これまでのPPP詐欺で3億4100万ドル、そして数えている

 <p style = "text-align：center;"> <a href="https://smallbiztrends.com/2020/08/ppp-fraud.html"> <img style = "border：none; width：100％ ;" src = "<https://media.smallbiztrends.com/2021/02/PPP-fraud-infographic.png>" alt="PPP詐欺のインフォグラフィック"/></a> </ p> <p style = "font -weight：bold; font-style：italic; text-align：center;">このインフォグラフィックは<ahref =" https://smallbiztrends.com/2020/08/ppp-fraud.html "target =" _blank">中小企業のトレンド</a>。</p>

• マイアミのDavidT.Hinesは、さまざまな企業の給与経費に関する虚偽の陳述を使用して、PPP資金で1350万ドルを不正に求めた罪で起訴されています。 彼は390万ドルで承認されました。 数日後、彼は2020年のランボルギーニウラカンスポーツカーを318,000ドルで購入したとされています。 彼はまた、高級小売店やマイアミのリゾートで現金を浪費したとされています。

29.マイアミカイロプラクター（フロリダ– 7月29日）

• マイアミのカイロプラクターであるDennisNobbeは、電信詐欺や医療詐欺、マネーロンダリング、陰謀の罪で起訴されています。 彼は、給与保護プログラムと経済的傷害災害ローンで20万ドルを取得し、その現金を個人的な費用に使用したとされています。 申し立てはまた、彼が完全に提供しなかったサービスの医療費を彼らに支払わせることによって、彼が低所得の患者にクレジットカード詐欺を犯したと主張している。

30.ヒューストン政党（テキサス– 8月4日）

• Lee Price IIIは、金融機関への虚偽の陳述、電信および銀行詐欺、および違法な金融取引に関与した罪で起訴されています。 彼は160万ドル以上を受け取ったと言われています。 主張によれば、彼はその後、ランボルギーニウルス、ロレックスの時計、2020年のフォードF-350ピックアップトラック、および不動産を買収する贅沢な購入を続けました。 彼はストリップクラブやナイトクラブで数千人を浪費したとされています。

31.スリーステートリング（ジョージア、オハイオ、カリフォルニア– 8月6日）

• 一人が納税者をだまそうとするのは十分に悪いことです。 しかし、このPPP詐欺事件では、3つの州からの5人の個人が、400万ドルを不正に取得し、収益を悪用する陰謀の罪で起訴されています。 起訴されたのは、ジョージア州のダレル・トーマス、アンドレ・リー・ゲインズ、カーラ・ジャクソン。 オハイオ州のKahlilGibranGreen Sr. カリフォルニアのベルン・ブノワ。 この疑惑のPPPリングは、お金の道を隠そうとすることは決してなかったサービスに対してお互いに支払いました。 彼らは、メルセデスベンツSクラスS65AMGやランドローバーレンジローバーなどの個人的な購入に現金を使用したとして非難されています。 当局は、約125,000ドル、宝飾品、現金120,000ドル、10の銀行口座から300万ドル相当のレンジローバーを押収しました。 少なくとも連邦政府はそれを取り戻しました。

32.この詐欺リングでの90のPPPアプリケーション（オハイオ州とフロリダ州– 8月6日）

• ここでは、大きくなるか家に帰るかがモットーになる可能性があります。 フロリダ州コーラルスプリングスのPhillipJ.Augustinは、彼のタレントマネジメントエージェンシーとプロのアスリートとのつながりを利用して、90のPPPローン申請と1740万ドルを含む息を呑むような規模の詐欺に関与したとして非難されています。 他の8人の被告には、フロリダ州全体のダミオンO.マッケンジー、アンドレM.クラーク、キーアイラボスティック、ワイレイアナションウィリアムズ、ジェームズR.ストート、ロスチャーノが含まれます。 オハイオ州のDeonD.LevyとAbdul-AzeemLevyも課金されます。 司法省刑事部のブライアン・C・ラビット司法次官補代理は声明のなかで、「被告は、貸付金の一部の違法なキックバックと引き換えに、全国規模の大規模な計画に参加したとされている」と述べた。 裁判所の文書は、3つの機密の人的情報提供者、すなわち情報提供者を特定しています。

33.個人情報の盗難で起訴された男（フロリダ– 8月10日）

• フロリダ州ローダーヒルのJudlexJeanLouisは、架空のまたは盗まれたIDを使用して合計60,000ドルの3つのローンを取得したとして、IDの盗難およびその他の容疑で逮捕されました。 彼は現金を引き出すカメラに捕まったと言われています。 ルイは、2014年から2015年までの無関係な容疑での裁判を待っていました。米国シークレットサービスとIRSは、フロリダ州南部地区の米国弁護士とともに、この調査に参加しました。

34.元カトリック大司教区の従業員（ワシントンDC – 8月11日）

• あなたがPPP詐欺にこれ以上驚かされることができないと思うちょうどその時…。 Kenneth Gaughanは、PPPおよび経済的傷害災害ローンの資金で210万ドル以上を取得したことで起訴されています。 彼は、感情的なサポート動物を登録することを目的とした複数の企業に代わって虚偽の文書を提出したとされています。 彼はこれらの資金を使って33フィートのクルーザーヨットを30万ドル、113万ドルの長屋、46,000ドルの高級キアスティンガーを購入したとされています。 ゴーガンはまた、彼が以前働いていたワシントン大司教区のカトリック大司教区から472,000ドルを横領したとされる別の罪で起訴されています。 当局は、ヨット、自動車、およびさまざまな銀行口座と投資口座を押収しました。

35.偽の縫製会社の所有者が逃げた国（ロサンゼルス– 8月11日）

• サンフェルナンドバレーの男性であるアルマンマヌキャンは、シェル縫製会社であるアルゴグローバルに867,000ドルの融資を不正に取得した罪で起訴されています。 その後、彼は違法な利益を彼の個人の銀行口座に送金したとされています。 7月、連邦政府は彼の銀行口座から866,019ドルを押収しました。 また、発作令状は、複数のカリフォルニアの失業手当のデビットカードを明らかにしました。 8月9日、マヌキアンはメキシコシティからベラルーシへの飛行機に乗り込んだとされている。

36.ラスベガスの事業主（ネバダ州– 8月13日）

• ラスベガスのカレン・チャポン、別名カレン・ハンナフィアスは、6件の不正なローン申請を行った容疑で起訴されています。 彼女は、彼女の会社であるHeavenly Tahoe Propertiesに偽のIRSフォーム940ファイリング（支払われたと主張する雇用税を示す）を提出したとされています。 彼女は60万ドル近くを手に入れたと言われています。 政府はメルセデスベンツSUVの押収令状と銀行口座からの50万ドル以上を発行しました。

37. Man Out on ChargesがHarleyを買収（ネバダ州– 8月21日）

• セントポールのカイルウィリアムブレナイザーは、ワイヤー詐欺とマネーロンダリングの罪で起訴されています。 彼は、True-Cutと呼ばれる従業員のいない廃業した契約会社のために841,000ドルのPPP資金を獲得したとされています。 ブレナイザーは当時、他の刑事告発を受けていたが、彼は他人の名前で申請したとされている。 彼はハーレーダビッドソンに29ドルを費やしました。

37.男性は偽造を使用してEIDLおよびPPPローンを取得します（ノースカロライナ州– 8月25日）

• ノースカロライナ州トリニティのDavidChristopherRedfernは、EIDL（Economic Injury Disaster Loan）と合計414,000ドルのPPP資金を不正に取得した罪で起訴されています。 料金はいつものことを主張している。 偽のIRS申告。 偽造されたアカウントステートメント。 存在しなかった従業員の主張。 連邦政府は彼の銀行口座を凍結し、402,000ドルを回収しました。

38.男は23人に「パンデミック・ペイ」を与え、家を買う（ネバダ州– 8月26日）

• ネバダ州ヘンダーソンのBrandonCasuttは、EIDLおよびPPP詐欺で500,000ドルの金額で起訴されています。 計画の一部には、スカイラーCF財団と呼ばれる、彼が運営していた嚢胞性線維症財団が関与していたとされています。 彼は、23人にそれぞれ8,330ドルの小切手を書くことによって、受け取った資金をロンダリングしたとされています。 彼は納税者の資金で40万ドルの家を購入したと言われています。

39.マイアミワナビーファーマーズ（フロリダ– 8月26日）

• マイアミの2人の隣人であるLatoyaStanleyとJohnnyPhilusは、100万ドルを超える経済的傷害災害ローンとPPPローンの金額を取得した罪で起訴されています。 当局は、彼らが彼らの小さな家の庭で農民であると誤って主張したと主張している。 伝えられるところによると、2人はこの計画に協力しました（彼らの強力な隣人です！）。

40.廃止されたシカゴのレストラン経営者（イリノイ州– 8月28日）

• シカゴのレストラン経営者であるメリッサ・トゥラスキーは、許されるPPPローンで175,000ドル以上を取得するために、不正なPPPローン申請書を提出した罪で起訴されました。 起訴状によると、Turaskyはすでにレストランの賃貸スペースから追​​い出されており、彼女の従業員は彼女がPPPローンを申請する前に解雇されていました。

42.フロリダの男が40フィートのカタマランを購入（フロリダ– 9月1日）

• Casey David Crowtherは、200万ドル以上のPPP資金を受け取った罪で起訴されました。 連邦当局によると、クラウザーは彼の屋根ふき会社に代わって、虚偽の誤解を招く記述を含む申請書を提出しました。 それから彼は豪華なカタマランヨットを買うために689,000ドルを使ったと言われています。 彼は告発に異議を唱えた。

43.男は19の不正なアプリケーションをまっすぐに保つことができませんでした（ミシガン– 9月1日）

• ミシガン州のAntonioGeorgeは、19の異なる企業に代わってPPPローンで310万ドルを取得しようとしたとして、刑事告発で起訴されました。 訴状は、ジョージが虚偽の誤解を招く文書を提供したと主張している-そして明らかに彼の偽の従業員をまっすぐに保つことができなかった。 司法省は、ジョージが2つの別々の会社について同一の賃金情報と従業員数の記録を提出したと主張しています。そのうちの1つは2015年から廃業しています。

44.弁護士がミリオンダラーホームを購入（ニュージャージー– 9月2日）

• ニュージャージー州の免許を持った弁護士であるJaeH.Choiは、偽造された従業員と偽造文書に基づいて、3つの異なる貸し手から900万ドルのPPP資金を取得した罪で起訴されました。 当局は、彼がそのお金を使って100万ドルの家を購入し、家の改修に3万ドルを支払ったと主張している。 当局はまた、彼が彼の配偶者の名前で株式市場に何百万ドルも投資したと主張している。

45.女性がPPP詐欺で起訴された50人目の被告として区別を達成（フロリダ– 9月3日）

• 「区別」とは、司法省と米国連邦検察補佐官のブライアンC.ラビットが5番目の検察官としてあなたを呼び出すようにするための緩い用語です。 Tiara Walkerは、少なくとも90の不正なアプリケーションを準備し、2,400万ドルを獲得しようとした犯罪リングに関連する陰謀と詐欺の罪で起訴され、最終的に1,740万ドルを受け取りました。 調査を支援した法執行機関には、中小企業庁のOIG事務所、FBI、FDICなどが含まれていました。

46.詐欺リングで起訴された7人（サウスカロライナ州– 9月10日）

• ローレン・マルセル・デュハート、ジョシュア・バーナード・スミス、スティーブ・ロナルド・ルイス、クリストファー・J・アガード、ヘンリー・ダフィールド、ジェレミー・ブランドン・ラトゥールノー、デリック・キーンは、PPPローンからの39万ドル以上を含む750,000ドルのマネーロンダリングで起訴されました。

47.男がラップビデオで100ドル札を点滅させる（ニューヨーク– 9月10日）

• 2人の兄弟であるLarryJordanとSutukhElは、700万ドルの不正なPPPローン申請で起訴され、実際には60万ドル以上を受け取っています。 彼らは、車や家の改修などの個人的な費用にいくらかのお金を費やしたと言われています。 米国の弁護士ジェームズ・ケネディによると、「ミスター。 Sutukh Elは、現金を引き出した後、この600,000ドル以上を受け取った後、100ドル札を大量に保持するラップビデオを投稿しました。」 政府当局者は40万ドル以上を押収しました。

48. NFLプレーヤーがハードロックカジノで62グランドを吹く（フロリダ– 9月10日）

• NFLプレーヤーのジョシュアベラミーは、2400万ドルのCOVID救済計画の一環としての彼の疑惑の役割で起訴されました。 当局によると、ベラミーは自分の会社であるドリップエンターテインメントLLCのために1,246,565ドルの給与保護プログラムのローンを取得し、その収益をディオール、グッチ、宝石商での購入に費やし、302,000ドルを現金で引き出したとされています。

49. 22歳のヘアエクステンション起業家（テキサス– 9月15日）

• ヒューストンのLolaShalewaBarbara Kasaliさん（22歳）は、チャームヘアエクステンションを含む2社で190万ドル以上を受け取ったとされるいくつかの罪で起訴されました。 彼女は収益を4つの銀行口座に預けましたが、それは彼女の不当な利益を差し押さえた当局からそれを隠しませんでした。

50.納税者のダイムにある18部屋のトスカーナの邸宅（ニューヨーク– 9月17日）

• ソーガティーズのJeanR.Lavantureは、近年従業員も収入もない企業に対して政府が支援する500万ドルの融資を受けたとして、銀行詐欺で逮捕されました。 伝えられるところによると、Lavantureは支出を続け、モーテルと、トスカーナスタイルの邸宅が置かれた8.54エーカーの不動産を購入しました。

51. 100人の従業員に支払ったと主張（フロリダ– 9月17日）

• Uzoamaka Leonard Ohaebosimは、彼の映画会社「SpitetheMovie」のために120万ドルを取得するために給与文書を改ざんした疑いで起訴されました。 法執行機関はすべての収益を回収しました。 FDIC OIG、SBA OIG、およびIRS-CriminalInvestigation（CI）のエージェントが調査しました。

52. PPPローン詐欺で起訴された元重罪（ロードアイランド– 9月22日）

• Michael C. Mollerは、父親、ガールフレンドの兄弟、ガールフレンドの息子など、さまざまな人々の名前で申請したPPPの許されるローンで470万ドルを不正に求めた罪で起訴されました。 Mollerは、刺激的なPPPローンで60万ドル近くを受け取りました。 訴状はまた、彼が以前に銀行強盗と詐欺の4つのカウントで有罪判決を受けたと述べています。

53.ゲーム・オブ・スローンズがこれらの偽の会社名に影響を与えた（ノースカロライナ州– 9月29日）

• Tristan Bishop Panは、給与保護プログラムのローンで600万ドルを求めたとして起訴されました。 苦情は、彼がWhite Walker、Khaleesi、TheNight'sWatchなどの名前の偽の会社に代わって申請したと述べています。 ご存じない方もいらっしゃると思いますが、ゲーム・オブ・スローンズTVシリーズのキャラクターです。

54.ハワイ政府請負業者の著名なCEO（ハワイ-9月30日）

• Navatek LLC（現在はMartin Defense Group LLCとして知られている）のCEOであるMartin Kaoは、CARESActのローンで1280万ドルを不正に取得したとして連邦の苦情で起訴されました。 花王は200万ドルを個人口座に送金したとされている。

55.男性がエイリアスを使用して2200万ドルを求める（カリフォルニア– 10月2日）

• Attila Colarは、PPPから2200万ドルを違法に取得するために、スキームでいくつかのエイリアスを使用したとされています。 訴状は、彼が最終的に100万ドル以上の融資を受けたと主張している。

56.レコーディングアーティストがPPPマネーでフェラーリを購入（フロリダ– 10月6日）

• レコーディングアーティストのダイアモンドブルースミスは、上記の全国的な2400万ドルの詐欺リングの一部であると告発されています。 訴状では、スミスが96,000ドルのフェラーリやその他の高級品を購入し、ローンの収益で271,805ドルを引き出したと主張しています。 Tonye Johnsonはまた、389,627ドルのPPPローンを取得し、ローンの収益の一部を彼の共謀者に支払うことで起訴されました。

57.ベントレーコンバーチブルとジョードロップスキーム（テキサス– 10月9日）

• ダラスのDineshSahは、8人の貸し手に合計2480万ドルの不正なローン申請を15件行った罪で起訴されました。 彼は1730万ドルを受け取り、そのお金をベントレーのコンバーチブルに費やしたほか、数百万ドルを海外に送金したとされています。 政府は650万ドルを押収することができました。

58.セスナ航空機とレクサス（バージニア– 10月20日）

• Didier Kindambuは、給与書類を250万ドルに偽造したという告発に直面しています。 キンダンブは、レクサスの飛行機を含め、当局がローン条件の下で許可されていないと言ういくつかの高価な個人的な購入をしました。

59. PPPローンスキームに関連して起訴された5人（ウィスコンシン/イリノイ– 10月22日）

• トーマス・スミス、スティーブン・スミス、サミー・デイビス・ジュニア、ロバート・ハミルトン、ジョナサン・ヘンリーは、110万ドル以上のPPPローンを不正に取得したとされる計画で起訴されました。 They allegedly filed fake tax documents to support the loan applications.

60. A $106K Mercedes and a Ford F-250 (Florida – October 23)

• Keith William Nicoletta was charged with seeking more than $1.9 million in a Paycheck Protection Program loan to pay employees of a scrap metal company when, in fact, he had paid no payroll taxes for employees. Authorities say he went on a personal spending spree with taxpayer money. He allegedly bought a 2020 Mercedes and a special edition Ford F-250 pickup truck, and wired $537,000 to a property management company in south Florida.

61. Nine EIDL and PPP Loan Applications (Washington – October 27)

• Austin Hsu of Issaquah, WA was charged with wire fraud in connection with fraudulently seeking over $1.1 million. Allegedly Hsu applied in the names of current and former employees, and incorporated a fake company also.

62. Transferred $335k to Personal Accounts (California -October 29)

• Steven R. Goldstein and his business partner, Raymond Magana are charged with applying for $2.5 million in loans and actually receiving over $1.95 million. Goldstein allegedly transferred $355,000 in his personal bank account.

63. Applied for PPP Loan While out on Bail (Tennessee – November 9)

• Princess Terry of Memphis is alleged to have filed and fraudulently obtained $290K in PPP loan funds while on pre-trial release in an unrelated healthcare fraud case. Terry was sentenced to 65 months in federal prison for other cases.

64. Chain Pizza Owner Charged With PPP Fraud (Michigan – November 12)

• Michael Bischoff, the CEO and co-founder of a Michigan chain called Passport Pizza, allegedly falsified documents and employees to obtain $931,000 in PPP money. He received $593,590.

65. Local Basketball Coach Indicted (Florida – November 13)

• Terrence Deshun Williams, named one of Florida's high school basketball coaches of the year, was charged with fraudulently obtaining $984,710 in PPP loan money for a consulting company. When Williams received the funds, he allegedly tried to launder the money by transferring it to different accounts.

66. A Swimming Pool and Money Abroad (Minnesota – November 16)

• Aditya Raj Sharma, the founder and former CEO of Crosscode Inc., a cloud-based software development company, was charged with misrepresenting facts to get a PPP loan. He had been removed by the Board of Directors from his company in 2019, yet submitted an application in the name of “Crosscode dba Kloudgaze.” He received over half a million dollars in PPP funds, and allegedly put a down payment on a pool and transferred money to a financial account in India.

67. A Porsche and Lamborghini (Texas – November 17)

• Amir Aqeel, Siddiq Azeemuddin, Rifat Bajwa, Pardeep Basra, Mayer Misak, Maurico Navia, and Richard Reuth allegedly participated together in filing more than 80 fraudulent Paycheck Protection Program applications for $16 million. Federal authorities claim they used some of the coronavirus pandemic funds to buy luxury automobiles.

68. Made Down Payments on Million Dollar Homes (California – November 18)

• Richard Ayvazyan, Marietta Terabelian, Artur Ayvazyan, Tamara Dadyan were charged in a complaint claiming they conspired together as part of a disaster relief loan fraud ring based in Los Angeles. The defendants are charged with using fake and stolen identifies to apply for 35 CARES Act loans. They allegedly used the proceeds to make down payments on personal homes.

69. Diverted Funds to Relatives and Minor Children (New Jersey – November 19)

• Rocco A. Malanga, owner of a New Jersey small company, was charged with wire and bank fraud for falsifying records to obtain $1.8 million in PPP loans. Authorities say he put the PPP loan proceeds in accounts under the control of his relatives and minor children.

70. Owners of Chain of Nail Salons (New York – December 10)

• Ngoc Manh Nguyen, Victoria Dieuy Ho, and Dat Tat Ho were charged for allegedly having misrepresented employee payroll figures to receive $13 million in COVID-19 loan funds. FBI Assistant Director William F. Sweeney Jr said: “The benefits offered by the CARES Act for PPP loans were established to help small business owners survive during the pandemic. Unfortunately, the owners of Victoria Nails & Spa saw this program as their own personal piggy bank.”

71. Man Sends Money to Pakistan and Books Flight (New Jersey – December 15)

• Azhar Sarwar Rana, 30, of Newton, New Jersey, was charged for submitting a fraudulent application for a real estate development company, and falsified payroll data. He got $5.6 million and sent hundreds of thousands of dollars to Pakistan accounts, and paid for luxury items. He was arrested after he booked a same-day flight to Pakistan.

72. Keeping it All in the Family (Arkansas – December 16)

• Melvin Stout, his wife Tiffany Acuff and sister Valerie Watson pleaded guilty to making a false statement and obtaining loans through Paycheck Protection Program. Although the amount of the loans, $9,400 and $20,800, are not as large as some on the list, United States government agencies are not giving them any slack.

73. Purchased a Luxury Mercedes E400 (Arizona – December 17)

• Celestine Coletta Strong, Jawuan Polk, Patrick Earl Lewis, and Ty'zhaun Marqui Lewis were charged in connection with a scheme to fraudulently obtain PPP funds. The complaint states they received loans of $450,000 and some of the proceeds were allegedly used to purchase a Mercedes E400.

74. Restaurant Owner and Son Charged ( North Carolina – December 17)

• Izzat and Tarik Freitekh, a father-son duo, were charged with lying and forging IRS records to obtain $1.7 million in PPP funds for three different businesses. Authorities revealed they recovered $1.3 million of the funds.

75. Two-Man Fraud Ring for PPP Loans (Oklahoma – December 18)

• Rafael Maturino and Winston James were charged separately but allegedly worked together to carry out their scheme. The pair allegedly received $97,800 and $125,900 respectively.

76. A 2020 Bentley Continental and Cadillac Escalade (New York – December 21)

• Leon Miles was charged with obtaining funds intended for business owners harmed by the coronavirus pandemic. Miles allegedly used the gains to purchase a Bentley and Cadillac, and withdrew hundreds of thousands of dollars.

77. Nurse Charged for Defrauding COVID-19 Relief Programs (Florida – January 8, 2021)

• Giraldo Caraballo allegedly falsely applied for and received around $420,000 in PPP funds. The criminal complaint goes on to say Caraballo also received $55,000 in Economic Injury Disaster Loan (EIDL) relief.

78. Las Vegas Man Hits 7 Different Lenders (Nevada – January 28, 2021)

• Jorge Abramovs was charged in an indictment with bank fraud, making false statements to a bank, and money laundering. Abramovs allegedly got nearly $2 million from seven lenders. He then went on a buying extravaganza, spending on a Tesla, a Bentley, two condominiums, and paying his home mortgage. The case was investigated by the FBI and SBA-OIG.

79. Georgia and South Carolina Fraud Ring with 11 People (Georgia, January 28, 2021)

• Six people were charged by indictment in this ring spanning two states. Rodericque Thompson allegedly recruited Micah Baisden, Travis Crosby, Keith Maloney, Tabronx Smith, and Thomas Wilson to apply for PPP loans on behalf of their respective business, per law enforcement. But they apparently weren't creative enough, as they submitted nearly identical applications each with 16 employees, and used identical fraudulent quarterly tax returns. Five others pleaded guilty in this $3,000,000 ring: Antonio D. Hosey, Timothy Williams, Stanley Dorceus, Kenneth L. Wright, Jr., and Mark A. Stewart.

Investigations by the DOJ and US Attorneys, including the Fraud Section, have resulted in a variety of charges, including wire fraud (18 USC § 1343) and making false statements to the SBA and FDIC-insured banks (18 USC § 1014). Depending on the charges, penalties could include up to $1 million in fines and up to 30 years in prison, legal experts say.

Some of the law enforcement agencies involved in investigating are: The Board of Governors of the Federal Reserve System and Bureau of Consumer Financial Protection Office of Inspector General; Small Business Administration Office of Inspector General (SBA-OIG); Federal Deposit Insurance Corporation Office of Inspector General (FDIC-OIG), and the FBI.

But of course, the government has to prove the allegations. Justice Department lawyers remind everyone that, “A criminal complaint is merely an allegation and a defendant is presumed innocent until proven guilty beyond a reasonable doubt in a court of law.”

More Prosecutions on the Horizon

Have we seen the last of Paycheck Protection Program PPP loan fraud prosecutions? No. The above numbers are through January 2021, and new instances are being announced regularly. We have a new Administration in Washington, but government officials in the Justice Department have not signaled a change in enforcement policy.

But keep it all in perspective. Fewer than 150 defendants out of of over 5.2 million loans is a minuscule percentage. The overwhelming majority of small businesses have no allegations of Paycheck Protection Program fraud. Most of the funds are going to help the nation's 31 million small businesses.

A small number of fraudulent cases was inevitable given the amazing speed with which the Paycheck Protection Program came into being. On March 27, 2020, Congress passed and President Trump signed into law the Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security (CARES) Act authorizing the low-interest, forgivable loans. In another unusual burst of government speed, the SBA and Treasury Secretary Steven Mnuchin started accepting loan recipients applications just a week later on April 3, 2020.

With that kind of speed, no program could be perfect. However, the alternative of waiting would not have served the country well. Legitimate small companies and self-employed individuals needed speed. The government wisely decided to move fast and let the justice system track down any miscreants.

Through August 8, 2020, when the first Paycheck Protection Program PPP program closed, the SBA approved 5,212,128 loans. The total approved was over $525 billion, demonstrating its success. See how PPP works.

A second PPP2 program was authorized by Congress for $275 billion. PPP2 started accepting applications on January 11, 2021. Also, the EIDL loan application date has been extended through 2021.

On average, companies that received a loan got $101,000 according to SBA data. In fact, the majority (68%) of the loans were under $50,000, which sounds right for most small businesses which tend to be pretty small, and the self-employed.

Still, a June 2020 report by the Government Accountability Office found, “there is a significant risk that some fraudulent or inflated applications were approved.” Treasury Secretary Steven Mnuchin then announced that the Treasury Department would review loan recipients over $2 million. However, the Government watchdog also recommended oversight of the 4 million smaller loans. The GAO also recommended auditing COVID-19 unemployment benefits paid to workers rehired through the loans.

Another report by the SBA OIG found tens of thousands of examples of companies that received PPP loans ineligibly. In addition to fraud, this could have been for a variety of reasons, including companies that owe money to the government and are in a federal “Do Not Pay” database, or companies that received more than they should have.

Yet to Come: The PPP Forgiveness Process

The loan applicants' forgiveness process is bound to trigger another round of scrutiny. Millions of Americans eventually will apply for forgiveness.

In order to get Paycheck Protection loans forgiven and not have to repay the loan, owners have to show proof that at least 60% was used for payroll and the rest for other permitted expenses. A requirement of forgiveness is that borrowers must rehire or retain workers — and maintain salary levels.

DOJ prosecutors may also pursue civil penalties, not just criminal prosecutions, particularly around loan forgiveness. Principal Deputy Assistant Attorney General Ethan P. Davis noted in a June 26th speech: “When the borrower is ready to seek forgiveness of the loan, it has to certify that the funds were in fact used to pay costs that are eligible for forgiveness. If an applicant knowingly answers any of these questions falsely, it may face False Claims Act liability.”

This means you have to be just as scrupulous when applying for forgiveness as when you applied for the loan initially. The False Claims Act can impose steep financial penalties, including treble damages.

If the PPP debt is not forgiven, the interest rate is very low — 1%. Businesses that have to repay the loan get 2 years to repay if funding was issued before June 5. If you got funding after June 5, you have five years to repay. The PPP promissory note you signed will have the terms applicable to you. See the SBA website for updated forgiveness information.

Should Business Owners Be Worried?

It's a scary thing for legitimate business owners to sign borrower certifications under potential penalties of fines and prison time. The SBA programs are complex and it is easy to trip up innocently.

This has caused some entrepreneurs, employers and owners to think twice about applying. No one under pressure of this pandemic wants to fumble on a technicality while legitimately trying to pay employees and keep their life's work afloat. One local businesswoman told me she prayed for two weeks before applying because of her fears over confusing requirements.

Justice Department representatives say honest owners acting in good faith shouldn't worry. Stephen J. Cox, the US Attorney for the Eastern District of Texas, wrote in an op-ed in Texas Lawyer:

“Rest assured that we will be careful not to discourage legitimate businesses from accessing the important financial resources that Congress made available through the CARES Act. We will not punish companies that accessed stimulus funds in good faith compliance with the rules. Nor, will we seek out applicants who made technical mistakes in processing paperwork or honestly misunderstood regulatory or certification requirements. Our focus is on fraud.”

Let's hope the entire government is on the same page as Mr. Cox.

This article is updated regularly. It is not intended as legal advice. It's intended to offer news and peer perspective on an important issue that affects us as business owners. Check with your attorney and/or accountant with questions.

Case data source and image source: Justice.gov