Finora $ 341 milioni di frode PPP e contando

 <p style="text-align:center;"><a href="https://smallbiztrends.com/2020/08/ppp-fraud.html"><img style="border:none;width:100% ;" src="<https://media.smallbiztrends.com/2021/02/PPP-fraud-infographic.png>" alt="Infografica sulle frodi PPP" /></a></p><p style="font -weight:bold; font-style: italic; text-align:center;">Questa infografica è apparsa per la prima volta in <a href="https://smallbiztrends.com/2020/08/ppp-fraud.html" target=" _blank">Tendenze per le piccole imprese</a>.</p>

• David T. Hines di Miami è accusato di aver cercato fraudolentemente 13,5 milioni di dollari in fondi PPP utilizzando false dichiarazioni sulle spese per il personale di varie società. È stato approvato per $ 3,9 milioni. Giorni dopo avrebbe acquistato un'auto sportiva Lamborghini Huracan del 2020 per $ 318.000. Presumibilmente ha anche sperperato denaro presso rivenditori di lusso e resort di Miami.

29. Chiropratico di Miami (Florida – 29 luglio)

• Dennis Nobbe, un chiropratico a Miami, è accusato di frode telematica e sanitaria, riciclaggio di denaro e cospirazione. Presumibilmente ha ottenuto $ 200.000 in prestiti per il programma di protezione dello stipendio e in caso di catastrofi economiche e ha utilizzato il denaro per le spese personali. Le accuse affermano anche che ha perpetrato una truffa con carta di credito su pazienti a basso reddito convincendoli a pagare le spese mediche per servizi che non ha completamente reso.

30. Houston Partier (Texas – 4 agosto)

• Lee Price III è accusato di aver rilasciato false dichiarazioni a un istituto finanziario, frode bancaria e bancaria e aver effettuato transazioni monetarie illegali. Presumibilmente ha ricevuto oltre $ 1,6 milioni. Ha poi intrapreso un blitz di acquisto di lusso acquisendo una Lamborghini Urus, un orologio Rolex, un camioncino Ford F-350 del 2020 e immobili, secondo le accuse. Presumibilmente ha sperperato migliaia di strip club e discoteche.

31. Anello dei tre stati (Georgia, Ohio e California – 6 agosto)

• È già abbastanza grave quando una persona cerca di frodare i contribuenti. Ma in questo caso fraudolento di PPP, cinque persone provenienti da tre stati sono accusate di cospirazione per ottenere fraudolentemente oltre $ 4 milioni e uso improprio dei proventi. Sono stati accusati: Darrell Thomas, Andre Lee Gaines e Carla Jackson della Georgia; Kahlil Gibran Green Sr. dell'Ohio; e Bern Benoit della California. Questo presunto anello di PPP si è pagato a vicenda per servizi mai resi per cercare di nascondere la scia di denaro. Sono accusati di aver utilizzato il denaro per acquisti personali tra cui una Mercedes-Benz Classe S S65AMG e una Land Rover Range Rover. Le autorità hanno sequestrato la Range Rover, del valore di circa $ 125.000, gioielli, $ 120.000 in contanti e $ 3 milioni da 10 conti bancari. Beh, almeno i federali l'hanno recuperato.

32. 90 domande PPP in questo anello di frode (Ohio e Florida – 6 agosto)

• Vai in grande o vai a casa potrebbe essere il motto qui. Phillip J. Augustin di Coral Springs, in Florida, è accusato di aver utilizzato la sua agenzia di gestione del talento e le connessioni con atleti professionisti per impegnarsi in una presunta frode di portata mozzafiato, che ha coinvolto 90 richieste di prestito PPP e $ 17,4 milioni. Altri otto imputati includono Damion O. Mckenzie, Andre M. Clark, Keyaira Bostic, Wyleia Nashon Williams, James R. Stote e Ross Charno, tutti della Florida. Anche Deon D. Levy e Abdul-Azeem Levy dell'Ohio sono accusati. "Gli imputati avrebbero partecipato a un vasto programma nazionale ... in cambio di tangenti illegali di parti dei proventi del prestito", ha affermato in una dichiarazione il vice procuratore generale ad interim Brian C. Rabbitt della divisione penale del Dipartimento di giustizia. Gli atti del tribunale identificano 3 fonti umane riservate, cioè gli informatori.

33. Uomo accusato di furto di identità (Florida – 10 agosto)

• Judlex Jean Louis di Lauderhill, Florida, è stato arrestato per furto di identità aggravato e altre accuse per aver presumibilmente ottenuto tre prestiti per un totale di $ 60.000 utilizzando identità fittizie o rubate. Presumibilmente è stato ripreso dalla telecamera mentre prelevava contanti. Louis era in attesa di processo per accuse non correlate risalenti al 2014-2015. I servizi segreti statunitensi e l'IRS hanno partecipato a questa indagine, insieme al procuratore degli Stati Uniti per il distretto meridionale della Florida.

34. Ex dipendente dell'arcidiocesi cattolica (Washington, DC – 11 agosto)

• Proprio quando pensi di non poter essere più sorpreso dalla frode PPP …. Kenneth Gaughan è accusato di aver ottenuto oltre 2,1 milioni di dollari in fondi PPP e prestiti per disastri economici. Presumibilmente ha presentato documentazione falsa per conto di più società che pretendono di registrare animali di supporto emotivo. Presumibilmente ha utilizzato quei fondi per acquistare uno yacht da crociera di 33 piedi per $ 300.000, una casa a schiera da $ 1,13 milioni e una Kia Stinger di lusso da $ 46.000. Gaughan è anche accusato separatamente di presunta appropriazione indebita di $ 472.000 dall'arcidiocesi cattolica di Washington, DC, dove ha lavorato in precedenza. Le autorità hanno sequestrato lo yacht, l'auto e vari conti bancari e di investimento.

35. Il proprietario di un'azienda di cucito falso è fuggito dal paese (Los Angeles - 11 agosto)

• Arman Manukyan, un uomo della San Fernando Valley, è accusato di aver ottenuto in modo fraudolento un prestito di $ 867.000 per un'azienda di cucito di conchiglie, la Argo Global. Quindi avrebbe trasferito i guadagni illeciti sui suoi conti bancari personali. A luglio, la Fed ha sequestrato $ 866.019 dai suoi conti bancari. Inoltre, il mandato di sequestro ha rivelato diverse carte di debito per sussidi di disoccupazione in California. Il 9 agosto, Manukyan sarebbe salito a bordo di un volo da Città del Messico alla Bielorussia.

36. Imprenditore di Las Vegas (Nevada – 13 agosto)

• Karen Chapon, alias Karen Hannafious, di Las Vegas è accusata di aver presentato sei richieste di prestito fraudolente. Presumibilmente ha presentato falsi moduli IRS 940 (che mostrano le tasse sul lavoro dichiarate da pagare) per la sua azienda, Heavenly Tahoe Properties. Si presume che abbia ottenuto quasi $ 600.000. Il governo ha emesso un mandato di sequestro per un SUV Mercedes Benz e più di $ 500.000 da un conto bancario.

37. Man Out on Charges Buys Harley (Nevada – 21 agosto)

• Kyle William Brenizer di St. Paul è accusato di frode telematica e riciclaggio di denaro. Presumibilmente ha ottenuto $ 841.000 in fondi PPP per una società appaltatrice defunta senza dipendenti, chiamata True-Cut. Brenizer all'epoca era fuori per altre accuse penali, ma avrebbe presentato domanda sotto il nome di un'altra persona. Ha speso 29.000 dollari per una Harley Davidson.

37. L'uomo usa la contraffazione per ottenere prestiti EIDL e PPP (Carolina del Nord – 25 agosto)

• David Christopher Redfern di Trinity, North Carolina, è accusato di aver ottenuto in modo fraudolento fondi EIDL (Economic Injury Disaster Loan) e PPP per un totale di $ 414.000. Le accuse sostengono il solito. False dichiarazioni IRS. Estratti conto falsi. Reclami di dipendenti che non esistevano. I federali hanno bloccato il suo conto bancario e recuperato $ 402.000.

38. L'uomo dà a 23 persone la "paga pandemica", compra casa (Nevada – 26 agosto)

• Brandon Casutt di Henderson, Nevada, è accusato di frode EIDL e PPP per un importo di $ 500.000. Parte dello schema avrebbe coinvolto una fondazione per la fibrosi cistica che gestiva, chiamata Skylar CF Foundation. Presumibilmente ha riciclato i fondi che ha ricevuto scrivendo assegni per $ 8.330 ciascuno a 23 persone. Si presume che abbia acquistato una casa da $ 400.000 con i fondi dei contribuenti.

39. Miami Wannabe Farmers (Florida – 26 agosto)

• Due vicini di Miami, Latoya Stanley e Johnny Philus, sono accusati di aver ricevuto più di 1 milione di dollari in prestiti per danni economici e prestiti PPP. Le autorità affermano di aver falsamente affermato di essere agricoltori, nei cortili delle loro piccole case. I due avrebbero lavorato insieme allo schema (potente vicino di loro!).

40. Defunto ristoratore di Chicago (Illinois – 28 agosto)

• Melissa Turasky, una ristoratrice di Chicago, è stata accusata di aver presentato una richiesta di prestito PPP fraudolenta per ottenere più di $ 175.000 in un prestito PPP perdonabile. Secondo l'accusa, Turasky era già stata sfrattata dallo spazio in affitto del ristorante e i suoi dipendenti erano stati licenziati prima di richiedere il prestito PPP.

42. Florida Man compra un catamarano di 40 piedi (Florida – 1 settembre)

• Casey David Crowther è stato accusato di aver ricevuto più di 2 milioni di dollari in fondi PPP. Secondo le autorità federali, Crowther ha presentato una domanda per conto della sua azienda di coperture che conteneva dichiarazioni false e fuorvianti. Quindi avrebbe utilizzato $ 689.000 per acquistare uno yacht catamarano di lusso. Ha impugnato le accuse.

43. L'uomo non è riuscito a mantenere dritte le sue 19 domande fraudolente (Michigan - 1 settembre)

• Antonio George del Michigan è stato accusato in una denuncia penale di aver tentato di ottenere $ 3,1 milioni in prestiti PPP per conto di 19 diverse società. La denuncia sostiene che George ha fornito documenti falsi e fuorvianti e, a quanto pare, non è riuscito a mantenere i suoi falsi dipendenti in chiaro. Il Dipartimento di Giustizia sostiene che George abbia presentato identiche informazioni salariali e registri di conteggio dei dipendenti per due società separate, una delle quali aveva cessato l'attività dal 2015.

44. L'avvocato compra una casa da un milione di dollari (New Jersey – 2 settembre)

• Jae H. Choi, un avvocato autorizzato nel New Jersey, è stato accusato di aver ricevuto 9 milioni di dollari in fondi PPP da tre diversi prestatori, sulla base di dipendenti fabbricati e documenti falsi. Le autorità affermano che ha usato i soldi per acquistare una casa da $ 1 milione e pagare $ 30.000 in miglioramenti domestici. Le autorità affermano che ha anche investito milioni in borsa a nome del coniuge.

45. Donna ottiene la distinzione come 50° imputato accusato di frode PPP (Florida – 3 settembre)

• "Distinzione" è un termine generico per avere il Dipartimento di Giustizia e l'assistente procuratore degli Stati Uniti Brian C. Rabbitt chiamarti come il 50° accusa. Tiara Walker è stata accusata di cospirazione e frode che coinvolgono un circolo criminale che ha preparato almeno 90 domande fraudolente e ha tentato di ottenere $ 24 milioni, ricevendo infine $ 17,4 milioni di dollari. Le forze dell'ordine che hanno assistito nelle indagini includevano l'ufficio OIG della Small Business Administration, l'FBI, la FDIC e altri.

46. ​​Sette accusati di frode Ring (South Carolina – 10 settembre)

• Lauren Marcel Duhart, Joshua Bernard Smith, Steve Ronald Lewis, Christopher J. Agard, Henry Duffield, Jeremy Brandon Latourneau, Derick Keane sono stati accusati di riciclaggio di $ 750.000 ottenuti fraudolentemente, inclusi oltre $ 390.000 da un prestito PPP.

47. L'uomo mostra banconote da $ 100 in un video rap (New York – 10 settembre)

• Larry Jordan e Sutukh El, due fratelli, sono accusati di richieste fraudolente di prestito PPP per un importo di $ 7 milioni e di aver ricevuto in realtà oltre $ 600.000. Presumibilmente hanno speso dei soldi per spese personali come veicoli e miglioramenti della casa. Secondo il procuratore statunitense James Kennedy, “Mr. Sutukh El ha persino pubblicato un video rap contenente una grande quantità di banconote da $ 100 dopo aver effettuato un prelievo di contanti, dopo aver ricevuto oltre $ 600.000". Funzionari del governo hanno sequestrato più di $ 400.000.

48. Il giocatore della NFL soffia 62 Grand all'Hard Rock Casino (Florida – 10 settembre)

• Il giocatore della NFL Joshua Bellamy è stato accusato del suo presunto ruolo nell'ambito di uno schema COVID-Relief da 24 milioni di dollari. Le autorità affermano che Bellamy avrebbe ottenuto un prestito del Paycheck Protection Program di $ 1.246.565 per la sua stessa azienda, Drip Entertainment LLC e poi ha speso i proventi per acquisti presso Dior, Gucci e gioiellerie, oltre a prelevare $ 302.000 in contanti.

49. Imprenditore di extension per capelli di 22 anni (Texas – 15 settembre)

• Lola Shalewa Barbara Kasali, 22 anni, di Houston è stata accusata di diversi conteggi in cui avrebbe ricevuto più di 1,9 milioni di dollari per due società, tra cui Charm Hair Extensions. Ha depositato il ricavato su quattro conti bancari, ma ciò non lo ha nascosto alle autorità che hanno sequestrato i suoi guadagni illeciti.

50. Un palazzo toscano di 18 stanze al contribuente (New York – 17 settembre)

• Jean R. Lavanture di Saugerties è stato arrestato per frode bancaria con l'accusa di aver ottenuto $ 5 milioni in prestito sostenuto dal governo per aziende che negli ultimi anni non avevano né dipendenti né entrate. Lavanture avrebbe fatto spese folli e acquistato un motel e anche una tenuta di 8,54 acri con una villa in stile toscano.

51. Ha affermato di aver pagato 100 dipendenti (Florida – 17 settembre)

• Uzoamaka Leonard Ohaebosim è stato accusato di aver falsificato i documenti salariali per ottenere 1,2 milioni di dollari per la sua compagnia cinematografica, "Spite the Movie". Le forze dell'ordine hanno recuperato tutti i proventi. Agenti dell'OIG FDIC, dell'OIG SBA e dell'IRS-Criminal Investigation (CI) hanno indagato.

52. Ex criminale accusato di frode sul prestito PPP ( Rhode Island – 22 settembre)

• Michael C. Moller è stato accusato di aver cercato fraudolentemente 4,7 milioni di dollari in prestito perdonabile PPP che aveva richiesto in nome di varie persone tra cui suo padre, il fratello della ragazza e il figlio della ragazza. Moller ha ricevuto quasi $ 600.000 in prestito PPP di stimolo. La denuncia afferma anche che era stato condannato in precedenza per quattro capi di imputazione per rapina in banca e frode.

53. Il Trono di Spade ha ispirato questi nomi di società falsi (Carolina del Nord – 29 settembre)

• Tristan Bishop Pan è stato accusato di aver chiesto 6 milioni di dollari in prestito al Paycheck Protection Program. La denuncia afferma che ha presentato domanda per conto di società false con nomi come White Walker, Khaleesi e The Night's Watch. Se non lo sai, quelli sono personaggi della serie TV Il Trono di Spade.

54. Amministratore delegato di spicco dell'appaltatore del governo delle Hawaii (Hawaii - 30 settembre)

• Martin Kao, CEO di Navatek LLC (ora noto come Martin Defense Group LLC), è stato accusato in una denuncia federale di aver ottenuto fraudolentemente 12,8 milioni di dollari in prestiti CARES Act. Kao avrebbe trasferito $ 2 milioni su conti personali.

55. L'uomo usa gli pseudonimi per cercare $ 22 milioni (California – 2 ottobre)

• Attila Colar avrebbe utilizzato diversi pseudonimi in un piano per ottenere illegalmente 22 milioni di dollari dal PPP. La denuncia sostiene che alla fine ha ricevuto un prestito per oltre $ 1 milione.

56. L'artista discografico acquista la Ferrari con i soldi di PPP (Florida – 6 ottobre)

• Diamond Blue Smith, un artista discografico, è accusato di far parte del giro di truffa da 24 milioni di dollari a livello nazionale menzionato sopra. La denuncia afferma che Smith ha acquistato una Ferrari da $ 96.000 e altri oggetti di lusso e ha ritirato $ 271.805 di proventi del prestito. Tonye Johnson è stato anche accusato di aver ottenuto un prestito PPP di $ 389.627 e di aver pagato una parte dei proventi del prestito ai suoi co-cospiratori.

57. Una Bentley Convertible e uno schema che lascia a bocca aperta (Texas – 9 ottobre)

• Dinesh Sah di Dallas è stato incriminato con l'accusa di aver presentato 15 richieste di prestito fraudolente a 8 istituti di credito per un importo totale di $ 24,8 milioni. Presumibilmente ha ricevuto $ 17,3 milioni e ha speso i soldi per una decappottabile Bentley, oltre a inviare milioni di dollari all'estero. Il governo è riuscito a sequestrare 6,5 milioni di dollari.

58. Un Cessna Aircraft e una Lexus (Virginia – 20 ottobre)

• Didier Kindambu è accusato di aver falsificato la documentazione sulle buste paga a 2,5 milioni di dollari. Kindambu ha effettuato alcuni costosi acquisti personali che le autorità ritengono non consentiti in base ai termini del prestito, incluso l'aereo Lexus.

59. Cinque accusati in relazione al programma di prestiti PPP (Wisconsin/Illinois – 22 ottobre)

• Thomas Smith, Stephen Smith, Samuel Davis Jr., Robert Hamilton e Jonathan Henley sono stati incriminati per un presunto piano per ottenere fraudolentemente più di $ 1,1 milioni in prestiti PPP. They allegedly filed fake tax documents to support the loan applications.

60. A $106K Mercedes and a Ford F-250 (Florida – October 23)

• Keith William Nicoletta was charged with seeking more than $1.9 million in a Paycheck Protection Program loan to pay employees of a scrap metal company when, in fact, he had paid no payroll taxes for employees. Authorities say he went on a personal spending spree with taxpayer money. He allegedly bought a 2020 Mercedes and a special edition Ford F-250 pickup truck, and wired $537,000 to a property management company in south Florida.

61. Nine EIDL and PPP Loan Applications (Washington – October 27)

• Austin Hsu of Issaquah, WA was charged with wire fraud in connection with fraudulently seeking over $1.1 million. Allegedly Hsu applied in the names of current and former employees, and incorporated a fake company also.

62. Transferred $335k to Personal Accounts (California -October 29)

• Steven R. Goldstein and his business partner, Raymond Magana are charged with applying for $2.5 million in loans and actually receiving over $1.95 million. Goldstein allegedly transferred $355,000 in his personal bank account.

63. Applied for PPP Loan While out on Bail (Tennessee – November 9)

• Princess Terry of Memphis is alleged to have filed and fraudulently obtained $290K in PPP loan funds while on pre-trial release in an unrelated healthcare fraud case. Terry was sentenced to 65 months in federal prison for other cases.

64. Chain Pizza Owner Charged With PPP Fraud (Michigan – November 12)

• Michael Bischoff, the CEO and co-founder of a Michigan chain called Passport Pizza, allegedly falsified documents and employees to obtain $931,000 in PPP money. He received $593,590.

65. Local Basketball Coach Indicted (Florida – November 13)

• Terrence Deshun Williams, named one of Florida's high school basketball coaches of the year, was charged with fraudulently obtaining $984,710 in PPP loan money for a consulting company. When Williams received the funds, he allegedly tried to launder the money by transferring it to different accounts.

66. A Swimming Pool and Money Abroad (Minnesota – November 16)

• Aditya Raj Sharma, the founder and former CEO of Crosscode Inc., a cloud-based software development company, was charged with misrepresenting facts to get a PPP loan. He had been removed by the Board of Directors from his company in 2019, yet submitted an application in the name of “Crosscode dba Kloudgaze.” He received over half a million dollars in PPP funds, and allegedly put a down payment on a pool and transferred money to a financial account in India.

67. A Porsche and Lamborghini (Texas – November 17)

• Amir Aqeel, Siddiq Azeemuddin, Rifat Bajwa, Pardeep Basra, Mayer Misak, Maurico Navia, and Richard Reuth allegedly participated together in filing more than 80 fraudulent Paycheck Protection Program applications for $16 million. Federal authorities claim they used some of the coronavirus pandemic funds to buy luxury automobiles.

68. Made Down Payments on Million Dollar Homes (California – November 18)

• Richard Ayvazyan, Marietta Terabelian, Artur Ayvazyan, Tamara Dadyan were charged in a complaint claiming they conspired together as part of a disaster relief loan fraud ring based in Los Angeles. The defendants are charged with using fake and stolen identifies to apply for 35 CARES Act loans. They allegedly used the proceeds to make down payments on personal homes.

69. Diverted Funds to Relatives and Minor Children (New Jersey – November 19)

• Rocco A. Malanga, owner of a New Jersey small company, was charged with wire and bank fraud for falsifying records to obtain $1.8 million in PPP loans. Authorities say he put the PPP loan proceeds in accounts under the control of his relatives and minor children.

70. Owners of Chain of Nail Salons (New York – December 10)

• Ngoc Manh Nguyen, Victoria Dieuy Ho, and Dat Tat Ho were charged for allegedly having misrepresented employee payroll figures to receive $13 million in COVID-19 loan funds. FBI Assistant Director William F. Sweeney Jr said: “The benefits offered by the CARES Act for PPP loans were established to help small business owners survive during the pandemic. Unfortunately, the owners of Victoria Nails & Spa saw this program as their own personal piggy bank.”

71. Man Sends Money to Pakistan and Books Flight (New Jersey – December 15)

• Azhar Sarwar Rana, 30, of Newton, New Jersey, was charged for submitting a fraudulent application for a real estate development company, and falsified payroll data. He got $5.6 million and sent hundreds of thousands of dollars to Pakistan accounts, and paid for luxury items. He was arrested after he booked a same-day flight to Pakistan.

72. Keeping it All in the Family (Arkansas – December 16)

• Melvin Stout, his wife Tiffany Acuff and sister Valerie Watson pleaded guilty to making a false statement and obtaining loans through Paycheck Protection Program. Although the amount of the loans, $9,400 and $20,800, are not as large as some on the list, United States government agencies are not giving them any slack.

73. Purchased a Luxury Mercedes E400 (Arizona – December 17)

• Celestine Coletta Strong, Jawuan Polk, Patrick Earl Lewis, and Ty'zhaun Marqui Lewis were charged in connection with a scheme to fraudulently obtain PPP funds. The complaint states they received loans of $450,000 and some of the proceeds were allegedly used to purchase a Mercedes E400.

74. Restaurant Owner and Son Charged ( North Carolina – December 17)

• Izzat and Tarik Freitekh, a father-son duo, were charged with lying and forging IRS records to obtain $1.7 million in PPP funds for three different businesses. Authorities revealed they recovered $1.3 million of the funds.

75. Two-Man Fraud Ring for PPP Loans (Oklahoma – December 18)

• Rafael Maturino and Winston James were charged separately but allegedly worked together to carry out their scheme. The pair allegedly received $97,800 and $125,900 respectively.

76. A 2020 Bentley Continental and Cadillac Escalade (New York – December 21)

• Leon Miles was charged with obtaining funds intended for business owners harmed by the coronavirus pandemic. Miles allegedly used the gains to purchase a Bentley and Cadillac, and withdrew hundreds of thousands of dollars.

77. Nurse Charged for Defrauding COVID-19 Relief Programs (Florida – January 8, 2021)

• Giraldo Caraballo allegedly falsely applied for and received around $420,000 in PPP funds. The criminal complaint goes on to say Caraballo also received $55,000 in Economic Injury Disaster Loan (EIDL) relief.

78. Las Vegas Man Hits 7 Different Lenders (Nevada – January 28, 2021)

• Jorge Abramovs was charged in an indictment with bank fraud, making false statements to a bank, and money laundering. Abramovs allegedly got nearly $2 million from seven lenders. He then went on a buying extravaganza, spending on a Tesla, a Bentley, two condominiums, and paying his home mortgage. The case was investigated by the FBI and SBA-OIG.

79. Georgia and South Carolina Fraud Ring with 11 People (Georgia, January 28, 2021)

• Six people were charged by indictment in this ring spanning two states. Rodericque Thompson allegedly recruited Micah Baisden, Travis Crosby, Keith Maloney, Tabronx Smith, and Thomas Wilson to apply for PPP loans on behalf of their respective business, per law enforcement. But they apparently weren't creative enough, as they submitted nearly identical applications each with 16 employees, and used identical fraudulent quarterly tax returns. Five others pleaded guilty in this $3,000,000 ring: Antonio D. Hosey, Timothy Williams, Stanley Dorceus, Kenneth L. Wright, Jr., and Mark A. Stewart.

Investigations by the DOJ and US Attorneys, including the Fraud Section, have resulted in a variety of charges, including wire fraud (18 USC § 1343) and making false statements to the SBA and FDIC-insured banks (18 USC § 1014). Depending on the charges, penalties could include up to $1 million in fines and up to 30 years in prison, legal experts say.

Some of the law enforcement agencies involved in investigating are: The Board of Governors of the Federal Reserve System and Bureau of Consumer Financial Protection Office of Inspector General; Small Business Administration Office of Inspector General (SBA-OIG); Federal Deposit Insurance Corporation Office of Inspector General (FDIC-OIG), and the FBI.

But of course, the government has to prove the allegations. Justice Department lawyers remind everyone that, “A criminal complaint is merely an allegation and a defendant is presumed innocent until proven guilty beyond a reasonable doubt in a court of law.”

More Prosecutions on the Horizon

Have we seen the last of Paycheck Protection Program PPP loan fraud prosecutions? No. The above numbers are through January 2021, and new instances are being announced regularly. We have a new Administration in Washington, but government officials in the Justice Department have not signaled a change in enforcement policy.

But keep it all in perspective. Fewer than 150 defendants out of of over 5.2 million loans is a minuscule percentage. The overwhelming majority of small businesses have no allegations of Paycheck Protection Program fraud. Most of the funds are going to help the nation's 31 million small businesses.

A small number of fraudulent cases was inevitable given the amazing speed with which the Paycheck Protection Program came into being. On March 27, 2020, Congress passed and President Trump signed into law the Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security (CARES) Act authorizing the low-interest, forgivable loans. In another unusual burst of government speed, the SBA and Treasury Secretary Steven Mnuchin started accepting loan recipients applications just a week later on April 3, 2020.

With that kind of speed, no program could be perfect. However, the alternative of waiting would not have served the country well. Legitimate small companies and self-employed individuals needed speed. The government wisely decided to move fast and let the justice system track down any miscreants.

Through August 8, 2020, when the first Paycheck Protection Program PPP program closed, the SBA approved 5,212,128 loans. The total approved was over $525 billion, demonstrating its success. See how PPP works.

A second PPP2 program was authorized by Congress for $275 billion. PPP2 started accepting applications on January 11, 2021. Also, the EIDL loan application date has been extended through 2021.

On average, companies that received a loan got $101,000 according to SBA data. In fact, the majority (68%) of the loans were under $50,000, which sounds right for most small businesses which tend to be pretty small, and the self-employed.

Still, a June 2020 report by the Government Accountability Office found, “there is a significant risk that some fraudulent or inflated applications were approved.” Treasury Secretary Steven Mnuchin then announced that the Treasury Department would review loan recipients over $2 million. However, the Government watchdog also recommended oversight of the 4 million smaller loans. The GAO also recommended auditing COVID-19 unemployment benefits paid to workers rehired through the loans.

Another report by the SBA OIG found tens of thousands of examples of companies that received PPP loans ineligibly. In addition to fraud, this could have been for a variety of reasons, including companies that owe money to the government and are in a federal “Do Not Pay” database, or companies that received more than they should have.

Yet to Come: The PPP Forgiveness Process

The loan applicants' forgiveness process is bound to trigger another round of scrutiny. Millions of Americans eventually will apply for forgiveness.

In order to get Paycheck Protection loans forgiven and not have to repay the loan, owners have to show proof that at least 60% was used for payroll and the rest for other permitted expenses. A requirement of forgiveness is that borrowers must rehire or retain workers — and maintain salary levels.

DOJ prosecutors may also pursue civil penalties, not just criminal prosecutions, particularly around loan forgiveness. Principal Deputy Assistant Attorney General Ethan P. Davis noted in a June 26th speech: “When the borrower is ready to seek forgiveness of the loan, it has to certify that the funds were in fact used to pay costs that are eligible for forgiveness. If an applicant knowingly answers any of these questions falsely, it may face False Claims Act liability.”

This means you have to be just as scrupulous when applying for forgiveness as when you applied for the loan initially. The False Claims Act can impose steep financial penalties, including treble damages.

If the PPP debt is not forgiven, the interest rate is very low — 1%. Businesses that have to repay the loan get 2 years to repay if funding was issued before June 5. If you got funding after June 5, you have five years to repay. The PPP promissory note you signed will have the terms applicable to you. See the SBA website for updated forgiveness information.

Should Business Owners Be Worried?

It's a scary thing for legitimate business owners to sign borrower certifications under potential penalties of fines and prison time. The SBA programs are complex and it is easy to trip up innocently.

This has caused some entrepreneurs, employers and owners to think twice about applying. No one under pressure of this pandemic wants to fumble on a technicality while legitimately trying to pay employees and keep their life's work afloat. One local businesswoman told me she prayed for two weeks before applying because of her fears over confusing requirements.

Justice Department representatives say honest owners acting in good faith shouldn't worry. Stephen J. Cox, the US Attorney for the Eastern District of Texas, wrote in an op-ed in Texas Lawyer:

“Rest assured that we will be careful not to discourage legitimate businesses from accessing the important financial resources that Congress made available through the CARES Act. We will not punish companies that accessed stimulus funds in good faith compliance with the rules. Nor, will we seek out applicants who made technical mistakes in processing paperwork or honestly misunderstood regulatory or certification requirements. Our focus is on fraud.”

Let's hope the entire government is on the same page as Mr. Cox.

This article is updated regularly. It is not intended as legal advice. It's intended to offer news and peer perspective on an important issue that affects us as business owners. Check with your attorney and/or accountant with questions.

Case data source and image source: Justice.gov