Pertumbuhan penjualan iklan Amazon menjadi sorotan dari kehilangan pendapatan Q3

Menyelam Singkat:

• Amazon pada hari Kamis melaporkan bahwa penjualan bersih kuartal ketiga naik 24% menjadi $70 miliar, karena penjualan produk bersih naik menjadi $39,7 miliar dari $33,7 miliar tahun lalu. Di Amerika Utara, pasar terbesarnya, penjualan bersih naik menjadi $42,6 miliar dari $34,3 miliar tahun lalu, menurut siaran pers perusahaan.
• Perusahaan melaporkan bahwa pendapatan untuk kategori "lainnya" yang sebagian besar berasal dari penjualan iklan naik 45% menjadi $3,59 miliar di Q3. Periklanan tumbuh pada tingkat yang lebih tinggi dari 45%, CFO Amazon Brian Olsavsky mengatakan pada panggilan pendapatan.
• Namun, pengeluaran meningkat tajam, sebagian besar karena upaya berkelanjutannya untuk mempersingkat pengiriman Prime menjadi satu hari: Biaya pemenuhan saja di kuartal ini mencapai $10,2 miliar dari $8,3 miliar pada periode tahun lalu. Akibatnya, laba terpukul pada kuartal tersebut, dengan pendapatan menurun untuk pertama kalinya dalam dua tahun, seperti yang dicatat oleh firma riset pasar Edge by Ascential. Laba bersih turun menjadi $2,1 miliar dari $2,9 miliar tahun lalu, dan pendapatan operasional turun tipis menjadi $3,2 miliar dari $3,7 miliar tahun lalu.

Wawasan Menyelam:

Pertumbuhan bisnis iklan Amazon yang berkelanjutan adalah titik terang dalam laporan pendapatan yang menyoroti beberapa kelemahan dan menyebabkan saham perusahaan turun pada hari Kamis dan tetap turun 6% dalam perdagangan premarket hari Jumat. Tingkat pertumbuhan lebih dari 45% untuk penjualan iklan melampaui dua kuartal pertama tahun ini, masing-masing sebesar 34% dan 37%. Angka Q1 itu menandai perlambatan dari kenaikan lebih dari 60% yang terlihat dalam lima kuartal sebelumnya, dan kuartal ini bisa membalikkan tren itu.

"Ini masih awal dan apa yang kami fokuskan pada saat ini adalah relevansi, memastikan bahwa iklan relevan dengan pelanggan kami, membantu pelanggan kami, dan untuk melakukan itu, kami menggunakan pembelajaran mesin dan itu membantu kami untuk mendorong lebih baik. , relevansi yang lebih baik dan lebih baik," kata Olsavsky tentang bisnis iklan perusahaan pada panggilan pendapatan.

Dalam panggilan tersebut, Direktur Hubungan Investor Amazon Dave Fildes meminta perhatian pada bagaimana Amazon mempermudah pengiklan untuk mengelola kampanye di seluruh video dan penawaran streaming over-the-top dan menambahkan lebih banyak inventaris melalui aplikasi Fire TV.

Pertumbuhan Amazon menjadi raksasa periklanan digital akan mengancam Google dan Facebook, mengubah status "duopoli" mereka saat ini menjadi "triopoli", menurut perkiraan Forrester baru-baru ini. Agensi iklan dan perusahaan teknologi iklan juga perlu beradaptasi karena raksasa e-commerce mengikuti strategi jangka panjangnya untuk menghilangkan perantara yang menghambat efisiensi, menurut laporan tersebut.

Adapun bisnis Amazon secara keseluruhan, investor dengan pandangan jangka panjang – termasuk Amazon sendiri – bersorak atas investasi yang mencuri dari garis bawah, dan saham naik lagi Jumat pagi.

"Ini hanya mengkhawatirkan bagi seseorang yang mencari kinerja kuartal ke kuartal, dan jika mereka memperhatikan perusahaan logistik," Jon Reily, wakil presiden eksekutif ritel dan e-commerce di Publicis Sapient, (unit transformasi bisnis digital di Publicis Groupe), kata tentang hambatan keuntungan.

"Jika minat Anda sebagai investor adalah kesehatan jangka panjang perusahaan, tidak ada yang perlu ditakuti di sini, dan justru sebaliknya, ada banyak hal yang membuat Anda senang," katanya kepada Retail Dive melalui email. "Saya pikir investasi dalam pengiriman 1 hari itu mahal, $ 1,5 miliar di Q4, tetapi dalam hal peningkatan nilai pesanan dari anggota Perdana dan tekanan yang diberikan kepada pengecer lain untuk menyamai kecepatan pengiriman, itu masih membuat Amazon menang, tidak peduli betapa mahalnya itu."

Beberapa analis mengutip bukti dari perusahaan mereka yang mendukung pernyataan Amazon bahwa langkahnya untuk mempercepat pengiriman memberikan kontribusi yang berarti terhadap penjualan teratas di kuartal tersebut, dan sebagian besar berharap itu akan berlanjut. Sementara Walmart, Target, Best Buy dan pengecer besar lainnya sudah memainkan pertahanan yang efektif dengan memanfaatkan toko untuk pemenuhan mereka sendiri yang lebih cepat, pengecer kecil mungkin mulai kehilangan, memperingatkan analis di Telsey Advisory Group yang dipimpin oleh Joseph Feldman.

"Secara keseluruhan, Amazon terus mendapatkan pangsa pasar di seluruh ritel, khususnya Amerika Utara," tulisnya dalam catatan klien Kamis. "Yang penting, pertumbuhan solid dan profitabilitas Amazon Web Services (AWS), serta media baru dan penawaran iklan, harus terus mengungguli rata-rata perusahaan dan mendukung investasi di Ritel."

Pada panggilan pendapatan, Olsavsky menolak untuk menguraikan kategori mana yang paling diuntungkan dari pemenuhan yang lebih cepat, dengan mengatakan bahwa "penjualan luas di semua kategori" dipicu olehnya. Itu tidak diragukan lagi benar, meskipun kemungkinan penjualan produk konsumen paling didorong karena kenyamanan sangat terkait erat dengan pembelian tersebut, kata para ahli.

Menumpahkan teh di kategori mana yang mendominasi akan terlalu berharga bagi Walmart dan bahkan bagi pemasok, menurut Analis Senior Edge by Ascential Jack O'Leary. Meskipun perusahaan belum memiliki metrik, O'Leary mengatakan menurutnya "semua kategori mengalami peningkatan."

"Tapi, kami percaya tingkat pertumbuhan terbesar terlihat pada barang konsumsi yang lebih kecil dan lebih banyak dikomoditasi dibandingkan pembelian satu kali, dengan pertimbangan tinggi," katanya kepada Retail Dive dalam email, menambahkan bahwa barang-barang rumah tangga berbiaya rendah kemungkinan berkinerja baik. "Beberapa pembeli lebih cenderung mempertimbangkan sebatang deodoran di Amazon sekarang karena mereka bisa mendapatkannya dalam satu hari versus dua."

Pandangan panjang tidak selalu terbatas pada prospek Amazon di ritel. Reily percaya bahwa pembangunan infrastruktur pemenuhan yang melahap keuntungan dan memacu pendapatan pada akhirnya akan mencapai kapasitas yang memungkinkan Amazon untuk bersaing dengan pengirim pihak ketiga.

Saat dihubungi, Olsavsky menolak ketika ditanya tentang itu, tetapi menggambarkan perluasan kapasitas logistik perusahaan, termasuk peningkatan 20% dalam pekerjaan yang sebagian besar akan dipenuhi dan transportasi, sebagai "perubahan drastis pada seluruh topologi jaringan."

"Ada lebih banyak hal yang terjadi di sini daripada sekadar kecepatan pengiriman," kata Reily. "Amazon diam-diam membangun perusahaan logistik untuk dirinya sendiri sambil menyamarkannya sebagai pengiriman yang lebih cepat, dan jika sudah sempurna, mereka akan menjual kapasitas itu kepada orang lain. Itulah tujuan jangka panjang menurut saya."