$341 millones en fraude PPP hasta ahora, y contando

 <p style="text-align:center;"><a href="https://smallbiztrends.com/2020/08/ppp-fraud.html"><img style="border:none;width:100% ;" src="<https://media.smallbiztrends.com/2021/02/PPP-fraud-infographic.png>" alt="Infografía de fraude PPP" /></a></p><p style="font -weight:bold; font-style: italic; text-align:center;">Esta infografía apareció por primera vez en <a href="https://smallbiztrends.com/2020/08/ppp-fraud.html" target=" _blank">Tendencias de las pequeñas empresas</a>.</p>

• David T. Hines de Miami está acusado de buscar de manera fraudulenta $13,5 millones en fondos PPP utilizando declaraciones falsas sobre los gastos de nómina de varias empresas. Fue aprobado por $ 3.9 millones. Días después supuestamente compró un auto deportivo Lamborghini Huracan 2020 por $318,000. También supuestamente derrochó dinero en efectivo en tiendas de lujo y centros turísticos de Miami.

29. Quiropráctico de Miami (Florida – 29 de julio)

• Dennis Nobbe, un quiropráctico en Miami, está acusado de fraude electrónico y de atención médica, lavado de dinero y conspiración. Presuntamente obtuvo $200,000 en préstamos del Programa de Protección de Cheques de Pago y Daños Económicos por Desastre y usó el efectivo para gastos personales. Las acusaciones también afirman que perpetró una estafa con tarjetas de crédito a pacientes de bajos ingresos al hacer que pagaran los gastos médicos por servicios que no prestó en su totalidad.

30. Fiesta de Houston (Texas – 4 de agosto)

• Lee Price III está acusado de hacer declaraciones falsas a una institución financiera, fraude electrónico y bancario y participar en transacciones monetarias ilegales. Supuestamente recibió más de $ 1.6 millones. Luego se embarcó en una compra de lujo adquiriendo un Lamborghini Urus, un reloj Rolex, una camioneta Ford F-350 2020 y bienes raíces, según las acusaciones. Supuestamente derrochó miles en clubes de striptease y clubes nocturnos.

31. Anillo de tres estados (Georgia, Ohio y California – 6 de agosto)

• Ya es bastante malo cuando una persona trata de defraudar a los contribuyentes. Pero en este caso fraudulento de PPP, cinco personas de tres estados están acusadas de conspiración para obtener de manera fraudulenta más de $4 millones y malversar las ganancias. Los acusados ​​fueron: Darrell Thomas, Andre Lee Gaines y Carla Jackson de Georgia; Kahlil Gibran Green Sr. de Ohio; y Bern Benoit de California. Esta supuesta red del PPP se pagaba mutuamente por servicios nunca prestados para tratar de ocultar el rastro del dinero. Están acusados ​​de usar el efectivo para compras personales, incluido un Mercedes-Benz S-Class S65AMG y un Land Rover Range Rover. Las autoridades incautaron el Range Rover, con un valor aproximado de $125,000, joyas, $120,000 en efectivo y $3 millones de 10 cuentas bancarias. Bueno, al menos los federales recuperaron eso.

32. 90 solicitudes PPP en esta red de fraude (Ohio y Florida – 6 de agosto)

• Go big or go home podría ser el lema aquí. Phillip J. Augustin de Coral Springs, Florida, está acusado de utilizar su agencia de gestión de talentos y conexiones con atletas profesionales para participar en un presunto fraude de escala asombrosa, que involucra 90 solicitudes de préstamos PPP y $17,4 millones. Otros ocho acusados ​​incluyen a Damion O. Mckenzie, Andre M. Clark, Keyaira Bostic, Wyleia Nashon Williams, James R. Stote y Ross Charno, todos de Florida. Deon D. Levy y Abdul-Azeem Levy de Ohio también están acusados. “Los acusados ​​presuntamente participaron en un ardid a nivel nacional... a cambio de sobornos ilegales de parte de los fondos del préstamo”, dijo el fiscal general adjunto interino Brian C. Rabbitt de la División Criminal del Departamento de Justicia en un comunicado. Los documentos judiciales identifican 3 fuentes humanas confidenciales, es decir, informantes.

33. Hombre acusado de robo de identidad (Florida – 10 de agosto)

• Judlex Jean Louis de Lauderhill, Florida, fue arrestado por robo de identidad agravado y otros cargos por supuestamente obtener tres préstamos por un total de $60,000 utilizando identidades ficticias o robadas. Supuestamente fue captado por la cámara retirando efectivo. Louis estaba en espera de juicio por cargos no relacionados que datan de 2014 y 2015. El Servicio Secreto de EE. UU. y el IRS participaron en esta investigación, junto con el Fiscal de EE. UU. para el Distrito Sur de Florida.

34. Ex empleado de la Arquidiócesis Católica (Washington, DC – 11 de agosto)

• Justo cuando cree que no puede sorprenderse más por el fraude PPP... Kenneth Gaughan está encargado de obtener más de $2.1 millones en fondos de PPP y Préstamo por desastre por daños económicos. Supuestamente presentó documentación falsa en nombre de varias empresas que pretendían registrar animales de apoyo emocional. Supuestamente usó esos fondos para comprar un yate Cruisers de 33 pies por $300,000, una casa adosada de $1.13 millones y un Kia Stinger de lujo de $46,000. Gaughan también está acusado por separado de supuestamente malversar $ 472,000 de la Arquidiócesis Católica de Washington, DC, donde trabajó anteriormente. Las autoridades incautaron el yate, el automóvil y varias cuentas bancarias y de inversión.

35. El propietario de una empresa de costura falsa huyó del país (Los Ángeles, 11 de agosto)

• Arman Manukyan, un hombre del Valle de San Fernando, está acusado de obtener de manera fraudulenta un préstamo de $867,000 para una empresa de costura, Argo Global. Luego supuestamente transfirió las ganancias ilícitas a sus cuentas bancarias personales. En julio, los federales incautaron $866,019 de sus cuentas bancarias. Además, la orden de incautación reveló múltiples tarjetas de débito de beneficios de desempleo de California. El 9 de agosto, Manukyan supuestamente abordó un vuelo de Ciudad de México a Bielorrusia.

36. Empresario de Las Vegas (Nevada – 13 de agosto)

• Karen Chapon, también conocida como Karen Hannafious, de Las Vegas, está acusada de supuestamente presentar seis solicitudes de préstamo fraudulentas. Supuestamente presentó formularios falsos del formulario 940 del IRS (que mostraban los impuestos sobre el empleo reclamados como pagados) para su empresa, Heavenly Tahoe Properties. Se alega que obtuvo casi $ 600,000. El gobierno emitió una orden de incautación de un Mercedes Benz SUV y más de $500,000 de una cuenta bancaria.

37. Hombre acusado de cargos compra Harley (Nevada – 21 de agosto)

• Kyle William Brenizer de St. Paul está acusado de fraude electrónico y lavado de dinero. Presuntamente obtuvo $841,000 en fondos PPP para una empresa contratista extinta sin empleados, llamada True-Cut. Brenizer estaba en libertad por otros cargos penales en ese momento, pero supuestamente presentó una solicitud bajo el nombre de otra persona. Gastó $29,000 en una Harley Davidson.

37. Hombre usa falsificación para obtener préstamos EIDL y PPP (Carolina del Norte – 25 de agosto)

• David Christopher Redfern de Trinity, Carolina del Norte, está acusado de obtener de manera fraudulenta fondos EIDL (préstamo por daños económicos por desastre) y PPP por un total de $414,000. Los cargos alegan lo habitual. Presentaciones falsas del IRS. Estados de cuenta falsificados. Reclamos de empleados que no existían. Los federales congelaron su cuenta bancaria y recuperaron $402,000.

38. Hombre da a 23 personas “pago pandémico”, compra casa (Nevada – 26 de agosto)

• Brandon Casutt de Henderson, Nevada, está acusado de fraude EIDL y PPP por una suma de $500,000. Parte del esquema supuestamente involucró a una fundación de fibrosis quística que él dirigía, llamada Skylar CF Foundation. Presuntamente lavó fondos que recibió al escribir cheques por $8,330 cada uno a 23 personas. Se alega que compró una casa de $ 400,000 con fondos de los contribuyentes.

39. Agricultores aspirantes a Miami (Florida – 26 de agosto)

• Dos vecinos de Miami, Latoya Stanley y Johnny Philus, están acusados ​​de obtener más de $1 millón en Préstamos por Daños Económicos por Desastre y montos de préstamos PPP. Las autoridades alegan que afirmaron falsamente ser granjeros, en los patios de sus pequeñas casas. Los dos supuestamente trabajaron juntos en el plan (¡muy buenos vecinos de ellos!).

40. Restaurador difunto de Chicago (Illinois – 28 de agosto)

• Melissa Turasky, restauradora de Chicago, fue acusada de presentar una solicitud de préstamo PPP fraudulenta para obtener más de $175,000 en un préstamo PPP condonable. Según la acusación, Turasky ya había sido desalojada del espacio de alquiler del restaurante y sus empleados habían sido despedidos antes de que solicitara el préstamo PPP.

42. Hombre de Florida compra catamarán de 40 pies (Florida – 1 de septiembre)

• Casey David Crowther fue acusado de recibir más de $2 millones en fondos PPP. Según las autoridades federales, Crowther presentó una solicitud en nombre de su empresa de techado que contenía declaraciones falsas y engañosas. Luego supuestamente usó $689,000 para comprar un yate catamarán de lujo. Ha impugnado los cargos.

43. El hombre no pudo controlar sus 19 solicitudes fraudulentas (Michigan, 1 de septiembre)

• Antonio George de Michigan fue acusado en una denuncia penal de intentar obtener $3,1 millones en préstamos PPP en nombre de 19 empresas diferentes. La denuncia alega que George proporcionó documentos falsos y engañosos, y aparentemente no pudo mantener en orden a sus empleados falsos. El Departamento de Justicia alega que George presentó información de salarios y registros de recuento de empleados idénticos para dos compañías separadas, una de las cuales estaba fuera del negocio desde 2015.

44. Un abogado compra una casa de un millón de dólares (Nueva Jersey, 2 de septiembre)

• Jae H. Choi, un abogado con licencia en Nueva Jersey, fue acusado de obtener $9 millones en fondos PPP de tres prestamistas diferentes, con base en empleados fabricados y documentos falsificados. Las autoridades alegan que usó el dinero para comprar una casa de $1 millón y pagar $30,000 en mejoras a la vivienda. Las autoridades afirman que también invirtió millones en la bolsa de valores a nombre de su cónyuge.

45. Mujer logra distinción como acusado número 50 acusado de fraude PPP (Florida – 3 de septiembre)

• “Distinción” es un término vago para hacer que el Departamento de Justicia y el Fiscal Federal Adjunto Brian C. Rabbitt lo nombren como la acusación número 50. Tiara Walker fue acusada de cargos de conspiración y fraude relacionados con una red criminal que preparó al menos 90 solicitudes fraudulentas e intentó obtener $24 millones, y finalmente recibió $17,4 millones de dólares. Las fuerzas del orden público que ayudaron en la investigación incluyeron la oficina de la OIG de la Administración de Pequeñas Empresas, el FBI, la FDIC y otros.

46. ​​Seven Charged in Fraud Ring (Carolina del Sur – 10 de septiembre)

• Lauren Marcel Duhart, Joshua Bernard Smith, Steve Ronald Lewis, Christopher J. Agard, Henry Duffield, Jeremy Brandon Latourneau, Derick Keane fueron acusados ​​formalmente de lavar $750,000 obtenidos de manera fraudulenta, incluidos más de $390,000 de un préstamo PPP.

47. Hombre muestra billetes de $100 en video de rap (Nueva York – 10 de septiembre)

• Larry Jordan y Sutukh El, dos hermanos, están acusados ​​de solicitudes de préstamos PPP fraudulentas por una suma de $7 millones y en realidad recibieron más de $600,000. Supuestamente gastaron algo de dinero en gastos personales como vehículos y mejoras en el hogar. Según el Fiscal Federal James Kennedy, “Sr. Sutukh El incluso publicó un video de rap con una gran cantidad de billetes de $ 100 después de haber realizado un retiro de efectivo, habiendo recibido más de $ 600,000”. Los funcionarios del gobierno han incautado más de $ 400,000.

48. Jugador de la NFL sopla 62 mil dólares en el Hard Rock Casino (Florida, 10 de septiembre)

• El jugador de la NFL Joshua Bellamy fue acusado por su presunto papel como parte de un esquema de alivio de COVID de $ 24 millones. Las autoridades afirman que Bellamy supuestamente obtuvo un préstamo del Programa de Protección de Cheques de Pago de $1,246,565 para su propia compañía, Drip Entertainment LLC y luego gastó las ganancias en compras en Dior, Gucci y joyerías, además de retirar $302,000 en efectivo.

49. Empresario de extensiones de cabello de 22 años (Texas – 15 de septiembre)

• Lola Shalewa Barbara Kasali, de 22 años, de Houston, fue acusada de varios cargos en los que presuntamente recibió más de $1.9 millones para dos empresas, incluida Charm Hair Extensions. Ella depositó las ganancias en cuatro cuentas bancarias, pero eso no lo ocultó a las autoridades que confiscaron sus ganancias ilícitas.

50. Una mansión toscana de 18 habitaciones en el Taxpayer Dime (Nueva York – 17 de septiembre)

• Jean R. Lavanture de Saugerties fue arrestado por fraude bancario al supuestamente obtener $5 millones en préstamos respaldados por el gobierno para empresas que no tenían empleados ni ingresos en los últimos años. Lavanture supuestamente se gastó mucho y compró un motel y también una propiedad de 8.54 acres con una mansión de estilo toscano.

51. Afirmó haber pagado a 100 empleados (Florida – 17 de septiembre)

• Uzoamaka Leonard Ohaebosim fue acusado de presuntamente falsificar documentos de nómina para obtener 1,2 millones de dólares para su compañía cinematográfica, "Spite the Movie". La policía recuperó todo el dinero. Agentes de la OIG de la FDIC, la OIG de la SBA y la Investigación Criminal (CI) del IRS investigaron.

52. Ex-delincuente acusado de fraude de préstamo PPP ( Rhode Island – 22 de septiembre)

• Michael C. Moller fue acusado de solicitar de manera fraudulenta un préstamo condonable PPP de $4,7 millones que solicitó en nombre de varias personas, incluidos su padre, el hermano de su novia y el hijo de su novia. Moller recibió cerca de $ 600K en préstamos PPP de estímulo. La denuncia también establece que fue condenado por cuatro cargos de robo a un banco y fraude anteriormente.

53. Game of Thrones inspiró estos nombres falsos de empresas (Carolina del Norte – 29 de septiembre)

• Tristan Bishop Pan fue acusado de supuestamente buscar $6 millones en un préstamo del Programa de Protección de Cheques de Pago. La denuncia establece que presentó una solicitud en nombre de compañías falsas con nombres como White Walker, Khaleesi y The Night's Watch. Si no lo sabes, esos son personajes de la serie de televisión Game of Thrones.

54. Prominente CEO de Hawaii Government Contractor (Hawaii -30 de septiembre)

• Martin Kao, director ejecutivo de Navatek LLC (ahora conocido como Martin Defense Group LLC), fue acusado en una denuncia federal de obtener de forma fraudulenta $12,8 millones en préstamos de la Ley CARES. Kao supuestamente transfirió $2 millones a cuentas personales.

55. Hombre usa alias para buscar $22 millones (California – 2 de octubre)

• Attila Colar supuestamente usó varios alias en un esquema para obtener ilegalmente $22 millones del PPP. La denuncia alega que finalmente recibió un préstamo por más de $ 1 millón.

56. Artista discográfico compra Ferrari con dinero PPP (Florida – 6 de octubre)

• Diamond Blue Smith, un artista discográfico, está acusado de ser parte de la red nacional de estafa de $24 millones mencionada anteriormente. La denuncia alega que Smith compró un Ferrari de $96,000 y otros artículos de lujo y retiró $271,805 del préstamo. Tonye Johnson también fue acusado de obtener un préstamo PPP de $389,627 y de pagar una parte de los ingresos del préstamo a sus cómplices.

57. Un Bentley Convertible y un esquema asombroso (Texas – 9 de octubre)

• Dinesh Sah de Dallas fue acusado de presentar 15 solicitudes de préstamo fraudulentas a 8 prestamistas por un monto total de $24,8 millones. Presuntamente recibió $17.3 millones y gastó el dinero en un Bentley convertible además de enviar millones de dólares al extranjero. El gobierno pudo incautar 6,5 millones de dólares.

58. Un avión Cessna y un Lexus (Virginia – 20 de octubre)

• Didier Kindambu enfrenta cargos de falsificación de documentación de nómina a $2.5 millones. Kindambu hizo algunas compras personales costosas que, según las autoridades, no estaban permitidas según los términos del préstamo, incluido el avión Lexus.

59. Cinco cargos en relación con el esquema de préstamos PPP (Wisconsin/Illinois – 22 de octubre)

• Thomas Smith, Stephen Smith, Samuel Davis Jr., Robert Hamilton y Jonathan Henley fueron acusados ​​de un supuesto plan para obtener de forma fraudulenta más de $1,1 millones en préstamos PPP. They allegedly filed fake tax documents to support the loan applications.

60. A $106K Mercedes and a Ford F-250 (Florida – October 23)

• Keith William Nicoletta was charged with seeking more than $1.9 million in a Paycheck Protection Program loan to pay employees of a scrap metal company when, in fact, he had paid no payroll taxes for employees. Authorities say he went on a personal spending spree with taxpayer money. He allegedly bought a 2020 Mercedes and a special edition Ford F-250 pickup truck, and wired $537,000 to a property management company in south Florida.

61. Nine EIDL and PPP Loan Applications (Washington – October 27)

• Austin Hsu of Issaquah, WA was charged with wire fraud in connection with fraudulently seeking over $1.1 million. Allegedly Hsu applied in the names of current and former employees, and incorporated a fake company also.

62. Transferred $335k to Personal Accounts (California -October 29)

• Steven R. Goldstein and his business partner, Raymond Magana are charged with applying for $2.5 million in loans and actually receiving over $1.95 million. Goldstein allegedly transferred $355,000 in his personal bank account.

63. Applied for PPP Loan While out on Bail (Tennessee – November 9)

• Princess Terry of Memphis is alleged to have filed and fraudulently obtained $290K in PPP loan funds while on pre-trial release in an unrelated healthcare fraud case. Terry was sentenced to 65 months in federal prison for other cases.

64. Chain Pizza Owner Charged With PPP Fraud (Michigan – November 12)

• Michael Bischoff, the CEO and co-founder of a Michigan chain called Passport Pizza, allegedly falsified documents and employees to obtain $931,000 in PPP money. He received $593,590.

65. Local Basketball Coach Indicted (Florida – November 13)

• Terrence Deshun Williams, named one of Florida's high school basketball coaches of the year, was charged with fraudulently obtaining $984,710 in PPP loan money for a consulting company. When Williams received the funds, he allegedly tried to launder the money by transferring it to different accounts.

66. A Swimming Pool and Money Abroad (Minnesota – November 16)

• Aditya Raj Sharma, the founder and former CEO of Crosscode Inc., a cloud-based software development company, was charged with misrepresenting facts to get a PPP loan. He had been removed by the Board of Directors from his company in 2019, yet submitted an application in the name of “Crosscode dba Kloudgaze.” He received over half a million dollars in PPP funds, and allegedly put a down payment on a pool and transferred money to a financial account in India.

67. A Porsche and Lamborghini (Texas – November 17)

• Amir Aqeel, Siddiq Azeemuddin, Rifat Bajwa, Pardeep Basra, Mayer Misak, Maurico Navia, and Richard Reuth allegedly participated together in filing more than 80 fraudulent Paycheck Protection Program applications for $16 million. Federal authorities claim they used some of the coronavirus pandemic funds to buy luxury automobiles.

68. Made Down Payments on Million Dollar Homes (California – November 18)

• Richard Ayvazyan, Marietta Terabelian, Artur Ayvazyan, Tamara Dadyan were charged in a complaint claiming they conspired together as part of a disaster relief loan fraud ring based in Los Angeles. The defendants are charged with using fake and stolen identifies to apply for 35 CARES Act loans. They allegedly used the proceeds to make down payments on personal homes.

69. Diverted Funds to Relatives and Minor Children (New Jersey – November 19)

• Rocco A. Malanga, owner of a New Jersey small company, was charged with wire and bank fraud for falsifying records to obtain $1.8 million in PPP loans. Authorities say he put the PPP loan proceeds in accounts under the control of his relatives and minor children.

70. Owners of Chain of Nail Salons (New York – December 10)

• Ngoc Manh Nguyen, Victoria Dieuy Ho, and Dat Tat Ho were charged for allegedly having misrepresented employee payroll figures to receive $13 million in COVID-19 loan funds. FBI Assistant Director William F. Sweeney Jr said: “The benefits offered by the CARES Act for PPP loans were established to help small business owners survive during the pandemic. Unfortunately, the owners of Victoria Nails & Spa saw this program as their own personal piggy bank.”

71. Man Sends Money to Pakistan and Books Flight (New Jersey – December 15)

• Azhar Sarwar Rana, 30, of Newton, New Jersey, was charged for submitting a fraudulent application for a real estate development company, and falsified payroll data. He got $5.6 million and sent hundreds of thousands of dollars to Pakistan accounts, and paid for luxury items. He was arrested after he booked a same-day flight to Pakistan.

72. Keeping it All in the Family (Arkansas – December 16)

• Melvin Stout, his wife Tiffany Acuff and sister Valerie Watson pleaded guilty to making a false statement and obtaining loans through Paycheck Protection Program. Although the amount of the loans, $9,400 and $20,800, are not as large as some on the list, United States government agencies are not giving them any slack.

73. Purchased a Luxury Mercedes E400 (Arizona – December 17)

• Celestine Coletta Strong, Jawuan Polk, Patrick Earl Lewis, and Ty'zhaun Marqui Lewis were charged in connection with a scheme to fraudulently obtain PPP funds. The complaint states they received loans of $450,000 and some of the proceeds were allegedly used to purchase a Mercedes E400.

74. Restaurant Owner and Son Charged ( North Carolina – December 17)

• Izzat and Tarik Freitekh, a father-son duo, were charged with lying and forging IRS records to obtain $1.7 million in PPP funds for three different businesses. Authorities revealed they recovered $1.3 million of the funds.

75. Two-Man Fraud Ring for PPP Loans (Oklahoma – December 18)

• Rafael Maturino and Winston James were charged separately but allegedly worked together to carry out their scheme. The pair allegedly received $97,800 and $125,900 respectively.

76. A 2020 Bentley Continental and Cadillac Escalade (New York – December 21)

• Leon Miles was charged with obtaining funds intended for business owners harmed by the coronavirus pandemic. Miles allegedly used the gains to purchase a Bentley and Cadillac, and withdrew hundreds of thousands of dollars.

77. Nurse Charged for Defrauding COVID-19 Relief Programs (Florida – January 8, 2021)

• Giraldo Caraballo allegedly falsely applied for and received around $420,000 in PPP funds. The criminal complaint goes on to say Caraballo also received $55,000 in Economic Injury Disaster Loan (EIDL) relief.

78. Las Vegas Man Hits 7 Different Lenders (Nevada – January 28, 2021)

• Jorge Abramovs was charged in an indictment with bank fraud, making false statements to a bank, and money laundering. Abramovs allegedly got nearly $2 million from seven lenders. He then went on a buying extravaganza, spending on a Tesla, a Bentley, two condominiums, and paying his home mortgage. The case was investigated by the FBI and SBA-OIG.

79. Georgia and South Carolina Fraud Ring with 11 People (Georgia, January 28, 2021)

• Six people were charged by indictment in this ring spanning two states. Rodericque Thompson allegedly recruited Micah Baisden, Travis Crosby, Keith Maloney, Tabronx Smith, and Thomas Wilson to apply for PPP loans on behalf of their respective business, per law enforcement. But they apparently weren't creative enough, as they submitted nearly identical applications each with 16 employees, and used identical fraudulent quarterly tax returns. Five others pleaded guilty in this $3,000,000 ring: Antonio D. Hosey, Timothy Williams, Stanley Dorceus, Kenneth L. Wright, Jr., and Mark A. Stewart.

Investigations by the DOJ and US Attorneys, including the Fraud Section, have resulted in a variety of charges, including wire fraud (18 USC § 1343) and making false statements to the SBA and FDIC-insured banks (18 USC § 1014). Depending on the charges, penalties could include up to $1 million in fines and up to 30 years in prison, legal experts say.

Some of the law enforcement agencies involved in investigating are: The Board of Governors of the Federal Reserve System and Bureau of Consumer Financial Protection Office of Inspector General; Small Business Administration Office of Inspector General (SBA-OIG); Federal Deposit Insurance Corporation Office of Inspector General (FDIC-OIG), and the FBI.

But of course, the government has to prove the allegations. Justice Department lawyers remind everyone that, “A criminal complaint is merely an allegation and a defendant is presumed innocent until proven guilty beyond a reasonable doubt in a court of law.”

More Prosecutions on the Horizon

Have we seen the last of Paycheck Protection Program PPP loan fraud prosecutions? No. The above numbers are through January 2021, and new instances are being announced regularly. We have a new Administration in Washington, but government officials in the Justice Department have not signaled a change in enforcement policy.

But keep it all in perspective. Fewer than 150 defendants out of of over 5.2 million loans is a minuscule percentage. The overwhelming majority of small businesses have no allegations of Paycheck Protection Program fraud. Most of the funds are going to help the nation's 31 million small businesses.

A small number of fraudulent cases was inevitable given the amazing speed with which the Paycheck Protection Program came into being. On March 27, 2020, Congress passed and President Trump signed into law the Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security (CARES) Act authorizing the low-interest, forgivable loans. In another unusual burst of government speed, the SBA and Treasury Secretary Steven Mnuchin started accepting loan recipients applications just a week later on April 3, 2020.

With that kind of speed, no program could be perfect. However, the alternative of waiting would not have served the country well. Legitimate small companies and self-employed individuals needed speed. The government wisely decided to move fast and let the justice system track down any miscreants.

Through August 8, 2020, when the first Paycheck Protection Program PPP program closed, the SBA approved 5,212,128 loans. The total approved was over $525 billion, demonstrating its success. See how PPP works.

A second PPP2 program was authorized by Congress for $275 billion. PPP2 started accepting applications on January 11, 2021. Also, the EIDL loan application date has been extended through 2021.

On average, companies that received a loan got $101,000 according to SBA data. In fact, the majority (68%) of the loans were under $50,000, which sounds right for most small businesses which tend to be pretty small, and the self-employed.

Still, a June 2020 report by the Government Accountability Office found, “there is a significant risk that some fraudulent or inflated applications were approved.” Treasury Secretary Steven Mnuchin then announced that the Treasury Department would review loan recipients over $2 million. However, the Government watchdog also recommended oversight of the 4 million smaller loans. The GAO also recommended auditing COVID-19 unemployment benefits paid to workers rehired through the loans.

Another report by the SBA OIG found tens of thousands of examples of companies that received PPP loans ineligibly. In addition to fraud, this could have been for a variety of reasons, including companies that owe money to the government and are in a federal “Do Not Pay” database, or companies that received more than they should have.

Yet to Come: The PPP Forgiveness Process

The loan applicants' forgiveness process is bound to trigger another round of scrutiny. Millions of Americans eventually will apply for forgiveness.

In order to get Paycheck Protection loans forgiven and not have to repay the loan, owners have to show proof that at least 60% was used for payroll and the rest for other permitted expenses. A requirement of forgiveness is that borrowers must rehire or retain workers — and maintain salary levels.

DOJ prosecutors may also pursue civil penalties, not just criminal prosecutions, particularly around loan forgiveness. Principal Deputy Assistant Attorney General Ethan P. Davis noted in a June 26th speech: “When the borrower is ready to seek forgiveness of the loan, it has to certify that the funds were in fact used to pay costs that are eligible for forgiveness. If an applicant knowingly answers any of these questions falsely, it may face False Claims Act liability.”

This means you have to be just as scrupulous when applying for forgiveness as when you applied for the loan initially. The False Claims Act can impose steep financial penalties, including treble damages.

If the PPP debt is not forgiven, the interest rate is very low — 1%. Businesses that have to repay the loan get 2 years to repay if funding was issued before June 5. If you got funding after June 5, you have five years to repay. The PPP promissory note you signed will have the terms applicable to you. See the SBA website for updated forgiveness information.

Should Business Owners Be Worried?

It's a scary thing for legitimate business owners to sign borrower certifications under potential penalties of fines and prison time. The SBA programs are complex and it is easy to trip up innocently.

This has caused some entrepreneurs, employers and owners to think twice about applying. No one under pressure of this pandemic wants to fumble on a technicality while legitimately trying to pay employees and keep their life's work afloat. One local businesswoman told me she prayed for two weeks before applying because of her fears over confusing requirements.

Justice Department representatives say honest owners acting in good faith shouldn't worry. Stephen J. Cox, the US Attorney for the Eastern District of Texas, wrote in an op-ed in Texas Lawyer:

“Rest assured that we will be careful not to discourage legitimate businesses from accessing the important financial resources that Congress made available through the CARES Act. We will not punish companies that accessed stimulus funds in good faith compliance with the rules. Nor, will we seek out applicants who made technical mistakes in processing paperwork or honestly misunderstood regulatory or certification requirements. Our focus is on fraud.”

Let's hope the entire government is on the same page as Mr. Cox.

This article is updated regularly. It is not intended as legal advice. It's intended to offer news and peer perspective on an important issue that affects us as business owners. Check with your attorney and/or accountant with questions.

Case data source and image source: Justice.gov