지금까지 PPP 사기에서 3억 4,100만 달러, 현재 집계 중

 <p style="text-align:center;"><a href="https://smallbiztrends.com/2020/08/ppp-fraud.html"><img style="border:none;width:100% ;" src="<https://media.smallbiztrends.com/2021/02/PPP-fraud-infographic.png>" alt="PPP 사기 인포그래픽" /></a></p><p style="font -weight:bold; font-style: italic; text-align:center;">이 인포그래픽은 <a href="https://smallbiztrends.com/2020/08/ppp-fraud.html" target="에 처음 등장했습니다. _blank">중소기업 동향</a>.</p>

• 마이애미의 David T. Hines는 다양한 회사의 급여 비용에 대한 허위 진술을 사용하여 PPP 자금에서 1,350만 달러를 사기로 요구한 혐의를 받고 있습니다. 그는 390만 달러에 승인되었습니다. 며칠 후 그는 2020년형 Lamborghini Huracan 스포츠카를 318,000달러에 구입한 것으로 알려졌습니다. 그는 또한 고급 소매점과 마이애미 리조트에서 현금을 낭비한 혐의를 받고 있습니다.

29. 마이애미 척추 지압사(플로리다 – 7월 29일)

• 마이애미의 척추 지압사인 Dennis Nobbe는 전신 및 의료 사기, 자금 세탁 및 음모 혐의로 기소되었습니다. 그는 급여 보호 프로그램과 경제 재해 재해 대출에서 20만 달러를 받고 현금을 개인 경비로 사용한 혐의를 받고 있습니다. 혐의는 또한 그가 완전히 제공하지 않은 서비스에 대한 의료 비용을 지불하도록 저소득 환자에게 신용 카드 사기를 저질렀다고 주장합니다.

30. 휴스턴 파티어(텍사스 – 8월 4일)

• 이 프라이스 3세는 금융기관에 대한 허위진술, 전신환 및 은행 사기, 불법 금전거래 등의 혐의를 받고 있다. 그는 160만 달러 이상을 받은 것으로 알려졌다. 그런 다음 그는 Lamborghini Urus, Rolex 시계, 2020 Ford F-350 픽업 트럭 및 부동산을 인수하는 호화 구매 공세에 나섰습니다. 스트립 클럽과 나이트클럽에서 수천 명의 돈을 낭비한 것으로 추정됩니다.

31. Three-State Ring (조지아, 오하이오, 캘리포니아 – 8월 6일)

• 한 사람이 납세자를 속이려고 하는 것만으로도 충분합니다. 그러나 이 PPP 사기 사건에서는 3개 주에서 5명의 개인이 4백만 달러 이상을 사기로 공모하고 수익금을 오용한 혐의로 기소되었습니다. 기소된 사람: Darrell Thomas, Andre Lee Gaines 및 조지아의 Carla Jackson; Kahlil Gibran Green Sr. of Ohio; 캘리포니아의 베른 베누아. 이 PPP 링은 자금 흔적을 숨기기 위해 제공되지 않은 서비스에 대해 서로에게 지불했습니다. 이들은 현금을 벤츠 S클래스 S65AMG, 랜드로버 레인지로버 등 개인 구매에 사용한 혐의를 받고 있다. 당국은 12만5000달러 상당의 레인지로버, 보석, 현금 12만 달러, 은행 계좌 10개에서 300만 달러를 압수했다. 적어도 Fed는 그것을 돌려받았습니다.

32. 이 사기 조직의 PPP 신청 90건(오하이오 및 플로리다 – 8월 6일)

• 크게 가거나 집에 가는 것이 모토가 될 수 있습니다. 플로리다주 Coral Springs의 Phillip J. Augustin은 90개의 PPP 대출 신청과 1,740만 달러가 포함된 숨막히는 규모의 사기 혐의에 가담하기 위해 자신의 재능 관리 에이전시와 프로 운동선수와의 관계를 이용했다는 혐의를 받고 있습니다. 다른 8명의 피고는 Damion O. Mckenzie, Andre M. Clark, Keyaira Bostic, Wyleia Nashon Williams, James R. Stote, Ross Charno, 플로리다 전체입니다. 오하이오의 Deon D. Levy와 Abdul-Azeem Levy도 기소되었습니다. 법무부 형사과의 Brian C. Rabbitt 법무차관 대행은 성명을 통해 “피고인들은 대출 수익금의 일부를 불법적으로 리베이트하는 대가로 광범위한 전국적 계획에 가담했다고 주장했습니다. 법원 문서는 3명의 기밀 인적 출처, 즉 정보 제공자를 식별합니다.

33. 신분 도용으로 기소된 남자 (플로리다 – 8월 10일)

• 플로리다 주 로더힐의 Judlex Jean Louis는 가상 또는 도용된 ID를 사용하여 총 60,000달러의 대출을 받은 혐의로 가중된 신분 도용 및 기타 혐의로 체포되었습니다. 현금을 인출하는 모습이 카메라에 포착된 것으로 전해졌다. Louis는 2014년부터 2015년까지 관련 없는 혐의로 재판을 기다리고 있었습니다. 미국 비밀 경호국과 IRS는 플로리다 남부 지방 검사와 함께 이 조사에 참여했습니다.

34. 전 가톨릭 대교구 직원(워싱턴 DC – 8월 11일)

• PPP 사기에 더 이상 놀랄 수 없다고 생각하는 바로 그 때 .... Kenneth Gaughan은 PPP 및 Economic Injury Disaster Loan 기금에서 210만 달러 이상을 입수한 혐의를 받고 있습니다. 그는 정서적 지원 동물을 등록한다고 주장하는 여러 회사를 대신하여 허위 문서를 제출한 혐의를 받고 있습니다. 그는 그 자금을 사용하여 33피트 크루저 요트를 30만 달러, 113만 달러의 연립 주택 및 46,000달러의 고급 기아 스팅어에 구입했다고 합니다. Gaughan은 또한 이전에 일했던 워싱턴 DC의 가톨릭 대교구에서 472,000달러를 횡령한 혐의로 별도로 기소되었습니다. 당국은 요트, 자동차, 다양한 은행 및 투자 계좌를 압수했습니다.

35. 가짜 봉제 회사 오너 도주 국가 (로스앤젤레스 – 8월 11일)

• San Fernando Valley 남성인 Arman Manukyan은 조개 봉제 회사인 Argo Global을 위해 867,000달러의 대출을 사기로 받은 혐의를 받고 있습니다. 그런 다음 그는 불법 이익을 개인 은행 계좌로 이체한 혐의를 받고 있습니다. 연준은 지난 7월 그의 은행 계좌에서 86만6019달러를 압수했다. 또한 압수 영장은 여러 장의 캘리포니아 실업 수당 직불 카드를 공개했습니다. 8월 9일 마누키안은 멕시코시티에서 벨로루시로 가는 비행기를 탔다.

36. 베가스 사업주(네바다 – 8월 13일)

• 라스베이거스의 Karen Hannafious로 알려진 Karen Chapon은 6건의 사기 대출 신청서를 제출한 혐의를 받고 있습니다. 그녀는 자신의 회사인 Heavenly Tahoe Properties에 대해 가짜 IRS 양식 940 서류(지급된 고용세가 표시됨)를 제출했다고 주장합니다. 그녀는 약 600만 달러를 받은 것으로 알려졌다. 정부는 메르세데스 벤츠 SUV와 은행 계좌에서 50만 달러 이상에 대한 압수 영장을 발부했다.

37. Man Out on Charges Buys Harley(네바다 – 8월 21일)

• St. Paul의 Kyle William Brenizer는 은행 사기 및 자금 세탁 혐의로 기소되었습니다. 그는 True-Cut이라고 불리는 직원이 없는 퇴출된 계약 회사를 위해 PPP 기금으로 841,000달러를 얻은 것으로 추정됩니다. 브레나이저는 당시 다른 범죄 혐의로 기소되지 않았지만 다른 사람의 이름으로 신청한 것으로 알려졌다. 그는 할리 데이비슨에 29달러를 썼습니다.

37. 위조를 사용하여 EIDL 및 PPP 대출을 받은 남자(노스캐롤라이나 – 8월 25일)

• 노스캐롤라이나주 트리니티의 데이비드 크리스토퍼 레드펀(David Christopher Redfern)은 총 414,000달러에 달하는 EIDL(경제적 상해 재해 대출) 및 PPP 기금을 사기로 받은 혐의를 받고 있습니다. 혐의는 보통이라고 주장한다. 가짜 IRS 서류. 위조 계정 명세서. 존재하지 않는 직원의 주장. 연준은 그의 은행 계좌를 동결하고 $402,000를 회수했습니다.

38. 남자가 23명에게 "팬데믹 페이"를 주고 집을 사다(네바다 – 8월 26일)

• 네바다주 헨더슨의 Brandon Casutt는 EIDL 및 PPP 사기 혐의로 $500,000에 달하는 혐의를 받고 있습니다. 이 계획의 일부는 그가 운영한 Skylar CF Foundation이라는 낭포성 섬유증 재단과 관련되어 있다고 합니다. 그는 23명에게 1인당 8,330달러의 수표를 써서 받은 자금을 세탁한 혐의를 받고 있다. 그는 납세자 기금으로 40만 달러에 집을 구입한 혐의를 받고 있다.

39. Miami Wannabe Farmers (플로리다 – 8월 26일)

• 마이애미의 두 이웃인 Latoya Stanley와 Johnny Philus는 경제적 상해 재해 대출 및 PPP 대출 금액으로 100만 달러 이상을 받은 혐의를 받고 있습니다. 당국은 그들이 작은 집 마당에서 농부라고 거짓 주장했다고 ​​주장합니다. 두 사람은 그 계획에서 함께 일했다고 합니다(그들의 강력한 이웃!).

40. 없어진 시카고 식당가(일리노이 – 8월 28일)

• 시카고 레스토랑 경영자인 Melissa Turasky는 175,000달러 이상의 탕감 가능한 PPP 대출을 받기 위해 사기성 PPP 대출 신청서를 제출한 혐의를 받았습니다. 기소장에 따르면 투라스키는 이미 식당 임대 공간에서 쫓겨났고 직원들은 PPP 대출을 신청하기 전에 해고됐다.

42. 플로리다 남자, 40피트 쌍동선 구매(플로리다 – 9월 1일)

• Casey David Crowther는 PPP 자금으로 2백만 달러 이상을 받은 혐의를 받았습니다. 연방 당국에 따르면 Crowther는 자신의 지붕 회사를 대신하여 허위 및 오해의 소지가 있는 진술이 포함된 신청서를 제출했습니다. 그런 다음 그는 689,000달러를 사용하여 호화 카타마란 요트를 구입했다고 합니다. 그는 혐의에 대해 이의를 제기했다.

43. 남자는 19가지 사기 신청을 똑바로 할 수 없었습니다(미시간 – 9월 1일)

• Michigan의 Antonio George는 19개의 다른 회사를 대신하여 PPP 대출로 310만 달러를 얻으려고 한 혐의로 형사 고발되었습니다. 고소장은 조지가 거짓되고 오해의 소지가 있는 문서를 제공했다고 주장하며, 분명히 그의 가짜 직원들을 바로잡을 수 없었습니다. 법무부는 George가 두 개의 개별 회사에 대해 동일한 임금 정보와 직원 수 기록을 제출했으며 그 중 하나는 2015년부터 폐업했다고 주장합니다.

44. 변호사, 백만 달러짜리 주택 구입(뉴저지 – 9월 2일)

• 뉴저지에서 변호사 자격증을 소지한 최재호는 직원을 조작하고 문서를 위조해 세 곳의 대출 기관으로부터 900만 달러의 PPP 자금을 받은 혐의를 받고 있다. 당국은 그가 그 돈으로 100만 달러짜리 주택을 구입하고 3만 달러의 주택 개량 비용을 지불했다고 주장합니다. 당국은 그가 또한 배우자 이름으로 주식 시장에 수백만 달러를 투자했다고 주장합니다.

45. 여성, PPP 사기 혐의로 50번째 피고로 선정 (플로리다 – 9월 3일)

• "구별"은 법무부와 Brian C. Rabbitt 미합중국 차관보가 귀하를 5번째 기소자로 부를 때 사용하는 느슨한 용어입니다. 티아라 워커는 최소 90건의 사기 신청을 준비하고 2,400만 달러를 얻으려고 시도한 범죄 조직과 관련된 음모 및 사기 혐의로 기소되어 궁극적으로 1,740만 달러를 받았습니다. 수사를 지원하는 법 집행 기관에는 중소기업청 OIG 사무소, FBI, FDIC 등이 포함됩니다.

46. ​​세븐(Seven) 사기단에 기소됨(사우스 캐롤라이나 – 9월 10일)

• Lauren Marcel Duhart, Joshua Bernard Smith, Steve Ronald Lewis, Christopher J. Agard, Henry Duffield, Jeremy Brandon Latourneau, Derick Keane은 PPP 대출에서 390,000달러 이상을 포함하여 사기로 얻은 750,000달러를 세탁한 혐의로 기소되었습니다.

47. 랩 비디오에서 남자가 100달러 지폐를 번쩍입니다(뉴욕 – 9월 10일).

• 두 형제인 Larry Jordan과 Sutukh El은 7백만 달러에 달하는 사기성 PPP 대출 신청과 실제로 60만 달러 이상을 받은 혐의를 받고 있습니다. 그들은 차량 및 주택 수리와 같은 개인 비용에 약간의 돈을 썼다고 합니다. 미국 검사 제임스 케네디에 따르면, “Mr. Sutukh El은 60만 달러가 넘는 현금을 인출한 뒤 거액의 100달러 지폐를 들고 있는 랩 영상까지 올렸다”고 말했다. 정부 관리들은 40만 달러 이상을 압수했다.

48. NFL Player Blows 62 Grand at the Hard Rock Casino(플로리다 – 9월 10일)

• NFL 선수 조슈아 벨라미(Joshua Bellamy)는 2400만 달러 규모의 코로나19 구호 계획의 일환으로 자신의 역할을 한 혐의로 기소됐다. 당국은 벨라미가 자신의 회사인 Drip Entertainment LLC를 위해 1,246,565달러의 급여 보호 프로그램 대출을 받은 다음 그 수익금을 디올, 구찌 및 보석상 구매에 사용하고 현금 302,000달러를 인출했다고 밝혔습니다.

49. 22세 헤어 익스텐션 기업가(텍사스 – 9월 15일)

• 휴스턴의 Lola Shalewa Barbara Kasali(22)는 Charm Hair Extensions를 포함한 2개 회사에서 190만 달러 이상을 받은 것으로 알려진 여러 혐의로 기소되었습니다. 그녀는 수익금을 네 개의 은행 계좌에 입금했지만, 그녀의 부당 이득을 압수한 당국으로부터 그것을 숨기지는 않았습니다.

50. 납세자 한푼의 18개 방이 있는 토스카나 맨션(뉴욕 – 9월 17일)

• Saugerties의 Jean R. Lavanture는 최근 몇 년 동안 직원도 소득도 없는 회사를 위해 정부 지원 대출로 5백만 달러를 받은 혐의로 은행 사기 혐의로 체포되었습니다. Lavanture는 지출에 나서 모텔과 토스카나 스타일의 맨션이 있는 8.54에이커 규모의 부동산을 구입한 것으로 알려졌습니다.

51. 100명의 직원에게 급여를 지급했다고 주장함(플로리다 – 9월 17일)

• Uzoamaka Leonard Ohaebosim은 자신의 영화 회사인 "Spite Movie"를 위해 120만 달러를 얻기 위해 급여 문서를 위조한 혐의로 기소되었습니다. 법 집행 기관은 수익금을 모두 회수했습니다. FDIC OIG, SBA OIG 및 IRS-Criminal Investigation(CI)의 요원이 조사했습니다.

52. PPP 대출 사기 혐의로 기소된 전범 ( Rhode Island – 9월 22일)

• 마이클 C. 몰러(Michael C. Moller)는 자신의 아버지, 여자친구의 형, 여자친구의 아들 등 다양한 사람의 이름으로 신청한 470만 달러의 PPP 탕감 대출을 사기적으로 요구한 혐의를 받고 있다. Moller는 경기 부양 PPP 대출로 $600,000 가까이 받았습니다. 고소장에는 또한 그가 이전에 4건의 은행 강도 및 사기 혐의로 유죄 판결을 받았다고 나와 있습니다.

53. 왕좌의 게임은 이 가짜 회사 이름에서 영감을 얻었습니다(노스 캐롤라이나 – 9월 29일)

• Tristan Bishop Pan은 급여 보호 프로그램 대출에서 600만 달러를 요구한 혐의로 기소되었습니다. 고소장에는 그가 White Walker, Khaleesi 및 Night's Watch와 같은 이름을 가진 가짜 회사를 대신하여 신청했다고 나와 있습니다. 모르면 왕좌의 게임 TV 시리즈의 캐릭터입니다.

54. Hawaii Government Contractor의 저명한 CEO(하와이 -9월 30일)

• Navatek LLC(현재 Martin Defence Group LLC로 알려짐)의 CEO인 Martin Kao는 CARES Act 대출에서 1,280만 달러를 사기로 취득한 혐의로 연방 고소장에서 기소되었습니다. 카오는 200만 달러를 개인 계좌로 이체한 것으로 알려졌다.

55. 가명을 사용하여 2,200만 달러를 찾는 남자 (캘리포니아 – 10월 2일)

• Attila Colar는 PPP에서 불법적으로 2,200만 달러를 얻기 위해 여러 가지 별칭을 사용했다고 합니다. 고소장은 그가 궁극적으로 100만 달러가 넘는 대출을 받았다고 주장한다.

56. 녹음 아티스트, PPP 머니로 페라리 인수 (플로리다 – 10월 6일)

• 녹음 아티스트인 Diamond Blue Smith는 위에서 언급한 전국적인 2,400만 달러 사기 조직의 일원으로 기소되었습니다. 고소장은 스미스가 96,000달러의 페라리와 기타 사치품을 구입하고 대출금으로 271,805달러를 인출했다고 주장한다. Tonye Johnson은 또한 $389,627의 PPP 대출을 받고 대출 수익금의 일부를 그의 공모자들에게 지불한 혐의를 받았습니다.

57. Bentley 컨버터블과 턱이 떨어지는 계획(텍사스 – 10월 9일)

• 댈러스의 Dinesh Sah는 총 2,480만 달러에 달하는 8개의 대출 기관에 15건의 사기 대출 신청서를 제출한 혐의로 기소되었습니다. 그는 1,730만 달러를 받았고 그 돈을 Bentley 컨버터블에 썼고 수백만 달러를 해외로 보냈습니다. 정부는 650만 달러를 압수할 수 있었습니다.

58. Cessna 항공기와 Lexus (버지니아 – 10월 20일)

• Didier Kindambu는 급여 문서를 250만 달러로 위조한 혐의를 받고 있습니다. Kindambu는 Lexus 비행기를 포함하여 대출 조건에 따라 허용되지 않는다고 당국이 말하는 값비싼 개인 구매를 했습니다.

59. PPP 대출 제도와 관련하여 5개 혐의(위스콘신/일리노이 – 10월 22일)

• Thomas Smith, Stephen Smith, Samuel Davis Jr., Robert Hamilton, Jonathan Henley는 PPP 대출에서 110만 달러 이상을 사기로 획득하려는 계획으로 기소되었습니다. They allegedly filed fake tax documents to support the loan applications.

60. A $106K Mercedes and a Ford F-250 (Florida – October 23)

• Keith William Nicoletta was charged with seeking more than $1.9 million in a Paycheck Protection Program loan to pay employees of a scrap metal company when, in fact, he had paid no payroll taxes for employees. Authorities say he went on a personal spending spree with taxpayer money. He allegedly bought a 2020 Mercedes and a special edition Ford F-250 pickup truck, and wired $537,000 to a property management company in south Florida.

61. Nine EIDL and PPP Loan Applications (Washington – October 27)

• Austin Hsu of Issaquah, WA was charged with wire fraud in connection with fraudulently seeking over $1.1 million. Allegedly Hsu applied in the names of current and former employees, and incorporated a fake company also.

62. Transferred $335k to Personal Accounts (California -October 29)

• Steven R. Goldstein and his business partner, Raymond Magana are charged with applying for $2.5 million in loans and actually receiving over $1.95 million. Goldstein allegedly transferred $355,000 in his personal bank account.

63. Applied for PPP Loan While out on Bail (Tennessee – November 9)

• Princess Terry of Memphis is alleged to have filed and fraudulently obtained $290K in PPP loan funds while on pre-trial release in an unrelated healthcare fraud case. Terry was sentenced to 65 months in federal prison for other cases.

64. Chain Pizza Owner Charged With PPP Fraud (Michigan – November 12)

• Michael Bischoff, the CEO and co-founder of a Michigan chain called Passport Pizza, allegedly falsified documents and employees to obtain $931,000 in PPP money. He received $593,590.

65. Local Basketball Coach Indicted (Florida – November 13)

• Terrence Deshun Williams, named one of Florida's high school basketball coaches of the year, was charged with fraudulently obtaining $984,710 in PPP loan money for a consulting company. When Williams received the funds, he allegedly tried to launder the money by transferring it to different accounts.

66. A Swimming Pool and Money Abroad (Minnesota – November 16)

• Aditya Raj Sharma, the founder and former CEO of Crosscode Inc., a cloud-based software development company, was charged with misrepresenting facts to get a PPP loan. He had been removed by the Board of Directors from his company in 2019, yet submitted an application in the name of “Crosscode dba Kloudgaze.” He received over half a million dollars in PPP funds, and allegedly put a down payment on a pool and transferred money to a financial account in India.

67. A Porsche and Lamborghini (Texas – November 17)

• Amir Aqeel, Siddiq Azeemuddin, Rifat Bajwa, Pardeep Basra, Mayer Misak, Maurico Navia, and Richard Reuth allegedly participated together in filing more than 80 fraudulent Paycheck Protection Program applications for $16 million. Federal authorities claim they used some of the coronavirus pandemic funds to buy luxury automobiles.

68. Made Down Payments on Million Dollar Homes (California – November 18)

• Richard Ayvazyan, Marietta Terabelian, Artur Ayvazyan, Tamara Dadyan were charged in a complaint claiming they conspired together as part of a disaster relief loan fraud ring based in Los Angeles. The defendants are charged with using fake and stolen identifies to apply for 35 CARES Act loans. They allegedly used the proceeds to make down payments on personal homes.

69. Diverted Funds to Relatives and Minor Children (New Jersey – November 19)

• Rocco A. Malanga, owner of a New Jersey small company, was charged with wire and bank fraud for falsifying records to obtain $1.8 million in PPP loans. Authorities say he put the PPP loan proceeds in accounts under the control of his relatives and minor children.

70. Owners of Chain of Nail Salons (New York – December 10)

• Ngoc Manh Nguyen, Victoria Dieuy Ho, and Dat Tat Ho were charged for allegedly having misrepresented employee payroll figures to receive $13 million in COVID-19 loan funds. FBI Assistant Director William F. Sweeney Jr said: “The benefits offered by the CARES Act for PPP loans were established to help small business owners survive during the pandemic. Unfortunately, the owners of Victoria Nails & Spa saw this program as their own personal piggy bank.”

71. Man Sends Money to Pakistan and Books Flight (New Jersey – December 15)

• Azhar Sarwar Rana, 30, of Newton, New Jersey, was charged for submitting a fraudulent application for a real estate development company, and falsified payroll data. He got $5.6 million and sent hundreds of thousands of dollars to Pakistan accounts, and paid for luxury items. He was arrested after he booked a same-day flight to Pakistan.

72. Keeping it All in the Family (Arkansas – December 16)

• Melvin Stout, his wife Tiffany Acuff and sister Valerie Watson pleaded guilty to making a false statement and obtaining loans through Paycheck Protection Program. Although the amount of the loans, $9,400 and $20,800, are not as large as some on the list, United States government agencies are not giving them any slack.

73. Purchased a Luxury Mercedes E400 (Arizona – December 17)

• Celestine Coletta Strong, Jawuan Polk, Patrick Earl Lewis, and Ty'zhaun Marqui Lewis were charged in connection with a scheme to fraudulently obtain PPP funds. The complaint states they received loans of $450,000 and some of the proceeds were allegedly used to purchase a Mercedes E400.

74. Restaurant Owner and Son Charged ( North Carolina – December 17)

• Izzat and Tarik Freitekh, a father-son duo, were charged with lying and forging IRS records to obtain $1.7 million in PPP funds for three different businesses. Authorities revealed they recovered $1.3 million of the funds.

75. Two-Man Fraud Ring for PPP Loans (Oklahoma – December 18)

• Rafael Maturino and Winston James were charged separately but allegedly worked together to carry out their scheme. The pair allegedly received $97,800 and $125,900 respectively.

76. A 2020 Bentley Continental and Cadillac Escalade (New York – December 21)

• Leon Miles was charged with obtaining funds intended for business owners harmed by the coronavirus pandemic. Miles allegedly used the gains to purchase a Bentley and Cadillac, and withdrew hundreds of thousands of dollars.

77. Nurse Charged for Defrauding COVID-19 Relief Programs (Florida – January 8, 2021)

• Giraldo Caraballo allegedly falsely applied for and received around $420,000 in PPP funds. The criminal complaint goes on to say Caraballo also received $55,000 in Economic Injury Disaster Loan (EIDL) relief.

78. Las Vegas Man Hits 7 Different Lenders (Nevada – January 28, 2021)

• Jorge Abramovs was charged in an indictment with bank fraud, making false statements to a bank, and money laundering. Abramovs allegedly got nearly $2 million from seven lenders. He then went on a buying extravaganza, spending on a Tesla, a Bentley, two condominiums, and paying his home mortgage. The case was investigated by the FBI and SBA-OIG.

79. Georgia and South Carolina Fraud Ring with 11 People (Georgia, January 28, 2021)

• Six people were charged by indictment in this ring spanning two states. Rodericque Thompson allegedly recruited Micah Baisden, Travis Crosby, Keith Maloney, Tabronx Smith, and Thomas Wilson to apply for PPP loans on behalf of their respective business, per law enforcement. But they apparently weren't creative enough, as they submitted nearly identical applications each with 16 employees, and used identical fraudulent quarterly tax returns. Five others pleaded guilty in this $3,000,000 ring: Antonio D. Hosey, Timothy Williams, Stanley Dorceus, Kenneth L. Wright, Jr., and Mark A. Stewart.

Investigations by the DOJ and US Attorneys, including the Fraud Section, have resulted in a variety of charges, including wire fraud (18 USC § 1343) and making false statements to the SBA and FDIC-insured banks (18 USC § 1014). Depending on the charges, penalties could include up to $1 million in fines and up to 30 years in prison, legal experts say.

Some of the law enforcement agencies involved in investigating are: The Board of Governors of the Federal Reserve System and Bureau of Consumer Financial Protection Office of Inspector General; Small Business Administration Office of Inspector General (SBA-OIG); Federal Deposit Insurance Corporation Office of Inspector General (FDIC-OIG), and the FBI.

But of course, the government has to prove the allegations. Justice Department lawyers remind everyone that, “A criminal complaint is merely an allegation and a defendant is presumed innocent until proven guilty beyond a reasonable doubt in a court of law.”

More Prosecutions on the Horizon

Have we seen the last of Paycheck Protection Program PPP loan fraud prosecutions? No. The above numbers are through January 2021, and new instances are being announced regularly. We have a new Administration in Washington, but government officials in the Justice Department have not signaled a change in enforcement policy.

But keep it all in perspective. Fewer than 150 defendants out of of over 5.2 million loans is a minuscule percentage. The overwhelming majority of small businesses have no allegations of Paycheck Protection Program fraud. Most of the funds are going to help the nation's 31 million small businesses.

A small number of fraudulent cases was inevitable given the amazing speed with which the Paycheck Protection Program came into being. On March 27, 2020, Congress passed and President Trump signed into law the Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security (CARES) Act authorizing the low-interest, forgivable loans. In another unusual burst of government speed, the SBA and Treasury Secretary Steven Mnuchin started accepting loan recipients applications just a week later on April 3, 2020.

With that kind of speed, no program could be perfect. However, the alternative of waiting would not have served the country well. Legitimate small companies and self-employed individuals needed speed. The government wisely decided to move fast and let the justice system track down any miscreants.

Through August 8, 2020, when the first Paycheck Protection Program PPP program closed, the SBA approved 5,212,128 loans. The total approved was over $525 billion, demonstrating its success. See how PPP works.

A second PPP2 program was authorized by Congress for $275 billion. PPP2 started accepting applications on January 11, 2021. Also, the EIDL loan application date has been extended through 2021.

On average, companies that received a loan got $101,000 according to SBA data. In fact, the majority (68%) of the loans were under $50,000, which sounds right for most small businesses which tend to be pretty small, and the self-employed.

Still, a June 2020 report by the Government Accountability Office found, “there is a significant risk that some fraudulent or inflated applications were approved.” Treasury Secretary Steven Mnuchin then announced that the Treasury Department would review loan recipients over $2 million. However, the Government watchdog also recommended oversight of the 4 million smaller loans. The GAO also recommended auditing COVID-19 unemployment benefits paid to workers rehired through the loans.

Another report by the SBA OIG found tens of thousands of examples of companies that received PPP loans ineligibly. In addition to fraud, this could have been for a variety of reasons, including companies that owe money to the government and are in a federal “Do Not Pay” database, or companies that received more than they should have.

Yet to Come: The PPP Forgiveness Process

The loan applicants' forgiveness process is bound to trigger another round of scrutiny. Millions of Americans eventually will apply for forgiveness.

In order to get Paycheck Protection loans forgiven and not have to repay the loan, owners have to show proof that at least 60% was used for payroll and the rest for other permitted expenses. A requirement of forgiveness is that borrowers must rehire or retain workers — and maintain salary levels.

DOJ prosecutors may also pursue civil penalties, not just criminal prosecutions, particularly around loan forgiveness. Principal Deputy Assistant Attorney General Ethan P. Davis noted in a June 26th speech: “When the borrower is ready to seek forgiveness of the loan, it has to certify that the funds were in fact used to pay costs that are eligible for forgiveness. If an applicant knowingly answers any of these questions falsely, it may face False Claims Act liability.”

This means you have to be just as scrupulous when applying for forgiveness as when you applied for the loan initially. The False Claims Act can impose steep financial penalties, including treble damages.

If the PPP debt is not forgiven, the interest rate is very low — 1%. Businesses that have to repay the loan get 2 years to repay if funding was issued before June 5. If you got funding after June 5, you have five years to repay. The PPP promissory note you signed will have the terms applicable to you. See the SBA website for updated forgiveness information.

Should Business Owners Be Worried?

It's a scary thing for legitimate business owners to sign borrower certifications under potential penalties of fines and prison time. The SBA programs are complex and it is easy to trip up innocently.

This has caused some entrepreneurs, employers and owners to think twice about applying. No one under pressure of this pandemic wants to fumble on a technicality while legitimately trying to pay employees and keep their life's work afloat. One local businesswoman told me she prayed for two weeks before applying because of her fears over confusing requirements.

Justice Department representatives say honest owners acting in good faith shouldn't worry. Stephen J. Cox, the US Attorney for the Eastern District of Texas, wrote in an op-ed in Texas Lawyer:

“Rest assured that we will be careful not to discourage legitimate businesses from accessing the important financial resources that Congress made available through the CARES Act. We will not punish companies that accessed stimulus funds in good faith compliance with the rules. Nor, will we seek out applicants who made technical mistakes in processing paperwork or honestly misunderstood regulatory or certification requirements. Our focus is on fraud.”

Let's hope the entire government is on the same page as Mr. Cox.

This article is updated regularly. It is not intended as legal advice. It's intended to offer news and peer perspective on an important issue that affects us as business owners. Check with your attorney and/or accountant with questions.

Case data source and image source: Justice.gov