Das Wachstum der Anzeigenverkäufe von Amazon verpasst ein Highlight der Q3-Ergebnisse

Tauchbrief:

• Amazon berichtete am Donnerstag, dass der Nettoumsatz im dritten Quartal um 24 % auf 70 Milliarden US-Dollar gestiegen ist, während der Nettoproduktumsatz von 33,7 Milliarden US-Dollar im Vorjahr auf 39,7 Milliarden US-Dollar gestiegen ist. In Nordamerika, seinem größten Markt, stieg der Nettoumsatz laut einer Pressemitteilung des Unternehmens von 34,3 Milliarden US-Dollar im Vorjahr auf 42,6 Milliarden US-Dollar.
• Das Unternehmen berichtete, dass die Einnahmen für seine Kategorie „Sonstiges“, die hauptsächlich aus Anzeigenverkäufen stammt, im dritten Quartal um 45 % auf 3,59 Milliarden US-Dollar gestiegen sind. Die Werbung wuchs mit einer Rate von mehr als 45 %, sagte Brian Olsavsky, CFO von Amazon, bei der Telefonkonferenz.
• Die Ausgaben stiegen jedoch deutlich, was zum großen Teil auf die anhaltenden Bemühungen zurückzuführen ist, den Prime-Versand auf einen Tag zu verkürzen: Allein die Fulfillment-Kosten stiegen im Quartal auf 10,2 Milliarden US-Dollar gegenüber 8,3 Milliarden US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Infolgedessen erlitten die Gewinne im Quartal einen Einbruch, wobei die Gewinne zum ersten Mal seit zwei Jahren zurückgingen, wie das Marktforschungsunternehmen Edge by Ascential feststellte. Der Nettogewinn fiel von 2,9 Milliarden US-Dollar im Vorjahr auf 2,1 Milliarden US-Dollar, und das Betriebsergebnis sank von 3,7 Milliarden US-Dollar im letzten Jahr auf 3,2 Milliarden US-Dollar.

Taucheinblick:

Das anhaltende Wachstum des Anzeigengeschäfts von Amazon war ein Lichtblick in einem Ergebnisbericht, der ansonsten einige Schwächen aufzeigte und dazu führte, dass die Aktien des Unternehmens am Donnerstag fielen und am Freitag vorbörslich um 6 % im Minus blieben. Die Wachstumsrate von mehr als 45 % bei den Werbeumsätzen liegt mit 34 % bzw. 37 % über den ersten beiden Quartalen des Jahres. Diese Q1-Zahl markierte eine Verlangsamung gegenüber den Zuwächsen von mehr als 60 % in den vorangegangenen fünf Quartalen, und dieses Quartal könnte diesen Trend umkehren.

„Es ist noch früh und worauf wir uns zu diesem Zeitpunkt wirklich konzentrieren, ist die Relevanz, sicherzustellen, dass die Anzeigen für unsere Kunden relevant und hilfreich für unsere Kunden sind, und um dies zu tun, verwenden wir maschinelles Lernen, und das hilft uns, besser zu fahren , immer bessere Relevanz", sagte Olsavsky bei der Telefonkonferenz über das Anzeigengeschäft des Unternehmens.

Bei der Telefonkonferenz machte Dave Fildes, Director of Investor Relations bei Amazon, darauf aufmerksam, wie Amazon es Werbetreibenden erleichtert, Kampagnen über sein Video- und Over-the-Top-Streaming-Angebot zu verwalten und mehr Inventar über Fire TV-Apps hinzuzufügen.

Laut einer aktuellen Forrester-Prognose wird das Wachstum von Amazon zu einem digitalen Werbegiganten Google und Facebook bedrohen und ihren derzeitigen „Duopol“-Status in ein „Triopol“ verwandeln. Auch Werbeagenturen und Ad-Tech-Firmen müssen sich anpassen, da der E-Commerce-Riese seiner langfristigen Strategie folgt, Zwischenhändler zu eliminieren, die die Effizienz behindern, so der Bericht.

Was das Gesamtgeschäft von Amazon betrifft, jubelten langfristig orientierte Investoren – zu denen auch Amazon selbst gehört – über die Investitionen, die das Endergebnis stahlen, und die Aktien stiegen später am Freitagmorgen wieder an.

„Dies ist nur für jemanden besorgniserregend, der nach Quartalsergebnissen sucht und auf die Logistikunternehmen achtet“, sagt Jon Reily, Executive Vice President of Retail and E-Commerce bei Publicis Sapient (der Digital Business Transformation Unit bei Publicis). Groupe), sagte über den Gewinnrückgang.

„Wenn Ihr Interesse als Investor die langfristige Gesundheit des Unternehmens ist, gibt es hier nichts zu befürchten, und ganz im Gegenteil, es gibt viele Dinge, über die Sie sich freuen können“, sagte er Retail Dive in einer E-Mail. „Ich denke, dass die Investition in den 1-Tages-Versand teuer ist, 1,5 Milliarden US-Dollar im 4. Quartal, aber in Bezug auf den erhöhten Bestellwert von Prime-Mitgliedern und den Druck auf andere Einzelhändler, die Versandgeschwindigkeit zu erreichen, ist es immer noch ein Gewinn für Amazon, egal wie teuer es ist."

Mehrere Analysten führten Beweise ihrer Unternehmen an, die die Behauptung von Amazon untermauern, dass der Schritt zur Beschleunigung der Lieferung im Quartal einen bedeutenden Beitrag zu den Topline-Umsätzen geleistet habe, und die meisten erwarten, dass dies anhalten wird. Während Walmart, Target, Best Buy und andere größere Einzelhändler bereits eine effektive Verteidigung spielen, indem sie die Geschäfte für ihre eigene schnellere Erfüllung nutzen, könnten kleinere Einzelhändler anfangen zu verlieren, warnten Analysten der Telsey Advisory Group unter der Leitung von Joseph Feldman.

„Insgesamt gewinnt Amazon weiterhin Marktanteile im Einzelhandel, insbesondere in Nordamerika“, schrieb er am Donnerstag in einer Kundenmitteilung. "Wichtig ist, dass das solide Wachstum und die Rentabilität von Amazon Web Services (AWS) sowie neuen Medien- und Werbeangeboten weiterhin den Unternehmensdurchschnitt übertreffen und Investitionen in den Einzelhandel unterstützen sollten."

Bei der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen lehnte Olsavsky es ab, näher darauf einzugehen, welche Kategorien am meisten von einer schnelleren Abwicklung profitieren, und sagte, dass „breite Verkäufe in allen Kategorien“ dadurch angekurbelt wurden. Das ist zweifellos wahr, obwohl es wahrscheinlich ist, dass der Verkauf von Konsumgütern am meisten angespornt wurde, weil die Bequemlichkeit so eng mit solchen Käufen verbunden ist, sagten Experten.

Laut Jack O'Leary, Senior Analyst bei Edge by Ascential, wäre es für Walmart und sogar für die Lieferanten allzu wertvoll, den Tee zu verschütten, auf dem die Kategorien dominieren. Obwohl das Unternehmen noch keine Kennzahlen hat, sagte O'Leary, er denke, dass „alle Kategorien einen Aufschwung verzeichnen“.

„Aber wir glauben, dass die größten Wachstumsraten bei kleineren, stärker standardisierten Verbrauchsmaterialien im Vergleich zu einmaligen Käufen mit hoher Gegenleistung zu verzeichnen sind“, sagte er Retail Dive in einer E-Mail und fügte hinzu, dass kostengünstige Haushaltsartikel wahrscheinlich gut abschneiden. „Einige Käufer ziehen jetzt eher einen Deo-Stick bei Amazon in Betracht, da sie ihn an einem Tag bekommen können statt an zwei.“

Die langfristige Perspektive beschränkt sich nicht unbedingt auf die Aussichten von Amazon im Einzelhandel. Reily glaubt, dass der Aufbau der Fulfillment-Infrastruktur, der Gewinne verschlingt und Einnahmen ankurbelt, letztendlich eine Kapazität erreichen wird, die es Amazon ermöglicht, mit Drittanbietern zu konkurrieren.

Olsavsky zögerte, als er danach gefragt wurde, beschrieb jedoch die Erweiterung der Logistikkapazität des Unternehmens, einschließlich einer 20-prozentigen Erhöhung der Beschäftigung, die hauptsächlich auf Fulfillment und Transport entfällt, als „eine drastische Änderung der gesamten Netzwerktopologie“.

„Hier geht es um mehr als nur die Versandgeschwindigkeit“, sagte Reily. „Amazon baut stillschweigend ein Logistikunternehmen für sich selbst auf, während es sich als schneller Versand tarnt, und wenn es perfekt ist, werden sie diese Kapazität an andere verkaufen. Das ist meiner Meinung nach das langfristige Ziel hier.“