El crecimiento de las ventas de anuncios de Amazon es un punto culminante de la pérdida de ganancias del tercer trimestre

Resumen de buceo:

• Amazon informó el jueves que las ventas netas del tercer trimestre aumentaron un 24% a $ 70 mil millones, mientras que las ventas netas de productos aumentaron a $ 39,7 mil millones desde $ 33,7 mil millones hace un año. En América del Norte, su mercado más grande, las ventas netas aumentaron a $ 42,6 mil millones desde $ 34,3 mil millones hace un año, según un comunicado de prensa de la compañía.
• La compañía informó que los ingresos de su categoría "otros", que en su mayoría provienen de las ventas de anuncios, aumentaron un 45 % a $3590 millones en el tercer trimestre. La publicidad creció a una tasa superior al 45%, dijo el director financiero de Amazon, Brian Olsavsky, en la llamada de ganancias.
• Sin embargo, los gastos aumentaron notablemente, debido en gran parte a su esfuerzo continuo por acortar los envíos Prime a un día: solo los costos de cumplimiento en el trimestre ascendieron a $10,200 millones de $8,300 millones en el mismo período del año anterior. Como resultado, las ganancias se vieron afectadas en el trimestre, y las ganancias disminuyeron por primera vez en dos años, como lo señaló la firma de investigación de mercado Edge by Ascential. La utilidad neta cayó a $2.1 mil millones desde $2.9 mil millones hace un año, y la utilidad operativa se redujo a $3.2 mil millones desde $3.7 mil millones el año pasado.

Información de buceo:

El continuo crecimiento del negocio publicitario de Amazon fue un punto brillante en un informe de ganancias que, por lo demás, destacó algunas debilidades y provocó que las acciones de la compañía cayeran el jueves y se mantuvieran un 6% por debajo en las operaciones previas a la comercialización del viernes. La tasa de crecimiento de más del 45% de las ventas de publicidad supera a la de los dos primeros trimestres del año, con un 34% y un 37%, respectivamente. Esa cifra del primer trimestre marcó una desaceleración de las ganancias de más del 60% observadas en los cinco trimestres anteriores, y este trimestre podría estar revirtiendo esa tendencia.

"Todavía es temprano y en lo que realmente nos enfocamos en este momento es en la relevancia, asegurándonos de que los anuncios sean relevantes para nuestros clientes, útiles para nuestros clientes, y para hacer eso, usamos el aprendizaje automático y eso nos ayuda a conducir mejor". , cada vez mejor relevancia", dijo Olsavsky sobre el negocio publicitario de la compañía en la llamada de ganancias.

En la llamada, el Director de Relaciones con Inversores de Amazon, Dave Fildes, llamó la atención sobre cómo Amazon está facilitando a los anunciantes la gestión de campañas en su oferta de video y streaming over-the-top y agregando más inventario a través de las aplicaciones de Fire TV.

El crecimiento de Amazon hasta convertirse en un gigante de la publicidad digital amenazará a Google y Facebook, transformando su estado actual de "duopolio" en un "triopolio", según un pronóstico reciente de Forrester. Las agencias de publicidad y las empresas de tecnología publicitaria también deberán adaptarse a medida que el gigante del comercio electrónico siga su estrategia a largo plazo de eliminar intermediarios que obstaculicen la eficiencia, según el informe.

En cuanto al negocio general de Amazon, los inversores con una visión a largo plazo, que incluye a la propia Amazon, aplaudieron las inversiones que se robaron el resultado final, y las acciones volvieron a subir más tarde el viernes por la mañana.

"Esto solo es preocupante para alguien que busca un rendimiento trimestral y si está prestando atención a las empresas de logística", dijo Jon Reily, vicepresidente ejecutivo de comercio minorista y comercio electrónico de Publicis Sapient, (la unidad de transformación de negocios digitales de Publicis). Groupe), dijo sobre el arrastre de ganancias.

"Si su interés como inversionista es la salud a largo plazo de la empresa, no hay nada que temer aquí, y todo lo contrario, hay muchas cosas por las que estar feliz", dijo a Retail Dive en un correo electrónico. "Creo que la inversión en envíos de 1 día es costosa, $1500 millones en el cuarto trimestre, pero en términos de aumento del valor de los pedidos de los miembros Prime y la presión ejercida sobre otros minoristas para igualar la velocidad de envío, sigue siendo una victoria para Amazon sin importar lo caro que es".

Varios analistas citaron evidencia de sus firmas que respalda la afirmación de Amazon de que su movimiento para acelerar la entrega contribuyó significativamente a las ventas principales en el trimestre, y la mayoría espera que eso continúe. Si bien Walmart, Target, Best Buy y otros minoristas más grandes ya están jugando una defensa efectiva al aprovechar las tiendas para su propio cumplimiento más rápido, los minoristas más pequeños pueden comenzar a perder, advirtieron los analistas de Telsey Advisory Group dirigidos por Joseph Feldman.

"En general, Amazon continúa ganando participación de mercado en el comercio minorista, particularmente en América del Norte", escribió en una nota para el cliente el jueves. "Lo que es más importante, el sólido crecimiento y la rentabilidad de Amazon Web Services (AWS), así como las nuevas ofertas de medios y publicidad, deberían continuar superando el promedio de la empresa y respaldar la inversión en Retail".

En la llamada de ganancias, Olsavsky se negó a dar más detalles sobre qué categorías se están beneficiando más de un cumplimiento más rápido, y dijo que "amplias ventas en todas las categorías" fueron impulsadas por ello. Sin duda, eso es cierto, aunque es probable que las ventas de productos de consumo hayan sido las más estimuladas porque la conveniencia está estrechamente ligada a tales compras, dijeron los expertos.

Derramar el té sobre qué categorías dominan sería demasiado valioso para Walmart e incluso para los proveedores, según el analista sénior de Edge by Ascential, Jack O'Leary. Si bien la compañía aún no tiene métricas, O'Leary dijo que cree que "todas las categorías están viendo un aumento".

"Pero sí creemos que las mayores tasas de crecimiento se están viendo en consumibles más pequeños y comercializados en comparación con compras únicas y de alta consideración", dijo a Retail Dive en un correo electrónico, y agregó que los artículos para el hogar de bajo costo probablemente tengan un buen desempeño. "Es más probable que algunos compradores consideren una barra de desodorante en Amazon ahora que pueden obtenerlo en un día en lugar de dos".

La visión a largo plazo no se limita necesariamente a las perspectivas de Amazon en el comercio minorista. Reily cree que la construcción de la infraestructura de cumplimiento que está engullendo las ganancias y estimulando los ingresos finalmente alcanzará una capacidad que permitirá a Amazon competir con los transportistas externos.

En la llamada, Olsavsky objetó cuando se le preguntó al respecto, pero describió la expansión de la capacidad logística de la empresa, incluido un aumento del 20 % en el empleo que se destina principalmente al cumplimiento y el transporte, como "un cambio drástico en toda la topología de la red".

"Hay más cosas que hacer aquí que solo la velocidad de envío", dijo Reily. "Amazon está construyendo silenciosamente una empresa de logística para sí misma mientras la disfraza como un envío más rápido, y cuando sea perfecto, venderán esa capacidad a otros. Ese es el objetivo a largo plazo aquí, en mi opinión".