Regarder Amazon : voici pourquoi Jeff Bezos vaut 130 milliards de dollars et pas vous

Publié: 2019-08-03

Cette semaine, mon co-animateur de l'émission Watching Amazon, John Lawson, et moi avons parlé à quelques reprises du dernier rapport sur les revenus d'Amazon. Et malgré une augmentation des revenus de 20 % d'une année sur l'autre, de nombreux analystes financiers et experts ont été déçus que Bezos and Co. n'ait pas répondu aux attentes, ce qui a fait chuter le cours de l'action.

Pourquoi Amazon a tant de succès

Alors John et moi avons creusé et avons passé quelques minutes à nous demander si l'impact à court terme d'un énorme investissement dans le passage de la livraison gratuite de 2 jours à la livraison gratuite d'un jour vaudra le coup à court terme sur le dernier rapport sur les résultats.

Ensuite, nous entrons dans une histoire intéressante sur la façon dont avant qu'Amazon n'ouvre ses magasins Go sans caissier et pilotés par l'IA, Bezos a fait une procédure pas à pas qui a changé la direction de l'expérience d'achat. Et peut-être que ces deux histoires ensemble aident à illustrer pourquoi il est l'homme le plus riche du monde, et pourquoi nous ne sommes que quelques gars qui regardent Amazon….

Vous trouverez ci-dessous une transcription éditée de notre conversation. Pour voir l'intégralité de la conversation, regardez la vidéo ici ou cliquez sur le lecteur SoundCloud intégré ci-dessous.

Quelle différence une journée fait?

Brent Leary : Très bien. Alors, rappelez-vous que nous avons fait une émission il y a des mois où Amazon a déclaré qu'ils allaient investir 800 millions de dollars au cours du trimestre en cours pour leur expédition d'une journée? Eh bien, ils ont juste dit: "Oui, nous avons dépassé cela."

John Lawson: D'accord.

Brent Leary: Donc, s'ils ont dépassé ce chiffre, cela signifie qu'ils ont dépensé beaucoup plus qu'ils ne le pensaient.

John Lawson: C'est vrai, et cela va leur coûter très cher.

Brent Leary : Et cela a eu un impact sur leurs derniers revenus, n'est-ce pas ? Alors que se passe-t-il s'ils ont tout réglé, qu'ils ont dépensé tout ce qu'ils avaient à faire et que cela commence à fonctionner pour eux dans les trimestres à venir… Je ne sais pas comment cela pourrait avoir un impact sur les revenus ; peut-être qu'avec une expédition d'un jour, les gens commencent à en commander davantage. Et maintenant qu'ils ont mis cette infrastructure en place, ils n'ont plus besoin de reporter l'investissement de 800 millions de dollars.

John Lawson : Combien de trimestres ?

Brent Leary : Je ne sais pas combien de trimestres cela pourrait prendre. Cela peut prendre les deux suivants. Peut-être un an.

John Lawson: Je pense que cela prendrait… Cela pourrait prendre, oui.

Brent Leary: Mais voyons si cela commence réellement à apparaître au quatrième trimestre. Comme le Black Friday, le Cyber ​​Monday, la capacité d'Amazon à livrer en une journée au lieu de deux aura-t-elle vraiment un impact sur les ventes ?

John Lawson: Ce sera le 23 décembre.

Brent Leary : Vous savez que je spécule ici. Disons que le passé… Ils ont eu leurs problèmes avec UPS, et ça les a tués. Disons qu'ils ont tout pris en charge.

John Lawson : Ce qu'ils ont fait, pendant deux jours.

Brent Leary : D'accord.

John Lawson : Voyons maintenant s'ils peuvent le faire pendant une journée.

Brent Leary : Pour une journée. Cela change-t-il les habitudes d'achat des gens ?

John Lawson : Eh bien… nous verrons. Car voilà ce qui se passe : les gens qui attendent la dernière minute… moi…

Brent Leary : D'accord.

John Lawson: Attendra juste un jour de plus. Tu sais?

Brent Leary : Attendre un jour de plus vous donne-t-il l'impression : « Je pourrais commander plus de choses à la dernière minute » ?

John Lawson : Eh bien, je vais vous dire une chose : l'une des choses est que, bien sûr, Thanksgiving… et nous ne courons pas le même cycle que nous avions l'habitude de courir.

Brent Leary : D'accord.

John Lawson : Mais Thanksgiving peut toujours durer x jours avant Noël.

Brent Leary : D'accord.

John Lawson: Et donc, quand c'est plus long, vous vendez plus.

Brent Leary : D'accord.

John Lawson : Mais bien sûr, ce cycle est en train de changer maintenant, parce que nous achetons de plus en plus tôt, et Thanksgiving n'est plus nécessairement le jour du coup d'envoi.

Brent Leary : D'accord.

John Lawson : Mais quand même, ce jour supplémentaire, juste le jour supplémentaire pour pouvoir faire du shopping… et pas seulement un jour supplémentaire pour pouvoir faire du shopping ; cela va être un jour de plus qu'ils vont retirer de l'argent des magasins de détail de brique et de mortier. C'est un jour supplémentaire d'argent qu'ils n'ont peut-être jamais eu.

Brent Leary : Eh bien, c'est parce que les acheteurs de dernière minute doivent traditionnellement se rendre dans un magasin pour faire leurs achats de dernière minute.

John Lawson : Exact. Et donc tout d'un coup...

Brent Leary : Donc, cela pourrait en fait…

John Lawson : Je pourrais peut-être simplement dire : "Mec, je peux aller sur Amazon, il sera là demain."

Brent Leary: Donc, si nous prenons ce cas, l'impact pourrait être potentiellement plus important d'un Wal Mart et de la transition.

John Lawson: C'est une nouvelle affaire.

Brent Leary : C'est une nouvelle activité pour Amazon.

John Lawson : Oui.

Brent Leary : C'est un manque à gagner pour Wal Mart.

John Lawson : Pour les autres.

Brent Leary : Ce filet est toujours le même [montant dépensé], vous pensez.

John Lawson: C'est possible. Ce sera un bon à regarder avec le seul filet. Cela paiera. Tout signe de cela est une récompense pour eux.

Brent Leary : C'est vraiment intéressant. Ouais. Cela vaut en fait l'investissement, car il s'agit toujours d'une opportunité de croissance.

John Lawson: C'est une opportunité de croissance. Et ils peuvent faire toutes sortes de… Ils vont faire toutes sortes de promotions autour de ça, parce qu'ils regardent l'émission, et ils tirent des idées d'ici. Alors. Mais ça va être joli… Ça pourrait être assez intéressant. Je veux regarder celui-là.

Brent Leary : Donc, ce rapport sur les revenus, Amazon a été touché, mais ce coup peut être une bonne chose à long terme.

John Lawson : Ce qui est intéressant, et beaucoup d'entre vous ne le savent peut-être pas, mais nous sommes allés dans le back-end pour les vendeurs tiers, et tout d'un coup, le 8 août, vous n'êtes pas autorisé à utiliser FedEx pour expédier des produits vers Amazon. entrepôts.

Brent Leary: C'est donc une autre chose potentielle. Parce que nous n'avons même pas abordé le flux de revenus potentiel d'Amazon Shipping. Donc, si leurs ventes sont en hausse, cela signifie que leurs expéditions sont en hausse.

John Lawson : Forcément.

Brent Leary : Ce qui signifie qu'ils pourraient obtenir des revenus sur ces deux éléments.

John Lawson : Quand vous dites « leur expédition », de quoi parlez-vous ?

Brent Leary : Eh bien, ils vont avoir des sociétés tierces, des vendeurs…

John Lawson: Oh, d'accord. Ouais. Leur propre livraison de colis interne ?

Brent Leary : D'accord.

John Lawson : Oh, je suis sûr que ça porte ses fruits. Et nous verrons cela de plus en plus à mesure qu'ils commenceront à se débarrasser de tous ces expéditeurs tiers qu'ils ont dû utiliser.

Brent Leary: C'est donc ce que je vais regarder.

John Lawson: Ouais, ça va être un bon.

Brent Leary : Nous allons regarder si la livraison en un jour se traduit par plus de ventes, si ces ventes se font au détriment des achats de dernière minute en magasin, et nous allons examiner comment l'expédition d'Amazon commence à porter ses fruits. en termes de revenus supplémentaires provenant de l'expédition.

Pourquoi Jeff Bezos vaut 130 milliards de dollars et pas vous

Brent Leary : Très bien, maintenant, quelle est votre dernière ?

John Lawson: Donc mon dernier. C'est assez intéressant. Et c'est comme si nous connaissions tous les magasins Amazon Go.

Brent Leary : J'en ai visité un.

John Lawson : Vous entrez, vous magasinez, vous sortez. Mais cette histoire dans Bloomberg parle de l'automne 2015, lorsque les dirigeants d'Amazon qui étaient en charge de ce grand projet secret, ils ont emmené Bezos dans le magasin et l'ont fait traverser le magasin. Et à l'intérieur du magasin, il y avait le boucher, n'est-ce pas ? Où vous obtenez vos viandes. Et dans ce magasin Go mis en place, ils avaient une boulangerie et-

Brent Leary : Il y avait donc un boucher.

John Lawson: Ils avaient un boucher.

Brent Leary : Il y avait un boulanger… Y avait-il un fabricant de chandeliers quelque part ?

John Lawson: Et l'affaire était cependant, il a été impressionné… Il a dit: «Hé les gars, c'est une excellente idée. J'aimerais aller de l'avant. Mais il y a un problème. Et le problème était le boucher. Il a retiré cette partie de l'épicerie. C'était donc censé être une épicerie, et c'est ainsi que cela a fini par ressembler davantage à un 7-Eleven. Parce qu'il a dit que [le boucher] est toujours un point de frustration, et si nous supprimions cela, cela en ferait un "Go".

Brent Leary : Donc, il n'aime tout simplement pas le boucher, hein ?

John Lawson : Exact. Ce n'est pas ça. Mais il a dit aux cadres que c'était juste cette expérience là-bas à ce comptoir qui se sentait disjointe de l'expérience du reste du magasin.

Brent Leary : Vous savez quoi ? Il a raison. Quand vous pensez à un dépanneur, vous pensez à la vitesse. Et si vous ajoutez un boucher, et les gens qui demandent cette coupe de-

John Lawson : Exact. Vous devez toujours faire la queue.

Brent Leary : Vous devez faire la queue. Vous commencez à prendre un numéro et tout. Cela va complètement à l'encontre de ce que vous pensez avec cela. Mon expérience de magasin Amazon Go, c'était tellement cool parce que je n'ai pas eu à passer du temps au comptoir.

John Lawson: Vous n'aviez à parler à personne.

Brent Leary: Je n'ai eu à parler à personne, mais ils avaient des gens là-bas pour répondre aux questions si vous en aviez besoin.

John Lawson : Exact.

Brent Leary : Mais ce n'était pas à un comptoir, ni à un bureau, ni à faire la queue.

John Lawson: Je pense juste que c'est très intuitif de sa part… et vous pensez que toutes ces personnes ont travaillé sur ce magasin, et elles en sont au point maintenant, c'est comme, amenons Jeff.

Brent Leary: Ils ont probablement pensé, nous l'avons eu.

John Lawson : Oui. Il n'est jamais venu à l'esprit d'aucun d'entre eux à quel point cette petite partie de l'expérience d'achat aurait été décousue par rapport à l'expérience Go. Et ils ont supprimé ça.

Brent Leary : Eh bien, c'est pourquoi il vaut 130 milliards de dollars.

John Lawson : Absolument.

Brent Leary : Et pourquoi nous valons 130 $.

John Lawson : C'est toi, frère. Je vaux au moins 240 $.

Cela fait partie de la série d'entretiens individuels avec des leaders d'opinion. La transcription a été éditée pour publication. S'il s'agit d'une interview audio ou vidéo, cliquez sur le lecteur intégré ci-dessus, ou abonnez-vous via iTunes ou via Stitcher.