L'activité publicitaire d'Amazon est un "sac mitigé" alors que les ventes du premier trimestre montent en flèche et que les bénéfices chutent

Brief de plongée :

• Reportage sur une période qui a été dominée par la pandémie de COVID-19, Amazon a annoncé jeudi que les ventes nettes du premier trimestre, y compris ses services cloud AWS, avaient augmenté de 26 % pour atteindre 75,5 milliards de dollars , selon un communiqué de la société . Les revenus publicitaires et autres d'Amazon ont augmenté de 44 % au cours du premier trimestre pour un total de 3,9 milliards de dollars.
• Les ventes de produits en ligne ont augmenté de 24 % d'une année sur l'autre pour atteindre 36,7 milliards de dollars , contre 45,7 milliards de dollars au dernier trimestre, les ventes dans les magasins physiques ayant augmenté de 8 % d'une année sur l'autre pour atteindre 4,6 milliards de dollars. Les revenus des vendeurs, qui transportent plus de la moitié des marchandises vendues sur le site, ont augmenté de 30 % par rapport à il y a un an pour atteindre 14,5 milliards de dollars, contre 17,4 milliards de dollars au quatrième trimestre.
• Au cours du trimestre, de nombreux articles essentiels ont été expédiés aux clients au prix coûtant, a déclaré le directeur financier Brian Olsavsky lors d'une conférence téléphonique avec des analystes. Les dépenses ont explosé : les coûts d'expédition mondiaux au cours du trimestre ont augmenté de 49 % et les coûts d'exécution ont augmenté de 11 %, selon un communiqué de presse de la société. Cela a durement touché les bénéfices. Le bénéfice net du premier trimestre a chuté de 29 % d'une année sur l'autre à 2,5 milliards de dollars, et le bénéfice d'exploitation a baissé de 10 % à 4 milliards de dollars.

Aperçu de la plongée :

Les prouesses d'Amazon en matière de commerce électronique ont été sapées au premier trimestre, avec de faibles marges et des coûts élevés rendant une augmentation des ventes presque sans objet.

En termes de revenus publicitaires, les premiers mois de 2020 ont livré un autre trimestre solide pour Amazon, Olsavsky déclarant lors d'une conférence téléphonique avec des analystes que le taux de croissance de son activité publicitaire était cohérent avec le trimestre précédent. Cependant, la pandémie de coronavirus a eu un impact, certains annonceurs se retirant et une pression à la baisse sur les prix. Le trafic vers le site est resté élevé, ce qui a peut-être compensé l'impact négatif, ce qui a entraîné un "sac mitigé" dans l'ensemble pour les performances publicitaires du premier trimestre, selon Olsavsky. L'exécutif a suggéré qu'Amazon pourrait s'en tirer mieux que d'autres plates-formes numériques en ce moment, car sa publicité est principalement liée aux ventes de produits sur le site et non à des choses comme les voyages et les ventes d'automobiles, deux catégories qui ont été durement touchées par la crise sanitaire et liées troubles économiques.

Ces dernières semaines, avec autant de consommateurs coincés à la maison en raison de commandes à domicile destinées à ralentir la pandémie de COVID-19, Amazon, un vétéran du commerce électronique depuis plus de deux décennies, a été un endroit logique pour faire du shopping. Mais l'entreprise a eu du mal à répondre à la demande, qu'Olsavsky a décrite comme ressemblant aux vacances ou au Prime Day, moins le temps de préparation.

De plus, si quelqu'un supposait qu'Amazon en profiterait, il était déçu. Parallèlement à la flambée des ventes, l'adhésion à Prime a augmenté, selon les données de GlobalData Retail, qui ont noté que de plus en plus de consommateurs se tournaient vers Amazon Video pour quelque chose à faire. Cependant, le géant du commerce électronique a non seulement perdu de l'argent, mais il s'est également efforcé de livrer les articles aux clients dans les délais habituels.

"[C]es affirmations selon lesquelles Amazon trouve les défis actuels complètement avantageux sont très loin de la vérité", a déclaré le directeur général de GlobalData Retail, Neil Saunders, dans des commentaires par e-mail, notant comment les frais d'expédition ont augmenté au cours du trimestre alors que le bénéfice d'exploitation et le bénéfice net ont considérablement chuté. Il a également averti que "tout avantage qu'Amazon aurait tiré des fermetures temporaires forcées des magasins de détail grand public diminuera rapidement" à mesure que ces magasins rouvriront, avec des services omnicanaux renforcés.

Les frais d'expédition augmentent avec la demande, ce qui n'est donc pas surprenant, selon Brendan Witcher, analyste principal, stratégie commerciale numérique, chez Forrester Research. Mais Amazon a également fait face à des changements dans le comportement des clients au cours du trimestre, a-t-il déclaré.

" Le défi est de faire en sorte que la demande des consommateurs se déplace autant vers la catégorie des épiceries à faible marge", a-t-il déclaré à Retail Dive dans un e-mail. " Le modèle d'Amazon a été conçu pour servir le commerce de détail général, où les marges sont beaucoup plus saines. Lorsque la demande est fortement orientée vers l'épicerie, le profit sur chaque commande est rongé par tous les coûts qui pourraient normalement être absorbés par la vente de livres et de chemises."

De plus, l'exécution de telles commandes n'est pas le point fort d'Amazon, a déclaré Saunders. " On peut dire qu'Amazon est un peu moins apte à remplir les produits d'épicerie et les articles ménagers et, à notre avis, reste considérablement désavantagé par rapport aux détaillants traditionnels comme Walmart et Target, qui peuvent utiliser les magasins comme points de distribution et d'exécution."

Jeudi, Walmart a peut-être défié davantage son rival en ligne avec son annonce de "Livraison express", un nouveau service disponible dans 100 magasins maintenant, s'étendant à près de 1 000 au début de ce mois et à près de 2 000 dans les semaines à venir. Moyennant des frais supplémentaires de 10 $, les clients peuvent commander parmi une gamme de plus de 160 000 articles, y compris de la nourriture, des consommables et des marchandises générales, pour une livraison à domicile en moins de deux heures.

Pendant ce temps, l'expédition d'une journée tant vantée d'Amazon semble être un rêve lointain pour le moment, car l'entreprise s'est efforcée de faire sortir les marchandises. Les investissements qu'Amazon a faits pour mettre en œuvre l'expédition en un jour, qui a commencé il y a près d'un an, se sont révélés utiles en cette période de forte demande, a déclaré Olsavsky lors de l'appel aux analystes. Mais il a reconnu que les délais de livraison ont été inhabituellement lents.

"C'est vraiment une combinaison du temps qu'il faut pour mettre les choses en stock, les cueillir, les emballer et les expédier", a-t-il déclaré . "L'expédition est encore assez rapide et arrive toujours rapidement. C'est juste que cela prend plus de temps pour faire entrer et sortir les choses dans notre entrepôt."

Accélérer cela a été un défi, a-t-il également déclaré, ajoutant qu'il est difficile de savoir quand le service d'une journée reprendra. " En ce moment, les choses sont encore tellement en suspens que je ne peux pas vraiment prévoir quand ce jour sera ou à quel moment en Q2 ou Q3 ou au-delà."

Saunders est certain que ce sera le cas et, en fait, s'attend à ce qu'Amazon " double d'efforts pour accélérer les expéditions", a-t-il déclaré dans un e-mail à Retail Dive.

"Ils doivent rivaliser avec l'essor de la collecte en bordure de rue et collecter dans les magasins des options qui offrent l'immédiateté au consommateur", a-t-il déclaré dans un e-mail. "Sans un vaste réseau de magasins, Amazon doit contrer cette tendance et l'expédition rapide est l'un des moyens d'y parvenir. Reste à voir dans quelle mesure cela est rentable, mais comme nous le savons, Amazon ne se concentre pas principalement sur le court terme. revenus, il est plus préoccupé par le long terme."

En fait, en ce qui concerne ses opérations de vente au détail, Amazon ne s'est jamais concentré sur les bénéfices, selon Nick Egelanian , président de la société immobilière Siteworks. "Ils ne gagnent pas d'argent dans le commerce de détail et ont augmenté les prix et poussé l'exécution aux fournisseurs en conséquence", a-t-il déclaré à Retail Dive dans un e-mail, affirmant que ce seront toujours les bénéfices d'AWS et d'autres secteurs d'activité qui soutiennent Côté vente au détail d'Amazon. "La pandémie a provoqué une augmentation des ventes, mais a également mis à nu leur défaut fondamental à mesure que les coûts augmentaient et que le service client s'érodait."

La pandémie augmente également les dépenses d'Amazon au-delà de l'expédition. Le détaillant en ligne développe des tests COVID-19 pour ses employés, ce qui contribuera à faire passer ses coûts de 600 millions de dollars liés au COVID au premier trimestre à "4 milliards de dollars ou plus au deuxième trimestre", a déclaré Olsavsky, refusant de dire si cela pourrait s'étendre à lui-même. Entreprise. Les dépenses supplémentaires comprennent également l'embauche de milliers de travailleurs dans les entrepôts, ainsi que des fournitures et des actions liées au COVID sans rapport avec les tests.