3 cose da considerare per i leader delle startup delle PMI quando lanciano VC nel 2020

Garantire finanziamenti per espandere la tua startup o altre piccole imprese finanziate da venture capital è sempre un'esperienza estenuante, ma COVID-19 ha accumulato la sfida.

L'economia globale ha subito un forte calo, con il crollo delle vendite e l'aumento della disoccupazione che ha causato una contrazione dei mercati azionari di tutto il mondo a un ritmo mai visto dalla depressione del 1929. La situazione sta creando condizioni estremamente sfavorevoli per tutte le piccole imprese emergenti.

Non sorprende che gli investitori stiano frenando la loro generosità nei confronti di nuove startup e PMI e la confusa vivacità del mercato azionario nelle ultime settimane non ha rassicurato molto gli investitori. Il panorama dei finanziamenti è cambiato rapidamente e i grandi leader aziendali devono sapere come rispondere alle mutate condizioni.

Il nuovo panorama VC nel 2020

Il 2020 ha aperto grandi speranze per gli imprenditori. Sono seguiti due anni di crescenti quantità di investimenti in VC, anche grazie all'ingresso di nuovi fondi. Il primo trimestre del 2020 ha visto il livello di investimento più alto di sempre nelle startup statunitensi, con 34,2 miliardi di dollari investiti in 2.298 accordi di venture capital e altri 23 miliardi di dollari in accordi in fase avanzata, ed è stato accompagnato da investimenti incredibilmente forti in società europee, per un importo di 8,2 miliardi di euro .

Ma l'improvvisa comparsa di COVID-19 ha scosso la barca. In un clima di incertezza, i VC vogliono naturalmente concentrarsi sulle società in portafoglio, con uno spostamento del 46% per assicurarsi di avere un flusso di cassa sufficiente per resistere alla tempesta, secondo un sondaggio pubblicato da Slush. I gestori di fondi sono più nervosi del solito all'idea di accettare nuovi investimenti.

D'altra parte, sarebbe un errore per i leader emergenti delle PMI pensare che il mercato dei finanziamenti si sia fermato bruscamente. I VC sono ancora alla ricerca di nuove opportunità, spesso sperando di acquisire attività promettenti a una valutazione inferiore rispetto al passato. Ci sono ancora investitori disposti a correre un rischio sulle nuove piccole imprese, soprattutto in alcuni settori come la sanità e l'istruzione. In effetti, le aziende sanitarie sono ancora fiorenti, con il 12% dei VC che afferma di essere passato a investire in startup di salute e benessere, secondo i dati di Slush.

Se si considera a lungo termine gli ultimi 10-15 anni, è chiaro che gli investitori non rinunciano ai finanziamenti durante una recessione. La ricerca di Crunchbase rivela un certo numero di aziende che hanno completato la serie C, la serie B e persino i round seed durante l'ultima recessione e sono andate a uscire stellari. Tuttavia, segnare quel finanziamento richiede un cambio di gioco per i fondatori di successo.

1. La due diligence sta venendo alla ribalta

In un'atmosfera di grande incertezza, sotto maggiore pressione per non commettere errori e per compensare gli inconvenienti dei pitch remoti, che ostacolano la capacità degli investitori di "leggere" i fondatori e creare fiducia, i VC stanno riversando più energia nella due diligence.

I leader aziendali dovrebbero aspettarsi un maggiore controllo delle loro cifre, proiezioni, tasso di combustione, pista di cassa, impatto del coronavirus sulle vendite e piani futuri. Nelle parole di un partner VC che ha parlato in modo anonimo con Business Insider, “I piani finanziari di ogni startup saranno esaminati più da vicino durante la raccolta fondi. I fondatori dovrebbero essere preparati a guidare i VC attraverso il tasso di combustione e la pista di cassa della loro startup, spiegando al contempo in che modo la pandemia di coronavirus ha influenzato le vendite".

È una sfida che i fondatori di imprese possono prepararsi a superare:

• Dedica ancora più tempo alla preparazione di documenti e report accattivanti e di facile utilizzo.
• Rendere tutti i loro contenuti immediatamente condivisibili e accessibili ai potenziali investitori inserendoli in un repository extra-sicuro, come una data room virtuale.
• Garantire che ogni documento sia ben organizzato, in modo che gli investitori possano spostarsi rapidamente tra i tuoi dati senza troppi sforzi.

"L'attuale ambiente aziendale è difficile, il che serve a sottolineare l'importanza di avere tutto a posto in modo da poter fare rapidamente mosse audaci", scrive Markus Mikola, CEO di ContractZen, una società il cui software facilita la governance aziendale e la condivisione sicura dei file. "In queste condizioni, di fronte alla crescente concorrenza dei mercati globalizzati, alla velocità sempre crescente del business, alle normative in aumento e alla sfida della digitalizzazione, la gestione aziendale deve essere pronta a reagire alle nuove opportunità e alle mutevoli forze del mercato".

2. È bello essere un cammello

Se il mondo degli affari prima era tutto incentrato sugli unicorni, ora i cammelli stanno prendendo il comando. Gli unicorni abbagliano rapidamente, ma i cammelli ci sono a lungo. Trasformare la tua azienda in un'azienda "cammello" significa dare la priorità a resilienza, impegno, cautela e attenzione al cliente sopra ogni altra cosa. Questo approccio ti rende più stabile, meno dipendente da finanziamenti esterni e più attraente per gli investitori.

Considera che il 50% degli investitori intervistati da Slush pensa che ci vorranno 12 mesi o più prima che i volumi degli affari si normalizzino. Per le startup e altre piccole imprese finanziate che vivono su piste corte, un anno di ritardo nell'ottenere ulteriori finanziamenti potrebbe essere catastrofico, soprattutto considerando che il 41% delle startup si trova ora nella "zona rossa", con meno di tre mesi di capitale circolante, secondo le stime di Startup Genome.

Kareem Aly, principale del fondo di venture capital cross-stage Thomvest Ventures, consiglia agli altri investitori di cercare "aziende con team frammentati in grado di mantenere basso il loro tasso di combustione mentre si concentrano su prodotto e UI/UX", un chiaro voto di fiducia per le aziende di cammelli .

3. Mantieni la concentrazione sulle relazioni

I grandi leader aziendali si concentrano sulle relazioni in ogni direzione - con clienti, dipendenti e investitori - e oggi è più importante che mai. Essere focalizzati sul cliente è un pilastro fondamentale dell'approccio del "cammello". Quando puoi dimostrare che i tuoi prodotti sono tutti orientati al cliente, aumenta la tua capacità di dimostrare valore ai finanziatori.

Le presentazioni remote rendono più difficile per gli investitori costruire una relazione con i nuovi fondatori, portando molti VC a preferire investire in aziende guidate da nomi familiari. I fondatori per la prima volta stanno attualmente lottando più dei fondatori abituali per raccogliere fondi, ha scoperto Slush. David Rogier, CEO e co-fondatore di Masterclass, che ha sollevato con successo il suo round di serie E durante COVID-19, sottolinea la necessità di rafforzare le connessioni e i riferimenti per il finanziamento del punteggio.

Ora non è necessariamente il momento per i leader aziendali di affrettarsi a tagliare i posti di lavoro. Il tuo team è la tua eccellenza, quindi assicurati di assumere e trattenere i migliori talenti. Stabilisci sicuramente un blocco delle assunzioni per ridurre i costi e istituisci licenziamenti solo se sei veramente in pericolo di rimanere senza pista.

Il finanziamento è ancora lì per coloro che sanno come trovarlo

Non si può negare che le prospettive per le piccole imprese emergenti siano preoccupanti. Molti fondi VC stanno riducendo la loro attività di investimento per concentrarsi sulle società di portafoglio, ma i fondi sono ancora lì e gli investitori sono ancora attivi, mantenendo il potenziale di assicurarsi investimenti vitali fintanto che i fondatori prestano attenzione al modo in cui il gioco è cambiato.

Gli imprenditori e i leader che possono passare a pensare come un cammello piuttosto che un unicorno, apprezzare le loro relazioni con investitori, team e clienti e mettere la due diligence in cima alla loro lista, sono sulla strada del successo.

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