancária e recuperaram US$ 402.000.

38. Homem dá “pagamento de pandemia” a 23 pessoas, compra casa (Nevada – 26 de agosto)

• Brandon Casutt, de Henderson, Nevada, é acusado de fraude EIDL e PPP no valor de US$ 500.000. Parte do esquema supostamente envolvia uma fundação de fibrose cística que ele administrava, chamada Skylar CF Foundation. Ele supostamente lavou fundos que recebeu por meio de cheques de US$ 8.330 cada para 23 pessoas. Ele é acusado de ter comprado uma casa de US $ 400.000 com fundos do contribuinte.

39. Miami Wannabe Farmers (Flórida – 26 de agosto)

• Dois vizinhos de Miami, Latoya Stanley e Johnny Philus, são acusados ​​de obter mais de US$ 1 milhão em empréstimos por desastres econômicos e empréstimos de PPP. As autoridades alegam que eles alegaram falsamente serem agricultores – nos quintais de suas pequenas casas. Os dois supostamente trabalharam juntos no esquema (poderosos vizinhos deles!).

40. Extinto Restaurador de Chicago (Illinois – 28 de agosto)

• Melissa Turasky, uma restaurateur de Chicago, foi acusada de apresentar um pedido de empréstimo PPP fraudulento para obter mais de US$ 175.000 em um empréstimo PPP perdoável. De acordo com a acusação, Turasky já havia sido despejada do espaço de aluguel do restaurante e seus funcionários haviam sido demitidos antes que ela solicitasse o empréstimo do PPP.

42. Florida Man compra catamarã de 40 pés (Flórida – 1º de setembro)

• Casey David Crowther foi acusado de receber mais de US$ 2 milhões em fundos de PPP. De acordo com as autoridades federais, Crowther apresentou um pedido em nome de sua empresa de telhados que continha declarações falsas e enganosas. Em seguida, ele supostamente usou US $ 689.000 para comprar um iate catamarã de luxo. Ele contestou as acusações.

43. O homem não conseguiu manter seus 19 aplicativos fraudulentos em ordem (Michigan – 1º de setembro)

• Antonio George, de Michigan, foi acusado em uma queixa criminal por tentar obter US$ 3,1 milhões em empréstimos PPP em nome de 19 empresas diferentes. A queixa alega que George forneceu documentos falsos e enganosos – e aparentemente não conseguiu manter seus funcionários falsos corretos. O Departamento de Justiça alega que George apresentou informações salariais idênticas e registros de contagem de funcionários para duas empresas separadas, uma das quais estava falida desde 2015.

44. Advogado compra casa de um milhão de dólares (Nova Jersey – 2 de setembro)

• Jae H. Choi, um advogado licenciado em Nova Jersey, foi acusado de obter US$ 9 milhões em fundos de PPP de três credores diferentes, com base em funcionários falsificados e documentos falsificados. As autoridades alegam que ele usou o dinheiro para comprar uma casa de US$ 1 milhão e pagar US$ 30.000 em melhorias na casa. As autoridades afirmam que ele também investiu milhões no mercado de ações em nome de sua esposa.

45. Mulher Obtém Distinção como 50ª Ré acusada de Fraude PPP (Flórida – 3 de setembro)

• “Distinção” é um termo vago para fazer com que o Departamento de Justiça e o procurador-adjunto dos Estados Unidos, Brian C. Rabbitt, o chamem como o 5º processo. Tiara Walker foi acusada de conspiração e fraude envolvendo uma quadrilha criminosa que preparou pelo menos 90 solicitações fraudulentas e tentou obter US$ 24 milhões, recebendo US$ 17,4 milhões. A aplicação da lei auxiliando na investigação incluiu o escritório do OIG da Small Business Administration, o FBI, FDIC e outros.

46. ​​Sete acusados ​​de fraude (Carolina do Sul – 10 de setembro)

• Lauren Marcel Duhart, Joshua Bernard Smith, Steve Ronald Lewis, Christopher J. Agard, Henry Duffield, Jeremy Brandon Latourneau, Derick Keane foram acusados ​​de lavagem de US$ 750.000 obtidos de forma fraudulenta, incluindo mais de US$ 390.000 de um empréstimo do PPP.

47. Homem exibe notas de US$ 100 em vídeo de rap (Nova York – 10 de setembro)

• Larry Jordan e Sutukh El, dois irmãos, são acusados ​​de pedidos fraudulentos de empréstimo do PPP no valor de US$ 7 milhões, recebendo na verdade mais de US$ 600.000. Eles supostamente gastaram algum dinheiro em despesas pessoais, como veículos e melhorias na casa. De acordo com o procurador dos EUA James Kennedy, “Sr. Sutukh El até postou um vídeo de rap com uma grande quantia de notas de US$ 100 depois de ter feito uma retirada em dinheiro, tendo recebido mais de US$ 600.000”. Funcionários do governo apreenderam mais de US$ 400.000.

48. NFL Player Blows 62 Grand no Hard Rock Casino (Flórida – 10 de setembro)

• O jogador da NFL Joshua Bellamy foi acusado por seu suposto papel como parte de um esquema de ajuda de US $ 24 milhões. As autoridades afirmam que Bellamy supostamente obteve um empréstimo do Programa de Proteção de Pagamento de US$ 1.246.565 para sua própria empresa, Drip Entertainment LLC e depois gastou o produto em compras na Dior, Gucci e joalherias, além de sacar US$ 302.000 em dinheiro.

49. Empreendedor de extensões de cabelo de 22 anos (Texas – 15 de setembro)

• Lola Shalewa Barbara Kasali, 22, de Houston, foi acusada de várias acusações nas quais ela supostamente recebeu mais de US$ 1,9 milhão por duas empresas, incluindo a Charm Hair Extensions. Ela depositou o dinheiro em quatro contas bancárias, mas isso não o escondeu das autoridades que apreenderam seus ganhos ilícitos.

50. Uma mansão toscana de 18 quartos no Taxpayer Dime (Nova York – 17 de setembro)

• Jean R. Lavanture, de Saugerties, foi preso por fraude bancária por supostamente obter US$ 5 milhões em empréstimos garantidos pelo governo para empresas que não tinham funcionários nem renda nos últimos anos. Lavanture supostamente fez uma farra de gastos e comprou um motel e também uma propriedade de 8,54 acres com uma mansão em estilo toscano.

51. Alegou ter pago 100 funcionários (Flórida - 17 de setembro)

• Uzoamaka Leonard Ohaebosim foi acusado de falsificar documentos de folha de pagamento para obter US $ 1,2 milhão para sua empresa cinematográfica, “Spite the Movie”. A polícia recuperou todo o dinheiro. Agentes do FDIC OIG, SBA OIG e IRS-Investigação Criminal (CI) investigados.

52. Ex-criminoso acusado de fraude de empréstimo PPP ( Rhode Island - 22 de setembro)

• Michael C. Moller foi acusado de pedir fraudulentamente US$ 4,7 milhões em um empréstimo perdoável do PPP que ele solicitou em nome de várias pessoas, incluindo seu pai, irmão da namorada e filho da namorada. Moller recebeu cerca de US$ 600 mil em empréstimo de estímulo PPP. A queixa também afirma que ele foi condenado por quatro acusações de roubo a banco e fraude anteriormente.

53. Game of Thrones inspirou esses nomes de empresas falsos (Carolina do Norte – 29 de setembro)

• Tristan Bishop Pan foi acusado de supostamente buscar US$ 6 milhões em empréstimo do Programa de Proteção ao Pagamento. A queixa afirma que ele se inscreveu em nome de empresas falsas com nomes como White Walker, Khaleesi e The Night's Watch. Se você não sabe, esses são personagens da série de TV Game of Thrones.

54. CEO proeminente da Contratada do Governo do Havaí (Havaí - 30 de setembro)

• Martin Kao, CEO da Navatek LLC (agora conhecida como Martin Defense Group LLC), foi acusado em uma queixa federal por obter fraudulentamente US$ 12,8 milhões em empréstimos da Lei CARES. Kao supostamente transferiu US$ 2 milhões para contas pessoais.

55. Homem usa pseudônimos para buscar US$ 22 milhões (Califórnia – 2 de outubro)

• Attila Colar supostamente usou vários pseudônimos em um esquema para obter ilegalmente US$ 22 milhões do PPP. A denúncia alega que ele finalmente recebeu um empréstimo de mais de US $ 1 milhão.

56. Artista de gravação compra Ferrari com dinheiro PPP (Flórida – 6 de outubro)

• Diamond Blue Smith, um artista de gravação, é acusado de fazer parte do esquema nacional de US $ 24 milhões mencionado acima. A queixa alega que Smith comprou uma Ferrari de US$ 96 mil e outros itens de luxo e retirou US$ 271.805 em empréstimos. Tonye Johnson também foi acusado de obter um empréstimo do PPP de US$ 389.627 e pagar uma parte do valor do empréstimo a seus co-conspiradores.

57. Um Bentley conversível e um esquema de cair o queixo (Texas – 9 de outubro)

• Dinesh Sah, de Dallas, foi indiciado por acusações de que apresentou 15 pedidos de empréstimo fraudulentos a 8 credores no valor total de US$ 24,8 milhões. Ele supostamente recebeu US$ 17,3 milhões e gastou o dinheiro em um conversível Bentley, além de enviar milhões de dólares para o exterior. O governo conseguiu apreender US$ 6,5 milhões.

58. Uma aeronave Cessna e um Lexus (Virgínia – 20 de outubro)

• Didier Kindambu está sendo acusado de falsificar a documentação da folha de pagamento para US$ 2,5 milhões. Kindambu fez algumas compras pessoais caras que as autoridades dizem não serem permitidas pelos termos do empréstimo, incluindo o avião Lexus.

59. Cinco cobrados em conexão com o esquema de empréstimos PPP (Wisconsin/Illinois – 22 de outubro)

• Thomas Smith, Stephen Smith, Samuel Davis Jr., Robert Hamilton e Jonathan Henley foram indiciados por um suposto esquema para obter fraudulentamente mais de US$ 1,1 milhão em empréstimos PPP. They allegedly filed fake tax documents to support the loan applications.

60. A $106K Mercedes and a Ford F-250 (Florida – October 23)

• Keith William Nicoletta was charged with seeking more than $1.9 million in a Paycheck Protection Program loan to pay employees of a scrap metal company when, in fact, he had paid no payroll taxes for employees. Authorities say he went on a personal spending spree with taxpayer money. He allegedly bought a 2020 Mercedes and a special edition Ford F-250 pickup truck, and wired $537,000 to a property management company in south Florida.

61. Nine EIDL and PPP Loan Applications (Washington – October 27)

• Austin Hsu of Issaquah, WA was charged with wire fraud in connection with fraudulently seeking over $1.1 million. Allegedly Hsu applied in the names of current and former employees, and incorporated a fake company also.

62. Transferred $335k to Personal Accounts (California -October 29)

• Steven R. Goldstein and his business partner, Raymond Magana are charged with applying for $2.5 million in loans and actually receiving over $1.95 million. Goldstein allegedly transferred $355,000 in his personal bank account.

63. Applied for PPP Loan While out on Bail (Tennessee – November 9)

• Princess Terry of Memphis is alleged to have filed and fraudulently obtained $290K in PPP loan funds while on pre-trial release in an unrelated healthcare fraud case. Terry was sentenced to 65 months in federal prison for other cases.

64. Chain Pizza Owner Charged With PPP Fraud (Michigan – November 12)

• Michael Bischoff, the CEO and co-founder of a Michigan chain called Passport Pizza, allegedly falsified documents and employees to obtain $931,000 in PPP money. He received $593,590.

65. Local Basketball Coach Indicted (Florida – November 13)

• Terrence Deshun Williams, named one of Florida's high school basketball coaches of the year, was charged with fraudulently obtaining $984,710 in PPP loan money for a consulting company. When Williams received the funds, he allegedly tried to launder the money by transferring it to different accounts.

66. A Swimming Pool and Money Abroad (Minnesota – November 16)

• Aditya Raj Sharma, the founder and former CEO of Crosscode Inc., a cloud-based software development company, was charged with misrepresenting facts to get a PPP loan. He had been removed by the Board of Directors from his company in 2019, yet submitted an application in the name of “Crosscode dba Kloudgaze.” He received over half a million dollars in PPP funds, and allegedly put a down payment on a pool and transferred money to a financial account in India.

67. A Porsche and Lamborghini (Texas – November 17)

• Amir Aqeel, Siddiq Azeemuddin, Rifat Bajwa, Pardeep Basra, Mayer Misak, Maurico Navia, and Richard Reuth allegedly participated together in filing more than 80 fraudulent Paycheck Protection Program applications for $16 million. Federal authorities claim they used some of the coronavirus pandemic funds to buy luxury automobiles.

68. Made Down Payments on Million Dollar Homes (California – November 18)

• Richard Ayvazyan, Marietta Terabelian, Artur Ayvazyan, Tamara Dadyan were charged in a complaint claiming they conspired together as part of a disaster relief loan fraud ring based in Los Angeles. The defendants are charged with using fake and stolen identifies to apply for 35 CARES Act loans. They allegedly used the proceeds to make down payments on personal homes.

69. Diverted Funds to Relatives and Minor Children (New Jersey – November 19)

• Rocco A. Malanga, owner of a New Jersey small company, was charged with wire and bank fraud for falsifying records to obtain $1.8 million in PPP loans. Authorities say he put the PPP loan proceeds in accounts under the control of his relatives and minor children.

70. Owners of Chain of Nail Salons (New York – December 10)

• Ngoc Manh Nguyen, Victoria Dieuy Ho, and Dat Tat Ho were charged for allegedly having misrepresented employee payroll figures to receive $13 million in COVID-19 loan funds. FBI Assistant Director William F. Sweeney Jr said: “The benefits offered by the CARES Act for PPP loans were established to help small business owners survive during the pandemic. Unfortunately, the owners of Victoria Nails & Spa saw this program as their own personal piggy bank.”

71. Man Sends Money to Pakistan and Books Flight (New Jersey – December 15)

• Azhar Sarwar Rana, 30, of Newton, New Jersey, was charged for submitting a fraudulent application for a real estate development company, and falsified payroll data. He got $5.6 million and sent hundreds of thousands of dollars to Pakistan accounts, and paid for luxury items. He was arrested after he booked a same-day flight to Pakistan.

72. Keeping it All in the Family (Arkansas – December 16)

• Melvin Stout, his wife Tiffany Acuff and sister Valerie Watson pleaded guilty to making a false statement and obtaining loans through Paycheck Protection Program. Although the amount of the loans, $9,400 and $20,800, are not as large as some on the list, United States government agencies are not giving them any slack.

73. Purchased a Luxury Mercedes E400 (Arizona – December 17)

• Celestine Coletta Strong, Jawuan Polk, Patrick Earl Lewis, and Ty'zhaun Marqui Lewis were charged in connection with a scheme to fraudulently obtain PPP funds. The complaint states they received loans of $450,000 and some of the proceeds were allegedly used to purchase a Mercedes E400.

74. Restaurant Owner and Son Charged ( North Carolina – December 17)

• Izzat and Tarik Freitekh, a father-son duo, were charged with lying and forging IRS records to obtain $1.7 million in PPP funds for three different businesses. Authorities revealed they recovered $1.3 million of the funds.

75. Two-Man Fraud Ring for PPP Loans (Oklahoma – December 18)

• Rafael Maturino and Winston James were charged separately but allegedly worked together to carry out their scheme. The pair allegedly received $97,800 and $125,900 respectively.

76. A 2020 Bentley Continental and Cadillac Escalade (New York – December 21)

• Leon Miles was charged with obtaining funds intended for business owners harmed by the coronavirus pandemic. Miles allegedly used the gains to purchase a Bentley and Cadillac, and withdrew hundreds of thousands of dollars.

77. Nurse Charged for Defrauding COVID-19 Relief Programs (Florida – January 8, 2021)

• Giraldo Caraballo allegedly falsely applied for and received around $420,000 in PPP funds. The criminal complaint goes on to say Caraballo also received $55,000 in Economic Injury Disaster Loan (EIDL) relief.

78. Las Vegas Man Hits 7 Different Lenders (Nevada – January 28, 2021)

• Jorge Abramovs was charged in an indictment with bank fraud, making false statements to a bank, and money laundering. Abramovs allegedly got nearly $2 million from seven lenders. He then went on a buying extravaganza, spending on a Tesla, a Bentley, two condominiums, and paying his home mortgage. The case was investigated by the FBI and SBA-OIG.

79. Georgia and South Carolina Fraud Ring with 11 People (Georgia, January 28, 2021)

• Six people were charged by indictment in this ring spanning two states. Rodericque Thompson allegedly recruited Micah Baisden, Travis Crosby, Keith Maloney, Tabronx Smith, and Thomas Wilson to apply for PPP loans on behalf of their respective business, per law enforcement. But they apparently weren't creative enough, as they submitted nearly identical applications each with 16 employees, and used identical fraudulent quarterly tax returns. Five others pleaded guilty in this $3,000,000 ring: Antonio D. Hosey, Timothy Williams, Stanley Dorceus, Kenneth L. Wright, Jr., and Mark A. Stewart.

Investigations by the DOJ and US Attorneys, including the Fraud Section, have resulted in a variety of charges, including wire fraud (18 USC § 1343) and making false statements to the SBA and FDIC-insured banks (18 USC § 1014). Depending on the charges, penalties could include up to $1 million in fines and up to 30 years in prison, legal experts say.

Some of the law enforcement agencies involved in investigating are: The Board of Governors of the Federal Reserve System and Bureau of Consumer Financial Protection Office of Inspector General; Small Business Administration Office of Inspector General (SBA-OIG); Federal Deposit Insurance Corporation Office of Inspector General (FDIC-OIG), and the FBI.

But of course, the government has to prove the allegations. Justice Department lawyers remind everyone that, “A criminal complaint is merely an allegation and a defendant is presumed innocent until proven guilty beyond a reasonable doubt in a court of law.”

More Prosecutions on the Horizon

Have we seen the last of Paycheck Protection Program PPP loan fraud prosecutions? No. The above numbers are through January 2021, and new instances are being announced regularly. We have a new Administration in Washington, but government officials in the Justice Department have not signaled a change in enforcement policy.

But keep it all in perspective. Fewer than 150 defendants out of of over 5.2 million loans is a minuscule percentage. The overwhelming majority of small businesses have no allegations of Paycheck Protection Program fraud. Most of the funds are going to help the nation's 31 million small businesses.

A small number of fraudulent cases was inevitable given the amazing speed with which the Paycheck Protection Program came into being. On March 27, 2020, Congress passed and President Trump signed into law the Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security (CARES) Act authorizing the low-interest, forgivable loans. In another unusual burst of government speed, the SBA and Treasury Secretary Steven Mnuchin started accepting loan recipients applications just a week later on April 3, 2020.

With that kind of speed, no program could be perfect. However, the alternative of waiting would not have served the country well. Legitimate small companies and self-employed individuals needed speed. The government wisely decided to move fast and let the justice system track down any miscreants.

Through August 8, 2020, when the first Paycheck Protection Program PPP program closed, the SBA approved 5,212,128 loans. The total approved was over $525 billion, demonstrating its success. See how PPP works.

A second PPP2 program was authorized by Congress for $275 billion. PPP2 started accepting applications on January 11, 2021. Also, the EIDL loan application date has been extended through 2021.

On average, companies that received a loan got $101,000 according to SBA data. In fact, the majority (68%) of the loans were under $50,000, which sounds right for most small businesses which tend to be pretty small, and the self-employed.

Still, a June 2020 report by the Government Accountability Office found, “there is a significant risk that some fraudulent or inflated applications were approved.” Treasury Secretary Steven Mnuchin then announced that the Treasury Department would review loan recipients over $2 million. However, the Government watchdog also recommended oversight of the 4 million smaller loans. The GAO also recommended auditing COVID-19 unemployment benefits paid to workers rehired through the loans.

Another report by the SBA OIG found tens of thousands of examples of companies that received PPP loans ineligibly. In addition to fraud, this could have been for a variety of reasons, including companies that owe money to the government and are in a federal “Do Not Pay” database, or companies that received more than they should have.

Yet to Come: The PPP Forgiveness Process

The loan applicants' forgiveness process is bound to trigger another round of scrutiny. Millions of Americans eventually will apply for forgiveness.

In order to get Paycheck Protection loans forgiven and not have to repay the loan, owners have to show proof that at least 60% was used for payroll and the rest for other permitted expenses. A requirement of forgiveness is that borrowers must rehire or retain workers — and maintain salary levels.

DOJ prosecutors may also pursue civil penalties, not just criminal prosecutions, particularly around loan forgiveness. Principal Deputy Assistant Attorney General Ethan P. Davis noted in a June 26th speech: “When the borrower is ready to seek forgiveness of the loan, it has to certify that the funds were in fact used to pay costs that are eligible for forgiveness. If an applicant knowingly answers any of these questions falsely, it may face False Claims Act liability.”

This means you have to be just as scrupulous when applying for forgiveness as when you applied for the loan initially. The False Claims Act can impose steep financial penalties, including treble damages.

If the PPP debt is not forgiven, the interest rate is very low — 1%. Businesses that have to repay the loan get 2 years to repay if funding was issued before June 5. If you got funding after June 5, you have five years to repay. The PPP promissory note you signed will have the terms applicable to you. See the SBA website for updated forgiveness information.

Should Business Owners Be Worried?

It's a scary thing for legitimate business owners to sign borrower certifications under potential penalties of fines and prison time. The SBA programs are complex and it is easy to trip up innocently.

This has caused some entrepreneurs, employers and owners to think twice about applying. No one under pressure of this pandemic wants to fumble on a technicality while legitimately trying to pay employees and keep their life's work afloat. One local businesswoman told me she prayed for two weeks before applying because of her fears over confusing requirements.

Justice Department representatives say honest owners acting in good faith shouldn't worry. Stephen J. Cox, the US Attorney for the Eastern District of Texas, wrote in an op-ed in Texas Lawyer:

“Rest assured that we will be careful not to discourage legitimate businesses from accessing the important financial resources that Congress made available through the CARES Act. We will not punish companies that accessed stimulus funds in good faith compliance with the rules. Nor, will we seek out applicants who made technical mistakes in processing paperwork or honestly misunderstood regulatory or certification requirements. Our focus is on fraud.”

Let's hope the entire government is on the same page as Mr. Cox.

This article is updated regularly. It is not intended as legal advice. It's intended to offer news and peer perspective on an important issue that affects us as business owners. Check with your attorney and/or accountant with questions.

Case data source and image source: Justice.gov