O crescimento das vendas de anúncios da Amazon é um destaque da perda de ganhos do terceiro trimestre

Resumo de mergulho:

• A Amazon informou na quinta-feira que as vendas líquidas do terceiro trimestre aumentaram 24%, para US$ 70 bilhões, enquanto as vendas líquidas de produtos aumentaram para US$ 39,7 bilhões, de US$ 33,7 bilhões um ano atrás. Na América do Norte, seu maior mercado, as vendas líquidas subiram para US$ 42,6 bilhões, de US$ 34,3 bilhões um ano atrás, de acordo com um comunicado de imprensa da empresa.
• A empresa informou que a receita de sua "outra" categoria, que vem principalmente de vendas de anúncios, aumentou 45%, para US$ 3,59 bilhões no terceiro trimestre. A publicidade cresceu a uma taxa superior a 45%, disse o CFO da Amazon, Brian Olsavsky, na teleconferência de resultados.
• No entanto, as despesas aumentaram acentuadamente, em grande parte devido ao seu esforço contínuo para reduzir o frete Prime para um dia: os custos de atendimento somente no trimestre foram de US$ 8,3 bilhões para US$ 10,2 bilhões no mesmo período do ano anterior. Como resultado, os lucros foram atingidos no trimestre, com os lucros caindo pela primeira vez em dois anos, conforme observado pela empresa de pesquisa de mercado Edge by Ascential. O lucro líquido caiu para US$ 2,1 bilhões, de US$ 2,9 bilhões há um ano, e o lucro operacional caiu para US$ 3,2 bilhões, de US$ 3,7 bilhões no ano passado.

Informações de mergulho:

O crescimento contínuo do negócio de anúncios da Amazon foi um ponto positivo em um relatório de lucros que destacou algumas fraquezas e fez com que as ações da empresa caíssem na quinta-feira e permanecessem em queda de 6% nas negociações de pré-mercado na sexta-feira. A taxa de crescimento de mais de 45% nas vendas de publicidade supera os dois primeiros trimestres do ano, em 34% e 37%, respectivamente. Esse número do primeiro trimestre marcou uma desaceleração dos ganhos de mais de 60% vistos nos cinco trimestres anteriores, e este trimestre pode estar revertendo essa tendência.

"Ainda é cedo e o nosso foco neste momento é a relevância, garantindo que os anúncios sejam relevantes para nossos clientes, úteis para nossos clientes e, para isso, usamos aprendizado de máquina e isso está nos ajudando a conduzir melhor , relevância cada vez melhor", disse Olsavsky sobre o negócio de anúncios da empresa na teleconferência de resultados.

Na ligação, o diretor de relações com investidores da Amazon, Dave Fildes, chamou a atenção para como a Amazon está facilitando para os anunciantes o gerenciamento de campanhas em sua oferta de vídeo e streaming over-the-top e adicionando mais inventário por meio de aplicativos Fire TV.

O crescimento da Amazon em um gigante da publicidade digital ameaçará o Google e o Facebook, transformando seu atual status de "duopólio" em um "triopólio", de acordo com uma previsão recente da Forrester. Agências de publicidade e empresas de tecnologia de publicidade também precisarão se adaptar à medida que a gigante do comércio eletrônico segue sua estratégia de longo prazo de eliminar intermediários que prejudicam a eficiência, de acordo com o relatório.

Quanto aos negócios gerais da Amazon, investidores com visão de longo prazo – que inclui a própria Amazon – aplaudiram os investimentos que roubaram o resultado final, e as ações voltaram a subir na manhã de sexta-feira.

"Isso só é preocupante para quem procura desempenho trimestral e se estiver prestando atenção às empresas de logística", Jon Reily, vice-presidente executivo de varejo e comércio eletrônico da Publicis Sapient (unidade de transformação digital de negócios da Publicis Groupe), disse sobre o arrasto do lucro.

"Se o seu interesse como investidor é a saúde a longo prazo da empresa, não há nada a temer aqui, e muito pelo contrário, há muitas coisas para se alegrar", disse ele à Retail Dive por e-mail. "Acho que o investimento no envio de 1 dia é caro, US$ 1,5 bilhão no quarto trimestre, mas em termos de aumento do valor do pedido dos membros Prime e pressão exercida sobre outros varejistas para igualar a velocidade de envio, ainda é uma vitória para a Amazon, não importa como é caro."

Vários analistas citaram evidências de suas empresas que apoiam a afirmação da Amazon de que seu movimento para acelerar a entrega contribuiu significativamente para as vendas no trimestre, e a maioria espera que isso continue. Enquanto Walmart, Target, Best Buy e outros varejistas maiores já estão fazendo uma defesa eficaz, aproveitando as lojas para seu próprio atendimento mais rápido, os varejistas menores podem começar a perder, alertaram analistas do Telsey Advisory Group liderado por Joseph Feldman.

"No geral, a Amazon continua ganhando participação de mercado no varejo, principalmente na América do Norte", escreveu ele em nota a um cliente na quinta-feira. “É importante ressaltar que o sólido crescimento e lucratividade da Amazon Web Services (AWS), bem como novas ofertas de mídia e publicidade, devem continuar a superar a média da empresa e apoiar o investimento no varejo”.

Na teleconferência de resultados, Olsavsky se recusou a detalhar quais categorias estão se beneficiando mais com o atendimento mais rápido, dizendo que "amplas vendas em todas as categorias" foram estimuladas por isso. Isso é sem dúvida verdade, embora seja provável que as vendas de produtos de consumo tenham sido mais estimuladas porque a conveniência está intimamente ligada a essas compras, disseram especialistas.

Derramar o chá sobre quais categorias estão dominando seria muito valioso para o Walmart e até mesmo para os fornecedores, de acordo com o Edge by Ascential, analista sênior Jack O'Leary. Embora a empresa ainda não tenha métricas, O'Leary disse que acha que "todas as categorias estão aumentando".

“Mas acreditamos que as maiores taxas de crescimento estão sendo observadas em consumíveis menores e mais comoditizados versus compras únicas e de alta consideração”, disse ele ao Retail Dive em um e-mail, acrescentando que itens domésticos de baixo custo provavelmente estão tendo um bom desempenho. “Alguns compradores estão mais propensos a considerar um desodorante na Amazon agora que podem obtê-lo em um dia em vez de dois”.

A visão de longo prazo não se limita necessariamente às perspectivas da Amazon no varejo. Reily acredita que o acúmulo de infraestrutura de atendimento que está consumindo lucros e estimulando a receita acabará atingindo uma capacidade que permitirá à Amazon competir com transportadoras terceirizadas.

Na ligação, Olsavsky hesitou quando perguntado sobre isso, mas descreveu a expansão da capacidade logística da empresa, incluindo um aumento de 20% no emprego que está indo principalmente para atendimento e transporte, como "uma mudança drástica em toda a topologia da rede".

"Há mais acontecendo aqui do que apenas velocidade de envio", disse Reily. "A Amazon está silenciosamente construindo uma empresa de logística para si mesma, disfarçando-a como transporte mais rápido, e quando estiver perfeito, eles venderão essa capacidade para outros. Esse é o objetivo de longo prazo aqui, na minha opinião."