341 millions de dollars de fraude PPP jusqu'à présent, et ce n'est pas fini

 <p style="text-align:center;"><a href="https://smallbiztrends.com/2020/08/ppp-fraud.html"><img style="border:none;width:100% ;" src="<https://media.smallbiztrends.com/2021/02/PPP-fraud-infographic.png>" alt="Infographie sur la fraude PPP" /></a></p><p style="font -weight:bold; font-style : italic ; text-align:center;">Cette infographie est apparue pour la première fois dans <a href="https://smallbiztrends.com/2020/08/ppp-fraud.html" target=" _blank">Tendances des petites entreprises</a>.</p>

• David T. Hines de Miami est accusé d'avoir frauduleusement recherché 13,5 millions de dollars en fonds PPP en utilisant de fausses déclarations sur les dépenses salariales de diverses entreprises. Il a été approuvé pour 3,9 millions de dollars. Quelques jours plus tard, il aurait acheté une voiture de sport Lamborghini Huracan 2020 pour 318 000 $. Il aurait également gaspillé de l'argent chez des détaillants de luxe et des complexes de Miami.

29. Chiropraticien de Miami (Floride – 29 juillet)

• Dennis Nobbe, un chiropraticien à Miami, est accusé de fraude électronique et de soins de santé, de blanchiment d'argent et de complot. Il aurait obtenu 200 000 $ dans le cadre du programme de protection des chèques de paie et des prêts en cas de catastrophe économique et aurait utilisé l'argent pour ses dépenses personnelles. Les allégations affirment également qu'il a perpétré une arnaque à la carte de crédit sur des patients à faible revenu en leur faisant payer des frais médicaux pour des services qu'il n'a pas entièrement rendus.

30. Houston Party (Texas – 4 août)

• Lee Price III est accusé d'avoir fait de fausses déclarations à une institution financière, de fraude électronique et bancaire et d'avoir effectué des transactions monétaires illégales. Il aurait reçu plus de 1,6 million de dollars. Il s'est ensuite lancé dans un blitz d'achat de luxe en acquérant une Lamborghini Urus, une montre Rolex, une camionnette Ford F-350 2020 et des biens immobiliers – selon les allégations. Il aurait gaspillé des milliers de dollars dans des clubs de strip-tease et des discothèques.

31. Anneau des trois États (Géorgie, Ohio et Californie – 6 août)

• C'est déjà assez grave quand une personne essaie de frauder les contribuables. Mais dans cette affaire de PPP frauduleux, cinq personnes de trois États sont accusées de complot en vue d'obtenir frauduleusement plus de 4 millions de dollars et d'en avoir abusé. Les accusés étaient : Darrell Thomas, Andre Lee Gaines et Carla Jackson de Géorgie ; Kahlil Gibran Green Sr. de l'Ohio; et Bern Benoit de Californie. Ce réseau présumé de PPP s'est payé pour des services jamais rendus pour essayer de cacher la piste de l'argent. Ils sont accusés d'avoir utilisé l'argent pour des achats personnels, notamment une Mercedes-Benz Classe S S65AMG et un Land Rover Range Rover. Les autorités ont saisi le Range Rover, d'une valeur d'environ 125 000 dollars, des bijoux, 120 000 dollars en espèces et 3 millions de dollars sur 10 comptes bancaires. Eh bien, au moins, les fédéraux ont récupéré ça.

32. 90 PPP Applications in This Fraud Ring (Ohio et Floride – 6 août)

• Allez grand ou rentrez chez vous pourrait être la devise ici. Phillip J. Augustin de Coral Springs, en Floride, est accusé d'avoir utilisé son agence de gestion des talents et ses relations avec des athlètes professionnels pour se livrer à une fraude présumée d'une ampleur époustouflante, impliquant 90 demandes de prêt PPP et 17,4 millions de dollars. Huit autres accusés incluent Damion O. Mckenzie, Andre M. Clark, Keyaira Bostic, Wyleia Nashon Williams, James R. Stote et Ross Charno, tous de Floride. Deon D. Levy et Abdul-Azeem Levy de l'Ohio sont également inculpés. "Les accusés auraient participé à un vaste stratagème national … en échange de pots-de-vin illégaux sur une partie du produit du prêt", a déclaré le procureur général adjoint par intérim Brian C. Rabbitt de la division criminelle du ministère de la Justice dans un communiqué. Les documents judiciaires identifient 3 sources humaines confidentielles, c'est-à-dire des informateurs.

33. Homme accusé de vol d'identité (Floride – 10 août)

• Judlex Jean Louis de Lauderhill, en Floride, a été arrêté pour vol d'identité aggravé et autres accusations pour avoir prétendument obtenu trois prêts totalisant 60 000 $ en utilisant des identités fictives ou volées. Il aurait été filmé en train de retirer de l'argent. Louis attendait son procès pour des accusations non liées datant de 2014 à 2015. Les services secrets américains et l'IRS ont participé à cette enquête, aux côtés du procureur américain du district sud de la Floride.

34. Ancien employé de l'archidiocèse catholique (Washington, DC - 11 août)

• Juste au moment où vous pensez que vous ne pouvez plus être surpris par la fraude PPP…. Kenneth Gaughan est chargé d'obtenir plus de 2,1 millions de dollars en PPP et en fonds de prêt en cas de catastrophe économique. Il aurait soumis de faux documents au nom de plusieurs entreprises prétendant enregistrer des animaux de soutien émotionnel. Il aurait utilisé ces fonds pour acheter un yacht Cruisers de 33 pieds pour 300 000 $, une maison en rangée de 1,13 million de dollars et une Kia Stinger de luxe de 46 000 $. Gaughan est également accusé séparément d'avoir prétendument détourné 472 000 $ de l'archidiocèse catholique de Washington, DC, où il travaillait auparavant. Les autorités ont saisi le yacht, la voiture et divers comptes bancaires et d'investissement.

35. Le propriétaire de la fausse entreprise de couture a fui le pays (Los Angeles – 11 août)

• Arman Manukyan, un homme de la vallée de San Fernando, est accusé d'avoir obtenu frauduleusement un prêt de 867 000 $ pour une entreprise de couture de coquillages, Argo Global. Il aurait ensuite transféré les gains illicites sur ses comptes bancaires personnels. En juillet, les fédéraux ont saisi 866 019 dollars sur ses comptes bancaires. En outre, le mandat de saisie a révélé plusieurs cartes de débit des allocations de chômage en Californie. Le 9 août, Manukyan aurait embarqué sur un vol de Mexico à destination de la Biélorussie.

36. Propriétaire d'entreprise de Vegas (Nevada – 13 août)

• Karen Chapon, alias Karen Hannafious, de Las Vegas est accusée d'avoir déposé six demandes de prêt frauduleuses. Elle aurait soumis de faux formulaires IRS 940 (montrant que les taxes sur l'emploi auraient été payées) pour son entreprise, Heavenly Tahoe Properties. Elle aurait obtenu près de 600 000 $. Le gouvernement a émis un mandat de saisie pour un SUV Mercedes Benz et plus de 500 000 $ sur un compte bancaire.

37. Man Out on Charges achète Harley (Nevada – 21 août)

• Kyle William Brenizer de St. Paul est accusé de fraude électronique et de blanchiment d'argent. Il aurait obtenu 841 000 $ en fonds PPP pour une ancienne société de sous-traitance sans employés, appelée True-Cut. Brenizer faisait l'objet d'autres accusations criminelles à l'époque, mais il aurait postulé sous le nom d'une autre personne. Il a dépensé 29 000 $ pour une Harley Davidson.

37. Un homme utilise un faux pour obtenir des prêts EIDL et PPP (Caroline du Nord – 25 août)

• David Christopher Redfern de Trinity, en Caroline du Nord, est accusé d'avoir obtenu frauduleusement des fonds EIDL (Economic Injury Disaster Loan) et PPP totalisant 414 000 $. Les accusations allèguent l'habituel. Faux documents IRS. Relevés de compte falsifiés. Revendications d'employés qui n'existaient pas. Les fédéraux ont gelé son compte bancaire et récupéré 402 000 $.

38. Un homme donne à 23 personnes une "paiement pandémique", achète une maison (Nevada - 26 août)

• Brandon Casutt de Henderson, Nevada, est accusé de fraude EIDL et PPP à hauteur de 500 000 $. Une partie du stratagème aurait impliqué une fondation pour la fibrose kystique qu'il dirigeait, appelée Skylar CF Foundation. Il aurait blanchi des fonds qu'il a reçus en écrivant des chèques de 8 330 $ chacun à 23 personnes. Il aurait acheté une maison de 400 000 $ avec l'argent des contribuables.

39. Miami Wannabe Farmers (Floride – 26 août)

• Deux voisins de Miami, Latoya Stanley et Johnny Philus, sont accusés d'avoir obtenu plus d'un million de dollars en prêts en cas de catastrophe économique et en prêts PPP. Les autorités allèguent qu'ils prétendent à tort être des agriculteurs - dans les cours de leurs petites maisons. Les deux auraient travaillé ensemble sur le plan (un puissant voisin d'entre eux !).

40. Restaurateur de Chicago défunt (Illinois – 28 août)

• Melissa Turasky, une restauratrice de Chicago, a été accusée d'avoir soumis une demande de prêt PPP frauduleuse pour obtenir plus de 175 000 $ en prêt PPP pardonnable. Selon l'acte d'accusation, Turasky avait déjà été expulsée de l'espace de location du restaurant et ses employés avaient été licenciés avant qu'elle ne demande le prêt PPP.

42. Un homme de Floride achète un catamaran de 40 pieds (Floride – 1er septembre)

• Casey David Crowther a été accusé d'avoir reçu plus de 2 millions de dollars en fonds PPP. Selon les autorités fédérales, Crowther a soumis une demande au nom de son entreprise de toiture qui contenait des déclarations fausses et trompeuses. Ensuite, il aurait utilisé 689 000 $ pour acheter un catamaran de luxe. Il a contesté les accusations.

43. L'homme n'a pas pu suivre ses 19 demandes frauduleuses (Michigan – 1er septembre)

• Antonio George du Michigan a été accusé dans le cadre d'une plainte pénale d'avoir tenté d'obtenir 3,1 millions de dollars en prêts PPP au nom de 19 entreprises différentes. La plainte allègue que George a fourni des documents faux et trompeurs – et n'a apparemment pas pu tenir ses faux employés au courant. Le ministère de la Justice allègue que George a soumis des informations identiques sur les salaires et le nombre d'employés pour deux sociétés distinctes, dont l'une était en faillite depuis 2015.

44. Un avocat achète une maison d'un million de dollars (New Jersey – 2 septembre)

• Jae H. Choi, un avocat agréé du New Jersey, a été accusé d'avoir obtenu 9 millions de dollars de fonds PPP auprès de trois prêteurs différents, sur la base d'employés fabriqués et de faux documents. Les autorités allèguent qu'il a utilisé l'argent pour acheter une maison d'un million de dollars et payer 30 000 dollars en rénovations domiciliaires. Les autorités affirment qu'il a également investi des millions en bourse au nom de son épouse.

45. Une femme obtient la distinction en tant que 50e défendeur accusé de fraude PPP (Floride – 3 septembre)

• "Distinction" est un terme vague pour que le ministère de la Justice et le procureur adjoint des États-Unis, Brian C. Rabbitt, vous appellent en tant que cinquième procureur. Tiara Walker a été accusée de complot et de fraude impliquant un réseau criminel qui a préparé au moins 90 demandes frauduleuses et tenté d'obtenir 24 millions de dollars, recevant finalement 17,4 millions de dollars. Les forces de l'ordre qui ont participé à l'enquête comprenaient le bureau de l'OIG de la Small Business Administration, le FBI, la FDIC et d'autres.

46. ​​Seven Accused in Fraud Ring (Caroline du Sud – 10 septembre)

• Lauren Marcel Duhart, Joshua Bernard Smith, Steve Ronald Lewis, Christopher J. Agard, Henry Duffield, Jeremy Brandon Latourneau, Derick Keane ont été inculpés dans un acte d'accusation pour avoir blanchi 750 000 $ obtenus frauduleusement, dont plus de 390 000 $ provenant d'un prêt PPP.

47. Un homme montre des billets de 100 $ dans une vidéo de rap (New York – 10 septembre)

• Larry Jordan et Sutukh El, deux frères, sont accusés de demandes frauduleuses de prêt PPP à hauteur de 7 millions de dollars et ont en fait reçu plus de 600 000 dollars. Ils auraient dépensé de l'argent pour des dépenses personnelles comme des véhicules et des rénovations domiciliaires. Selon l'avocat américain James Kennedy, "M. Sutukh El a même publié une vidéo de rap contenant une grande quantité de billets de 100 $ après avoir effectué un retrait en espèces, après avoir reçu plus de 600 000 $. Les représentants du gouvernement ont saisi plus de 400 000 $.

48. Un joueur de la NFL souffle 62 000 000 au Hard Rock Casino (Floride – 10 septembre)

• Le joueur de la NFL Joshua Bellamy a été inculpé pour son rôle présumé dans le cadre d'un programme COVID-Relief de 24 millions de dollars. Les autorités déclarent que Bellamy aurait obtenu un prêt de 1 246 565 $ dans le cadre du programme de protection des chèques de paie pour sa propre entreprise, Drip Entertainment LLC, puis dépensé le produit en achats chez Dior, Gucci et des bijoutiers, ainsi qu'en retirant 302 000 $ en espèces.

49. Entrepreneur en extensions de cheveux de 22 ans (Texas – 15 septembre)

• Lola Shalewa Barbara Kasali, 22 ans, de Houston, a été accusée de plusieurs chefs d'accusation dans lesquels elle aurait reçu plus de 1,9 million de dollars pour deux sociétés, dont Charm Hair Extensions. Elle a déposé le produit sur quatre comptes bancaires, mais cela ne l'a pas caché aux autorités qui ont saisi ses gains mal acquis.

50. Un manoir toscan de 18 pièces sur le sou du contribuable (New York – 17 septembre)

• Jean R. Lavanture de Saugerties a été arrêté pour fraude bancaire pour avoir prétendument obtenu 5 millions de dollars en prêt garanti par le gouvernement pour des entreprises qui n'avaient ni employés ni revenus ces dernières années. Lavanture aurait fait une frénésie de dépenses et acheté un motel ainsi qu'un domaine de 8,54 acres avec un manoir de style toscan.

51. Réclamé avoir payé 100 employés (Floride – 17 septembre)

• Uzoamaka Leonard Ohaebosim a été accusé d'avoir prétendument falsifié des documents de paie pour obtenir 1,2 million de dollars pour sa société de cinéma, "Spite the Movie". Les forces de l'ordre ont récupéré tous les profits. Des agents du FDIC OIG, du SBA OIG et de l'IRS-Criminal Investigation (CI) ont enquêté.

52. Ex-Felon accusé de fraude aux prêts PPP ( Rhode Island – 22 septembre)

• Michael C. Moller a été accusé d'avoir frauduleusement sollicité 4,7 millions de dollars en prêt-subvention PPP qu'il a demandé au nom de diverses personnes, dont son père, le frère de sa petite amie et le fils de sa petite amie. Moller a reçu près de 600 000 $ en prêt PPP de relance. La plainte indique également qu'il a déjà été reconnu coupable de quatre chefs de vol de banque et de fraude.

53. Game of Thrones a inspiré ces faux noms d'entreprise (Caroline du Nord – 29 septembre)

• Tristan Bishop Pan a été accusé d'avoir prétendument sollicité 6 millions de dollars en prêt du programme de protection des chèques de paie. La plainte indique qu'il a postulé au nom de fausses sociétés portant des noms tels que White Walker, Khaleesi et The Night's Watch. Si vous ne le savez pas, ce sont des personnages de la série télévisée Game of Thrones.

54. PDG éminent d'un entrepreneur du gouvernement d'Hawaï (Hawaï - 30 septembre)

• Martin Kao, PDG de Navatek LLC (maintenant connu sous le nom de Martin Defence Group LLC), a été accusé dans une plainte fédérale d'avoir obtenu frauduleusement 12,8 millions de dollars en prêts CARES Act. Kao aurait transféré 2 millions de dollars sur des comptes personnels.

55. Un homme utilise des pseudonymes pour rechercher 22 millions de dollars (Californie – 2 octobre)

• Attila Colar aurait utilisé plusieurs pseudonymes dans le cadre d'un stratagème visant à obtenir illégalement 22 millions de dollars du PPP. La plainte allègue qu'il a finalement reçu un prêt de plus d'un million de dollars.

56. Un artiste du disque achète une Ferrari avec de l'argent PPP (Floride – 6 octobre)

• Diamond Blue Smith, un artiste du disque, est accusé de faire partie du réseau national d'arnaques de 24 millions de dollars mentionné ci-dessus. La plainte allègue que Smith a acheté une Ferrari de 96 000 $ et d'autres articles de luxe et a retiré 271 805 $ du produit du prêt. Tonye Johnson a également été accusé d'avoir obtenu un prêt PPP de 389 627 $ et d'avoir versé une partie du produit du prêt à ses co-conspirateurs.

57. Un cabriolet Bentley et un programme à couper le souffle (Texas – 9 octobre)

• Dinesh Sah de Dallas a été inculpé pour avoir déposé 15 demandes de prêt frauduleuses auprès de 8 prêteurs pour un montant total de 24,8 millions de dollars. Il aurait reçu 17,3 millions de dollars et dépensé l'argent sur un cabriolet Bentley ainsi que l'envoi de millions de dollars à l'étranger. Le gouvernement a pu saisir 6,5 millions de dollars.

58. Un avion Cessna et une Lexus (Virginie – 20 octobre)

• Didier Kindambu est accusé d'avoir falsifié les documents de paie à 2,5 millions de dollars. Kindambu a effectué des achats personnels coûteux qui, selon les autorités, n'étaient pas autorisés en vertu des conditions du prêt, y compris l'avion Lexus.

59. Cinq inculpés dans le cadre du programme de prêts PPP (Wisconsin/Illinois – 22 octobre)

• Thomas Smith, Stephen Smith, Samuel Davis Jr., Robert Hamilton et Jonathan Henley ont été inculpés pour un stratagème présumé visant à obtenir frauduleusement plus de 1,1 million de dollars en prêts PPP. They allegedly filed fake tax documents to support the loan applications.

60. A $106K Mercedes and a Ford F-250 (Florida – October 23)

• Keith William Nicoletta was charged with seeking more than $1.9 million in a Paycheck Protection Program loan to pay employees of a scrap metal company when, in fact, he had paid no payroll taxes for employees. Authorities say he went on a personal spending spree with taxpayer money. He allegedly bought a 2020 Mercedes and a special edition Ford F-250 pickup truck, and wired $537,000 to a property management company in south Florida.

61. Nine EIDL and PPP Loan Applications (Washington – October 27)

• Austin Hsu of Issaquah, WA was charged with wire fraud in connection with fraudulently seeking over $1.1 million. Allegedly Hsu applied in the names of current and former employees, and incorporated a fake company also.

62. Transferred $335k to Personal Accounts (California -October 29)

• Steven R. Goldstein and his business partner, Raymond Magana are charged with applying for $2.5 million in loans and actually receiving over $1.95 million. Goldstein allegedly transferred $355,000 in his personal bank account.

63. Applied for PPP Loan While out on Bail (Tennessee – November 9)

• Princess Terry of Memphis is alleged to have filed and fraudulently obtained $290K in PPP loan funds while on pre-trial release in an unrelated healthcare fraud case. Terry was sentenced to 65 months in federal prison for other cases.

64. Chain Pizza Owner Charged With PPP Fraud (Michigan – November 12)

• Michael Bischoff, the CEO and co-founder of a Michigan chain called Passport Pizza, allegedly falsified documents and employees to obtain $931,000 in PPP money. He received $593,590.

65. Local Basketball Coach Indicted (Florida – November 13)

• Terrence Deshun Williams, named one of Florida's high school basketball coaches of the year, was charged with fraudulently obtaining $984,710 in PPP loan money for a consulting company. When Williams received the funds, he allegedly tried to launder the money by transferring it to different accounts.

66. A Swimming Pool and Money Abroad (Minnesota – November 16)

• Aditya Raj Sharma, the founder and former CEO of Crosscode Inc., a cloud-based software development company, was charged with misrepresenting facts to get a PPP loan. He had been removed by the Board of Directors from his company in 2019, yet submitted an application in the name of “Crosscode dba Kloudgaze.” He received over half a million dollars in PPP funds, and allegedly put a down payment on a pool and transferred money to a financial account in India.

67. A Porsche and Lamborghini (Texas – November 17)

• Amir Aqeel, Siddiq Azeemuddin, Rifat Bajwa, Pardeep Basra, Mayer Misak, Maurico Navia, and Richard Reuth allegedly participated together in filing more than 80 fraudulent Paycheck Protection Program applications for $16 million. Federal authorities claim they used some of the coronavirus pandemic funds to buy luxury automobiles.

68. Made Down Payments on Million Dollar Homes (California – November 18)

• Richard Ayvazyan, Marietta Terabelian, Artur Ayvazyan, Tamara Dadyan were charged in a complaint claiming they conspired together as part of a disaster relief loan fraud ring based in Los Angeles. The defendants are charged with using fake and stolen identifies to apply for 35 CARES Act loans. They allegedly used the proceeds to make down payments on personal homes.

69. Diverted Funds to Relatives and Minor Children (New Jersey – November 19)

• Rocco A. Malanga, owner of a New Jersey small company, was charged with wire and bank fraud for falsifying records to obtain $1.8 million in PPP loans. Authorities say he put the PPP loan proceeds in accounts under the control of his relatives and minor children.

70. Owners of Chain of Nail Salons (New York – December 10)

• Ngoc Manh Nguyen, Victoria Dieuy Ho, and Dat Tat Ho were charged for allegedly having misrepresented employee payroll figures to receive $13 million in COVID-19 loan funds. FBI Assistant Director William F. Sweeney Jr said: “The benefits offered by the CARES Act for PPP loans were established to help small business owners survive during the pandemic. Unfortunately, the owners of Victoria Nails & Spa saw this program as their own personal piggy bank.”

71. Man Sends Money to Pakistan and Books Flight (New Jersey – December 15)

• Azhar Sarwar Rana, 30, of Newton, New Jersey, was charged for submitting a fraudulent application for a real estate development company, and falsified payroll data. He got $5.6 million and sent hundreds of thousands of dollars to Pakistan accounts, and paid for luxury items. He was arrested after he booked a same-day flight to Pakistan.

72. Keeping it All in the Family (Arkansas – December 16)

• Melvin Stout, his wife Tiffany Acuff and sister Valerie Watson pleaded guilty to making a false statement and obtaining loans through Paycheck Protection Program. Although the amount of the loans, $9,400 and $20,800, are not as large as some on the list, United States government agencies are not giving them any slack.

73. Purchased a Luxury Mercedes E400 (Arizona – December 17)

• Celestine Coletta Strong, Jawuan Polk, Patrick Earl Lewis, and Ty'zhaun Marqui Lewis were charged in connection with a scheme to fraudulently obtain PPP funds. The complaint states they received loans of $450,000 and some of the proceeds were allegedly used to purchase a Mercedes E400.

74. Restaurant Owner and Son Charged ( North Carolina – December 17)

• Izzat and Tarik Freitekh, a father-son duo, were charged with lying and forging IRS records to obtain $1.7 million in PPP funds for three different businesses. Authorities revealed they recovered $1.3 million of the funds.

75. Two-Man Fraud Ring for PPP Loans (Oklahoma – December 18)

• Rafael Maturino and Winston James were charged separately but allegedly worked together to carry out their scheme. The pair allegedly received $97,800 and $125,900 respectively.

76. A 2020 Bentley Continental and Cadillac Escalade (New York – December 21)

• Leon Miles was charged with obtaining funds intended for business owners harmed by the coronavirus pandemic. Miles allegedly used the gains to purchase a Bentley and Cadillac, and withdrew hundreds of thousands of dollars.

77. Nurse Charged for Defrauding COVID-19 Relief Programs (Florida – January 8, 2021)

• Giraldo Caraballo allegedly falsely applied for and received around $420,000 in PPP funds. The criminal complaint goes on to say Caraballo also received $55,000 in Economic Injury Disaster Loan (EIDL) relief.

78. Las Vegas Man Hits 7 Different Lenders (Nevada – January 28, 2021)

• Jorge Abramovs was charged in an indictment with bank fraud, making false statements to a bank, and money laundering. Abramovs allegedly got nearly $2 million from seven lenders. He then went on a buying extravaganza, spending on a Tesla, a Bentley, two condominiums, and paying his home mortgage. The case was investigated by the FBI and SBA-OIG.

79. Georgia and South Carolina Fraud Ring with 11 People (Georgia, January 28, 2021)

• Six people were charged by indictment in this ring spanning two states. Rodericque Thompson allegedly recruited Micah Baisden, Travis Crosby, Keith Maloney, Tabronx Smith, and Thomas Wilson to apply for PPP loans on behalf of their respective business, per law enforcement. But they apparently weren't creative enough, as they submitted nearly identical applications each with 16 employees, and used identical fraudulent quarterly tax returns. Five others pleaded guilty in this $3,000,000 ring: Antonio D. Hosey, Timothy Williams, Stanley Dorceus, Kenneth L. Wright, Jr., and Mark A. Stewart.

Investigations by the DOJ and US Attorneys, including the Fraud Section, have resulted in a variety of charges, including wire fraud (18 USC § 1343) and making false statements to the SBA and FDIC-insured banks (18 USC § 1014). Depending on the charges, penalties could include up to $1 million in fines and up to 30 years in prison, legal experts say.

Some of the law enforcement agencies involved in investigating are: The Board of Governors of the Federal Reserve System and Bureau of Consumer Financial Protection Office of Inspector General; Small Business Administration Office of Inspector General (SBA-OIG); Federal Deposit Insurance Corporation Office of Inspector General (FDIC-OIG), and the FBI.

But of course, the government has to prove the allegations. Justice Department lawyers remind everyone that, “A criminal complaint is merely an allegation and a defendant is presumed innocent until proven guilty beyond a reasonable doubt in a court of law.”

More Prosecutions on the Horizon

Have we seen the last of Paycheck Protection Program PPP loan fraud prosecutions? No. The above numbers are through January 2021, and new instances are being announced regularly. We have a new Administration in Washington, but government officials in the Justice Department have not signaled a change in enforcement policy.

But keep it all in perspective. Fewer than 150 defendants out of of over 5.2 million loans is a minuscule percentage. The overwhelming majority of small businesses have no allegations of Paycheck Protection Program fraud. Most of the funds are going to help the nation's 31 million small businesses.

A small number of fraudulent cases was inevitable given the amazing speed with which the Paycheck Protection Program came into being. On March 27, 2020, Congress passed and President Trump signed into law the Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security (CARES) Act authorizing the low-interest, forgivable loans. In another unusual burst of government speed, the SBA and Treasury Secretary Steven Mnuchin started accepting loan recipients applications just a week later on April 3, 2020.

With that kind of speed, no program could be perfect. However, the alternative of waiting would not have served the country well. Legitimate small companies and self-employed individuals needed speed. The government wisely decided to move fast and let the justice system track down any miscreants.

Through August 8, 2020, when the first Paycheck Protection Program PPP program closed, the SBA approved 5,212,128 loans. The total approved was over $525 billion, demonstrating its success. See how PPP works.

A second PPP2 program was authorized by Congress for $275 billion. PPP2 started accepting applications on January 11, 2021. Also, the EIDL loan application date has been extended through 2021.

On average, companies that received a loan got $101,000 according to SBA data. In fact, the majority (68%) of the loans were under $50,000, which sounds right for most small businesses which tend to be pretty small, and the self-employed.

Still, a June 2020 report by the Government Accountability Office found, “there is a significant risk that some fraudulent or inflated applications were approved.” Treasury Secretary Steven Mnuchin then announced that the Treasury Department would review loan recipients over $2 million. However, the Government watchdog also recommended oversight of the 4 million smaller loans. The GAO also recommended auditing COVID-19 unemployment benefits paid to workers rehired through the loans.

Another report by the SBA OIG found tens of thousands of examples of companies that received PPP loans ineligibly. In addition to fraud, this could have been for a variety of reasons, including companies that owe money to the government and are in a federal “Do Not Pay” database, or companies that received more than they should have.

Yet to Come: The PPP Forgiveness Process

The loan applicants' forgiveness process is bound to trigger another round of scrutiny. Millions of Americans eventually will apply for forgiveness.

In order to get Paycheck Protection loans forgiven and not have to repay the loan, owners have to show proof that at least 60% was used for payroll and the rest for other permitted expenses. A requirement of forgiveness is that borrowers must rehire or retain workers — and maintain salary levels.

DOJ prosecutors may also pursue civil penalties, not just criminal prosecutions, particularly around loan forgiveness. Principal Deputy Assistant Attorney General Ethan P. Davis noted in a June 26th speech: “When the borrower is ready to seek forgiveness of the loan, it has to certify that the funds were in fact used to pay costs that are eligible for forgiveness. If an applicant knowingly answers any of these questions falsely, it may face False Claims Act liability.”

This means you have to be just as scrupulous when applying for forgiveness as when you applied for the loan initially. The False Claims Act can impose steep financial penalties, including treble damages.

If the PPP debt is not forgiven, the interest rate is very low — 1%. Businesses that have to repay the loan get 2 years to repay if funding was issued before June 5. If you got funding after June 5, you have five years to repay. The PPP promissory note you signed will have the terms applicable to you. See the SBA website for updated forgiveness information.

Should Business Owners Be Worried?

It's a scary thing for legitimate business owners to sign borrower certifications under potential penalties of fines and prison time. The SBA programs are complex and it is easy to trip up innocently.

This has caused some entrepreneurs, employers and owners to think twice about applying. No one under pressure of this pandemic wants to fumble on a technicality while legitimately trying to pay employees and keep their life's work afloat. One local businesswoman told me she prayed for two weeks before applying because of her fears over confusing requirements.

Justice Department representatives say honest owners acting in good faith shouldn't worry. Stephen J. Cox, the US Attorney for the Eastern District of Texas, wrote in an op-ed in Texas Lawyer:

“Rest assured that we will be careful not to discourage legitimate businesses from accessing the important financial resources that Congress made available through the CARES Act. We will not punish companies that accessed stimulus funds in good faith compliance with the rules. Nor, will we seek out applicants who made technical mistakes in processing paperwork or honestly misunderstood regulatory or certification requirements. Our focus is on fraud.”

Let's hope the entire government is on the same page as Mr. Cox.

This article is updated regularly. It is not intended as legal advice. It's intended to offer news and peer perspective on an important issue that affects us as business owners. Check with your attorney and/or accountant with questions.

Case data source and image source: Justice.gov