Până acum, 341 de milioane de dolari în fraude cu PPP și se numără

 <p style="text-align:center;"><a href="https://smallbiztrends.com/2020/08/ppp-fraud.html"><img style="border:none;width:100% ;" src="<https://media.smallbiztrends.com/2021/02/PPP-fraud-infographic.png>" alt="Infografia privind frauda PPP" /></a></p><p style="font -weight:bold; font-style: italic; text-align:center;">Acest infografic a apărut pentru prima dată în <a href="https://smallbiztrends.com/2020/08/ppp-fraud.html" target=" _blank">Tendințe în afaceri mici</a>.</p>

• David T. Hines din Miami este acuzat că a căutat în mod fraudulos 13,5 milioane de dolari în fonduri PPP, folosind declarații false despre cheltuielile cu salariile diferitelor companii. El a fost aprobat pentru 3,9 milioane de dolari. Zile mai târziu, el a cumpărat o mașină sport Lamborghini Huracan din 2020 pentru 318.000 de dolari. De asemenea, ar fi risipit numerar la comercianții cu amănuntul de lux și la stațiunile din Miami.

29. Miami Chiropractor (Florida – 29 iulie)

• Dennis Nobbe, un chiropractician din Miami, este acuzat de fraudă electronică și de asistență medicală, spălare de bani și conspirație. Se presupune că a obținut 200.000 de dolari în împrumuturi pentru Programul de protecție a salariului și în caz de prejudiciu economic și a folosit banii pentru cheltuieli personale. Acuzațiile susțin, de asemenea, că a comis o înșelătorie cu cardul de credit asupra pacienților cu venituri mici, obligându-i să plătească cheltuielile medicale pentru serviciile pe care nu le-a prestat în totalitate.

30. Houston Partier (Texas – 4 august)

• Lee Price III este acuzat de a face declarații false către o instituție financiară, de fraudă bancară și de angajare în tranzacții monetare ilegale. Acesta ar fi primit peste 1,6 milioane de dolari. Apoi a intrat într-un blitz de cumpărare de lux, achiziționând un Lamborghini Urus, un ceas Rolex, o camionetă Ford F-350 din 2020 și imobile - conform acuzațiilor. Se presupune că a risipit mii în cluburi de striptease și cluburi de noapte.

31. Ring cu trei state (Georgia, Ohio și California – 6 august)

• Este destul de rău când o persoană încearcă să fraudeze contribuabilii. Dar, în acest caz de fraudă PPP, cinci persoane din trei state sunt acuzate de conspirație pentru a obține în mod fraudulos peste 4 milioane de dolari și abuz de venituri. Acuzați au fost: Darrell Thomas, Andre Lee Gaines și Carla Jackson din Georgia; Kahlil Gibran Green Sr. din Ohio; și Bern Benoit din California. Acest presupus inel PPP s-a plătit unul altuia pentru serviciile niciodată prestate pentru a încerca să ascundă urma banilor. Aceștia sunt acuzați că au folosit banii pentru achiziții personale, inclusiv un Mercedes-Benz S-Class S65AMG și un Land Rover Range Rover. Autoritățile au confiscat Range Rover, în valoare de aproximativ 125.000 de dolari, bijuterii, 120.000 de dolari în numerar și 3 milioane de dolari din 10 conturi bancare. Ei bine, cel puțin federalii au recuperat asta.

32. 90 de aplicații PPP în acest circuit de fraudă (Ohio și Florida – 6 august)

• Du-te mare sau du-te acasă ar putea fi motto-ul aici. Phillip J. Augustin din Coral Springs, Florida, este acuzat că și-a folosit agenția de management al talentelor și conexiunile cu sportivi profesioniști pentru a se angaja într-o presupusă fraudă de o amploare uluitoare, care implică 90 de cereri de împrumut PPP și 17,4 milioane de dolari. Alți opt inculpați includ Damion O. Mckenzie, Andre M. Clark, Keyaira Bostic, Wyleia Nashon Williams, James R. Stote și Ross Charno, toți din Florida. Deon D. Levy și Abdul-Azeem Levy din Ohio sunt, de asemenea, acuzați. „Se presupune că inculpații au participat la o schemă extinsă la nivel național... în schimbul unor retrageri ilegale a unor părți din veniturile împrumutului”, a declarat procurorul general adjunct interimar Brian C. Rabbitt de la Divizia Penală a Departamentului de Justiție într-o declarație. Documentele instanței identifică 3 surse umane confidențiale, adică informatori.

33. Bărbat acuzat de furt de identitate (Florida – 10 august)

• Judlex Jean Louis din Lauderhill, Florida, a fost arestat pentru furt de identitate cu agravare și alte acuzații pentru că ar fi obținut trei împrumuturi în valoare totală de 60.000 de dolari folosind identități fictive sau furate. Se presupune că a fost surprins de camere retrăgând numerar. Louis așteaptă un proces pentru acuzații nelegate din 2014 – 2015. Serviciul Secret al SUA și IRS au participat la această investigație, împreună cu procurorul SUA pentru Districtul de Sud al Floridei.

34. Fost angajat al Arhiepiscopiei Catolice (Washington, DC – 11 august)

• Tocmai când crezi că nu mai poți fi surprins de frauda PPP... Kenneth Gaughan este acuzat că a obținut peste 2,1 milioane de dolari în PPP și împrumuturi economice pentru dezastru. El ar fi prezentat documente false în numele mai multor companii care pretind că înregistrează animale de sprijin emoțional. El ar fi folosit aceste fonduri pentru a cumpăra un iaht Cruisers de 33 de picioare pentru 300.000 de dolari, o casă de 1,13 milioane de dolari și o Kia Stinger de lux de 46.000 de dolari. Gaughan este, de asemenea, acuzat separat pentru că ar fi deturnat 472.000 de dolari de la Arhiepiscopia Catolică din Washington, DC, unde a lucrat anterior. Autoritățile au confiscat iahtul, mașina și diverse conturi bancare și de investiții.

35. Proprietarul companiei de cusut false a fugit din țară (Los Angeles – 11 august)

• Arman Manukyan, un bărbat din Valea San Fernando, este acuzat că a obținut în mod fraudulos un împrumut de 867.000 de dolari pentru o companie de cusut, Argo Global. Apoi ar fi transferat câștigurile ilicite în conturile sale bancare personale. În iulie, federalii au confiscat 866.019 dolari din conturile sale bancare. De asemenea, mandatul de sechestru a scos la iveală mai multe carduri de debit pentru beneficiile de șomaj din California. Pe 9 august, Manukyan s-ar fi îmbarcat într-un zbor din Mexico City către Belarus.

36. Vegas Business Owner (Nevada – 13 august)

• Karen Chapon, alias Karen Hannafious, din Las Vegas este acuzată că a depus șase cereri de împrumut frauduloase. Ea ar fi depus formulare false IRS 940 (care arată taxele de muncă despre care se pretinde a fi plătite) pentru compania ei, Heavenly Tahoe Properties. Se presupune că ea a obținut aproape 600.000 de dolari. Guvernul a emis un mandat de sechestru pentru un SUV Mercedes Benz și peste 500.000 de dolari dintr-un cont bancar.

37. Man Out on Charges cumpără Harley (Nevada – 21 august)

• Kyle William Brenizer de la St. Paul este acuzat de fraudă electronică și spălare de bani. El ar fi obținut 841.000 de dolari în fonduri PPP pentru o companie contractantă defunctă și fără angajați, numită True-Cut. Brenizer era în afara altor acuzații penale la acea vreme, dar ar fi aplicat pe numele altei persoane. A cheltuit 29,ooo de dolari pe o Harley Davidson.

37. Omul folosește falsificarea pentru a obține împrumuturi EIDL și PPP (Carolina de Nord – 25 august)

• David Christopher Redfern din Trinity, Carolina de Nord este acuzat că a obținut în mod fraudulos fonduri EIDL (împrumut de dezastru pentru prejudiciu economic) și fonduri PPP în valoare totală de 414.000 USD. Acuzațiile pretind cele obișnuite. Dosare false la IRS. Extrase de cont falsificate. Revendicări ale angajaților care nu existau. Federalii i-au înghețat contul bancar și au recuperat 402.000 de dolari.

38. Omul dă 23 de persoane „Plată pentru pandemie”, cumpără o casă (Nevada – 26 august)

• Brandon Casutt din Henderson, Nevada, este acuzat de fraudă EIDL și PPP în valoare de 500.000 de dolari. O parte a schemei ar fi implicat o fundație pentru fibroză chistică pe care o conducea, numită Skylar CF Foundation. Se presupune că a spălat fondurile pe care le-a primit prin cecuri de 8.330 USD fiecare pentru 23 de persoane. Se presupune că el a cumpărat o casă de 400.000 de dolari din fondurile contribuabililor.

39. Miami Wannabe Farmers (Florida – 26 august)

• Doi vecini din Miami, Latoya Stanley și Johnny Philus, sunt acuzați că au obținut peste 1 milion de dolari în împrumuturi pentru dezastru pentru prejudicii economice și împrumuturi PPP. Autoritățile susțin că au pretins în mod fals că sunt fermieri – în curțile caselor lor mici. Cei doi ar fi lucrat împreună la schemă (puternic vecin cu ei!).

40. Defunct Chicago Restaurator (Illinois – 28 august)

• Melissa Turasky, un restaurator din Chicago, a fost acuzată că a depus o cerere frauduloasă de împrumut PPP pentru a obține mai mult de 175.000 USD într-un împrumut PPP care poate fi iertat. Potrivit rechizitoriului, Turasky fusese deja evacuată din spațiul de închiriere a restaurantului, iar angajații ei fuseseră concediați înainte de a solicita împrumutul PPP.

42. Un bărbat din Florida cumpără un catamaran de 40 de picioare (Florida – 1 septembrie)

• Casey David Crowther a fost acuzat că a primit peste 2 milioane de dolari din fonduri PPP. Potrivit autorităților federale, Crowther a depus o cerere în numele companiei sale de acoperiș, care conținea declarații false și înșelătoare. Apoi ar fi folosit 689.000 de dolari pentru a cumpăra un iaht cu catamaran de lux. El a contestat acuzațiile.

43. Omul nu și-a putut păstra cele 19 aplicații frauduloase drepte (Michigan – 1 septembrie)

• Antonio George din Michigan a fost acuzat într-o plângere penală că a încercat să obțină împrumuturi PPP de 3,1 milioane de dolari în numele a 19 companii diferite. Plângerea susține că George a furnizat documente false și înșelătoare – și se pare că nu și-a putut menține angajații falși în mod clar. Departamentul de Justiție susține că George a transmis informații identice despre salarii și înregistrări ale numărului de angajați pentru două companii separate, dintre care una a fost scoasă din activitate din 2015.

44. Avocatul cumpără o casă de milioane de dolari (New Jersey – 2 septembrie)

• Jae H. Choi, un avocat autorizat din New Jersey, a fost acuzat că a obținut 9 milioane de dolari în fonduri PPP de la trei creditori diferiți, pe baza angajaților fabricați și a documentelor falsificate. Autoritățile susțin că acesta a folosit banii pentru a cumpăra o casă de un milion de dolari și pentru a plăti 30.000 de dolari pentru îmbunătățiri. Autoritățile susțin că el a investit milioane la bursă în numele soției sale.

45. Femeia obține distincția ca al 50-lea inculpat acuzat de fraudă PPP (Florida – 3 septembrie)

• „Distincție” este un termen liber pentru ca Departamentul de Justiție și procurorul adjunct al Statelor Unite ale Americii Brian C. Rabbitt să te numească drept al 5-lea acuzare. Tiara Walker a fost acuzată de acuzații de conspirație și fraudă care implică un grup criminal care a pregătit cel puțin 90 de cereri frauduloase și a încercat să obțină 24 de milioane de dolari, primind în cele din urmă 17,4 milioane de dolari. Oamenii de aplicare a legii care au asistat în anchetă au inclus biroul OIG al Administrației pentru Afaceri Mici, FBI, FDIC și alții.

46. ​​Șapte acuzați de fraudă (Carolina de Sud – 10 septembrie)

• Lauren Marcel Duhart, Joshua Bernard Smith, Steve Ronald Lewis, Christopher J. Agard, Henry Duffield, Jeremy Brandon Latourneau, Derick Keane au fost acuzați de spălare a 750.000 de dolari obținuți în mod fraudulos, inclusiv peste 390.000 de dolari dintr-un împrumut PPP.

47. Omul afișează facturi de 100 de dolari în videoclipul rap (New York – 10 septembrie)

• Larry Jordan și Sutukh El, doi frați, sunt acuzați de cereri frauduloase de împrumut PPP în valoare de 7 milioane de dolari și că au primit de fapt peste 600.000 de dolari. Se presupune că au cheltuit niște bani pentru cheltuieli personale, cum ar fi vehicule și îmbunătățiri pentru locuințe. Potrivit procurorului american James Kennedy, „Dl. Sutukh El a postat chiar și un videoclip rap cu o sumă mare de bancnote de 100 de dolari după ce a făcut o retragere de numerar, după ce a primit acest plus de 600.000 de dolari.” Oficialii guvernamentali au confiscat peste 400.000 de dolari.

48. Jucătorul NFL bate 62 de mii la Hard Rock Casino (Florida – 10 septembrie)

• Jucătorul NFL Joshua Bellamy a fost acuzat pentru presupusul său rol ca parte a unei scheme de ajutorare a COVID-19 de 24 de milioane de dolari. Autoritățile declară că Bellamy ar fi obținut un împrumut de 1.246.565 USD pentru propria sa companie, Drip Entertainment LLC și apoi a cheltuit veniturile pentru achiziții de la Dior, Gucci și bijuterii, precum și pentru a retrage 302.000 USD în numerar.

49. Antreprenor de extensii de păr de 22 de ani (Texas – 15 septembrie)

• Lola Shalewa Barbara Kasali, în vârstă de 22 de ani, din Houston a fost acuzată de mai multe acuzații în care ar fi primit peste 1,9 milioane de dolari pentru două companii, inclusiv Charm Hair Extensions. Ea a depus încasările în patru conturi bancare, dar asta nu a ascuns-o autorităților care i-au confiscat câștigurile nedorite.

50. An 18-room Tuscan Mansion on the Taxpayer Dime (New York – 17 septembrie)

• Jean R. Lavanture de la Saugerties a fost arestat pentru fraudă bancară pentru că ar fi obținut un împrumut de 5 milioane de dolari susținut de guvern pentru companii care nu au avut nici angajați, nici venituri în ultimii ani. Lavanture s-ar fi dus la cheltuială și a cumpărat un motel și, de asemenea, o proprietate de 8,54 acri, cu un conac în stil toscan.

51. Pretins că a plătit 100 de angajați (Florida – 17 septembrie)

• Uzoamaka Leonard Ohaebosim a fost acuzat pentru că ar fi falsificat documentele de plată pentru a obține 1,2 milioane de dolari pentru compania sa de film, „Spite the Movie”. Oamenii legii au recuperat toate încasările. Agenți de la FDIC OIG, SBA OIG și IRS-Criminal Investigation (CI) au investigat.

52. Fost criminal acuzat de fraudă cu împrumuturi PPP ( Rhode Island – 22 septembrie)

• Michael C. Moller a fost acuzat că a căutat în mod fraudulos 4,7 milioane de dolari în împrumuturi iertabile PPP pentru care a solicitat în numele diferitelor persoane, inclusiv tatăl său, fratele iubitei și fiul iubitei. Moller a primit aproape 600.000 USD în împrumut PPP de stimulare. Plângerea mai precizează că anterior a fost condamnat pentru patru capete de acuzare de jaf bancar și fraudă.

53. Game of Thrones a inspirat aceste nume false de companii (Carolina de Nord – 29 septembrie)

• Tristan Bishop Pan a fost acuzat pentru că ar fi căutat un împrumut de 6 milioane de dolari pentru Programul de protecție a salariilor. Plângerea afirmă că a aplicat în numele unor companii false cu nume precum White Walker, Khaleesi și The Night's Watch. Dacă nu știți, acestea sunt personaje din serialul Game of Thrones.

54. CEO proeminent al Contractorului Guvernului Hawaii (Hawaii - 30 septembrie)

• Martin Kao, CEO-ul Navatek LLC (acum cunoscut sub numele de Martin Defense Group LLC), a fost acuzat, într-o plângere federală, că a obținut în mod fraudulos 12,8 milioane de dolari în împrumuturi CARES Act. Kao ar fi transferat 2 milioane de dolari în conturi personale.

55. Omul folosește aliasuri pentru a căuta 22 de milioane de dolari (California – 2 octombrie)

• Attila Colar ar fi folosit mai multe pseudonime într-o schemă pentru a obține ilegal 22 de milioane de dolari din PPP. Plângerea susține că în cele din urmă a primit un împrumut de peste 1 milion de dolari.

56. Artistul de înregistrare cumpără Ferrari cu bani PPP (Florida – 6 octombrie)

• Diamond Blue Smith, un artist de înregistrări, este acuzat că a făcut parte din inelul național de escrocherie de 24 de milioane de dolari menționat mai sus. Plângerea susține că Smith a cumpărat un Ferrari de 96.000 de dolari și alte articole de lux și a retras 271.805 dolari din venituri din împrumut. Tonye Johnson a fost, de asemenea, acuzat că a obținut un împrumut PPP de 389.627 USD și că a plătit o parte din veniturile din împrumut către co-conspiratorii săi.

57. Un Bentley decapotabil și o schemă de cadere a falcii (Texas – 9 octombrie)

• Dinesh Sah din Dallas a fost acuzat că a depus 15 cereri de împrumut frauduloase către 8 creditori în valoare totală de 24,8 milioane de dolari. Se presupune că a primit 17,3 milioane de dolari și a cheltuit banii pe un Bentley decapotabil și a trimis milioane de dolari în străinătate. Guvernul a reușit să sechestreze 6,5 milioane de dolari.

58. Un avion Cessna și un Lexus (Virginia – 20 octombrie)

• Didier Kindambu se confruntă cu acuzații că ar fi falsificat documentația de plată la 2,5 milioane de dolari. Kindambu a făcut niște achiziții personale scumpe despre care autoritățile spun că nu erau permise în condițiile împrumutului, inclusiv avionul Lexus.

59. Cinci taxate în legătură cu schema de împrumuturi PPP (Wisconsin/Illinois – 22 octombrie)

• Thomas Smith, Stephen Smith, Samuel Davis Jr., Robert Hamilton și Jonathan Henley au fost inculpați pentru o presupusă schemă de a obține în mod fraudulos peste 1,1 milioane de dolari în împrumuturi PPP. They allegedly filed fake tax documents to support the loan applications.

60. A $106K Mercedes and a Ford F-250 (Florida – October 23)

• Keith William Nicoletta was charged with seeking more than $1.9 million in a Paycheck Protection Program loan to pay employees of a scrap metal company when, in fact, he had paid no payroll taxes for employees. Authorities say he went on a personal spending spree with taxpayer money. He allegedly bought a 2020 Mercedes and a special edition Ford F-250 pickup truck, and wired $537,000 to a property management company in south Florida.

61. Nine EIDL and PPP Loan Applications (Washington – October 27)

• Austin Hsu of Issaquah, WA was charged with wire fraud in connection with fraudulently seeking over $1.1 million. Allegedly Hsu applied in the names of current and former employees, and incorporated a fake company also.

62. Transferred $335k to Personal Accounts (California -October 29)

• Steven R. Goldstein and his business partner, Raymond Magana are charged with applying for $2.5 million in loans and actually receiving over $1.95 million. Goldstein allegedly transferred $355,000 in his personal bank account.

63. Applied for PPP Loan While out on Bail (Tennessee – November 9)

• Princess Terry of Memphis is alleged to have filed and fraudulently obtained $290K in PPP loan funds while on pre-trial release in an unrelated healthcare fraud case. Terry was sentenced to 65 months in federal prison for other cases.

64. Chain Pizza Owner Charged With PPP Fraud (Michigan – November 12)

• Michael Bischoff, the CEO and co-founder of a Michigan chain called Passport Pizza, allegedly falsified documents and employees to obtain $931,000 in PPP money. He received $593,590.

65. Local Basketball Coach Indicted (Florida – November 13)

• Terrence Deshun Williams, named one of Florida's high school basketball coaches of the year, was charged with fraudulently obtaining $984,710 in PPP loan money for a consulting company. When Williams received the funds, he allegedly tried to launder the money by transferring it to different accounts.

66. A Swimming Pool and Money Abroad (Minnesota – November 16)

• Aditya Raj Sharma, the founder and former CEO of Crosscode Inc., a cloud-based software development company, was charged with misrepresenting facts to get a PPP loan. He had been removed by the Board of Directors from his company in 2019, yet submitted an application in the name of “Crosscode dba Kloudgaze.” He received over half a million dollars in PPP funds, and allegedly put a down payment on a pool and transferred money to a financial account in India.

67. A Porsche and Lamborghini (Texas – November 17)

• Amir Aqeel, Siddiq Azeemuddin, Rifat Bajwa, Pardeep Basra, Mayer Misak, Maurico Navia, and Richard Reuth allegedly participated together in filing more than 80 fraudulent Paycheck Protection Program applications for $16 million. Federal authorities claim they used some of the coronavirus pandemic funds to buy luxury automobiles.

68. Made Down Payments on Million Dollar Homes (California – November 18)

• Richard Ayvazyan, Marietta Terabelian, Artur Ayvazyan, Tamara Dadyan were charged in a complaint claiming they conspired together as part of a disaster relief loan fraud ring based in Los Angeles. The defendants are charged with using fake and stolen identifies to apply for 35 CARES Act loans. They allegedly used the proceeds to make down payments on personal homes.

69. Diverted Funds to Relatives and Minor Children (New Jersey – November 19)

• Rocco A. Malanga, owner of a New Jersey small company, was charged with wire and bank fraud for falsifying records to obtain $1.8 million in PPP loans. Authorities say he put the PPP loan proceeds in accounts under the control of his relatives and minor children.

70. Owners of Chain of Nail Salons (New York – December 10)

• Ngoc Manh Nguyen, Victoria Dieuy Ho, and Dat Tat Ho were charged for allegedly having misrepresented employee payroll figures to receive $13 million in COVID-19 loan funds. FBI Assistant Director William F. Sweeney Jr said: “The benefits offered by the CARES Act for PPP loans were established to help small business owners survive during the pandemic. Unfortunately, the owners of Victoria Nails & Spa saw this program as their own personal piggy bank.”

71. Man Sends Money to Pakistan and Books Flight (New Jersey – December 15)

• Azhar Sarwar Rana, 30, of Newton, New Jersey, was charged for submitting a fraudulent application for a real estate development company, and falsified payroll data. He got $5.6 million and sent hundreds of thousands of dollars to Pakistan accounts, and paid for luxury items. He was arrested after he booked a same-day flight to Pakistan.

72. Keeping it All in the Family (Arkansas – December 16)

• Melvin Stout, his wife Tiffany Acuff and sister Valerie Watson pleaded guilty to making a false statement and obtaining loans through Paycheck Protection Program. Although the amount of the loans, $9,400 and $20,800, are not as large as some on the list, United States government agencies are not giving them any slack.

73. Purchased a Luxury Mercedes E400 (Arizona – December 17)

• Celestine Coletta Strong, Jawuan Polk, Patrick Earl Lewis, and Ty'zhaun Marqui Lewis were charged in connection with a scheme to fraudulently obtain PPP funds. The complaint states they received loans of $450,000 and some of the proceeds were allegedly used to purchase a Mercedes E400.

74. Restaurant Owner and Son Charged ( North Carolina – December 17)

• Izzat and Tarik Freitekh, a father-son duo, were charged with lying and forging IRS records to obtain $1.7 million in PPP funds for three different businesses. Authorities revealed they recovered $1.3 million of the funds.

75. Two-Man Fraud Ring for PPP Loans (Oklahoma – December 18)

• Rafael Maturino and Winston James were charged separately but allegedly worked together to carry out their scheme. The pair allegedly received $97,800 and $125,900 respectively.

76. A 2020 Bentley Continental and Cadillac Escalade (New York – December 21)

• Leon Miles was charged with obtaining funds intended for business owners harmed by the coronavirus pandemic. Miles allegedly used the gains to purchase a Bentley and Cadillac, and withdrew hundreds of thousands of dollars.

77. Nurse Charged for Defrauding COVID-19 Relief Programs (Florida – January 8, 2021)

• Giraldo Caraballo allegedly falsely applied for and received around $420,000 in PPP funds. The criminal complaint goes on to say Caraballo also received $55,000 in Economic Injury Disaster Loan (EIDL) relief.

78. Las Vegas Man Hits 7 Different Lenders (Nevada – January 28, 2021)

• Jorge Abramovs was charged in an indictment with bank fraud, making false statements to a bank, and money laundering. Abramovs allegedly got nearly $2 million from seven lenders. He then went on a buying extravaganza, spending on a Tesla, a Bentley, two condominiums, and paying his home mortgage. The case was investigated by the FBI and SBA-OIG.

79. Georgia and South Carolina Fraud Ring with 11 People (Georgia, January 28, 2021)

• Six people were charged by indictment in this ring spanning two states. Rodericque Thompson allegedly recruited Micah Baisden, Travis Crosby, Keith Maloney, Tabronx Smith, and Thomas Wilson to apply for PPP loans on behalf of their respective business, per law enforcement. But they apparently weren't creative enough, as they submitted nearly identical applications each with 16 employees, and used identical fraudulent quarterly tax returns. Five others pleaded guilty in this $3,000,000 ring: Antonio D. Hosey, Timothy Williams, Stanley Dorceus, Kenneth L. Wright, Jr., and Mark A. Stewart.

Investigations by the DOJ and US Attorneys, including the Fraud Section, have resulted in a variety of charges, including wire fraud (18 USC § 1343) and making false statements to the SBA and FDIC-insured banks (18 USC § 1014). Depending on the charges, penalties could include up to $1 million in fines and up to 30 years in prison, legal experts say.

Some of the law enforcement agencies involved in investigating are: The Board of Governors of the Federal Reserve System and Bureau of Consumer Financial Protection Office of Inspector General; Small Business Administration Office of Inspector General (SBA-OIG); Federal Deposit Insurance Corporation Office of Inspector General (FDIC-OIG), and the FBI.

But of course, the government has to prove the allegations. Justice Department lawyers remind everyone that, “A criminal complaint is merely an allegation and a defendant is presumed innocent until proven guilty beyond a reasonable doubt in a court of law.”

More Prosecutions on the Horizon

Have we seen the last of Paycheck Protection Program PPP loan fraud prosecutions? No. The above numbers are through January 2021, and new instances are being announced regularly. We have a new Administration in Washington, but government officials in the Justice Department have not signaled a change in enforcement policy.

But keep it all in perspective. Fewer than 150 defendants out of of over 5.2 million loans is a minuscule percentage. The overwhelming majority of small businesses have no allegations of Paycheck Protection Program fraud. Most of the funds are going to help the nation's 31 million small businesses.

A small number of fraudulent cases was inevitable given the amazing speed with which the Paycheck Protection Program came into being. On March 27, 2020, Congress passed and President Trump signed into law the Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security (CARES) Act authorizing the low-interest, forgivable loans. In another unusual burst of government speed, the SBA and Treasury Secretary Steven Mnuchin started accepting loan recipients applications just a week later on April 3, 2020.

With that kind of speed, no program could be perfect. However, the alternative of waiting would not have served the country well. Legitimate small companies and self-employed individuals needed speed. The government wisely decided to move fast and let the justice system track down any miscreants.

Through August 8, 2020, when the first Paycheck Protection Program PPP program closed, the SBA approved 5,212,128 loans. The total approved was over $525 billion, demonstrating its success. See how PPP works.

A second PPP2 program was authorized by Congress for $275 billion. PPP2 started accepting applications on January 11, 2021. Also, the EIDL loan application date has been extended through 2021.

On average, companies that received a loan got $101,000 according to SBA data. In fact, the majority (68%) of the loans were under $50,000, which sounds right for most small businesses which tend to be pretty small, and the self-employed.

Still, a June 2020 report by the Government Accountability Office found, “there is a significant risk that some fraudulent or inflated applications were approved.” Treasury Secretary Steven Mnuchin then announced that the Treasury Department would review loan recipients over $2 million. However, the Government watchdog also recommended oversight of the 4 million smaller loans. The GAO also recommended auditing COVID-19 unemployment benefits paid to workers rehired through the loans.

Another report by the SBA OIG found tens of thousands of examples of companies that received PPP loans ineligibly. In addition to fraud, this could have been for a variety of reasons, including companies that owe money to the government and are in a federal “Do Not Pay” database, or companies that received more than they should have.

Yet to Come: The PPP Forgiveness Process

The loan applicants' forgiveness process is bound to trigger another round of scrutiny. Millions of Americans eventually will apply for forgiveness.

In order to get Paycheck Protection loans forgiven and not have to repay the loan, owners have to show proof that at least 60% was used for payroll and the rest for other permitted expenses. A requirement of forgiveness is that borrowers must rehire or retain workers — and maintain salary levels.

DOJ prosecutors may also pursue civil penalties, not just criminal prosecutions, particularly around loan forgiveness. Principal Deputy Assistant Attorney General Ethan P. Davis noted in a June 26th speech: “When the borrower is ready to seek forgiveness of the loan, it has to certify that the funds were in fact used to pay costs that are eligible for forgiveness. If an applicant knowingly answers any of these questions falsely, it may face False Claims Act liability.”

This means you have to be just as scrupulous when applying for forgiveness as when you applied for the loan initially. The False Claims Act can impose steep financial penalties, including treble damages.

If the PPP debt is not forgiven, the interest rate is very low — 1%. Businesses that have to repay the loan get 2 years to repay if funding was issued before June 5. If you got funding after June 5, you have five years to repay. The PPP promissory note you signed will have the terms applicable to you. See the SBA website for updated forgiveness information.

Should Business Owners Be Worried?

It's a scary thing for legitimate business owners to sign borrower certifications under potential penalties of fines and prison time. The SBA programs are complex and it is easy to trip up innocently.

This has caused some entrepreneurs, employers and owners to think twice about applying. No one under pressure of this pandemic wants to fumble on a technicality while legitimately trying to pay employees and keep their life's work afloat. One local businesswoman told me she prayed for two weeks before applying because of her fears over confusing requirements.

Justice Department representatives say honest owners acting in good faith shouldn't worry. Stephen J. Cox, the US Attorney for the Eastern District of Texas, wrote in an op-ed in Texas Lawyer:

“Rest assured that we will be careful not to discourage legitimate businesses from accessing the important financial resources that Congress made available through the CARES Act. We will not punish companies that accessed stimulus funds in good faith compliance with the rules. Nor, will we seek out applicants who made technical mistakes in processing paperwork or honestly misunderstood regulatory or certification requirements. Our focus is on fraud.”

Let's hope the entire government is on the same page as Mr. Cox.

This article is updated regularly. It is not intended as legal advice. It's intended to offer news and peer perspective on an important issue that affects us as business owners. Check with your attorney and/or accountant with questions.

Case data source and image source: Justice.gov