تحليل سلوك المستهلك في فترة التضخم المرتفعة

نظرة خاطفة على التاريخ

بإلقاء نظرة خاطفة على تاريخ سيناريوهات التضخم المرتفع وتحليل سلوك المستهلك ، دعنا نعيد النظر في الفترة المظلمة لبلد انخفضت فيه قيمة العملة المحلية بعد التعافي في أوائل العشرينات من القرن الماضي في فايمار بألمانيا. حيث كانت البلاد تعمل من خلال نظام المقايضة. تم استبدال السيارات والفنون والمجوهرات باهظة الثمن بشراء سلع أساسية يومية. شاهد الناس بلا حول ولا قوة عندما اختفت مدخراتهم من فراغ. انحدرت الموارد المالية للبلاد إلى الهاوية ، وأصبح تصاعد الاضطرابات الاجتماعية هو القاعدة.

بالتقدم السريع إلى السبعينيات في الولايات المتحدة - عندما وصل الرئيس نيكسون إلى السلطة ، ورث الركود من النظام السابق وانتهى الأمر بالسياسات بالإنفاق بسخاء على الرعاية الاجتماعية وتمويل حرب فيتنام. ارتفع عجز الميزانية وجعل جميع حاملي الدولار في الخارج قلقين. كان هناك تداول على الدولار الأمريكي والذي اعتقد العديد من الأجانب أنه مبالغ فيه. أضافت القيود المتعلقة بالعرض والحرب الوقود إلى ارتفاع أسعار العديد من السلع بما في ذلك النفط ، والتي ارتفعت عدة مرات خلال هذا العقد. كل هذا أدى إلى فترة التضخم المرتفعة في الولايات المتحدة خلال السبعينيات.

قيمة المال - قياس سلوك المستهلك

جاءت اللحظة الحاسمة في عام 1971 ، عندما قطع الرئيس نيكسون الارتباط بالذهب ، وحول الدولار الأمريكي إلى عملة ورقية. حتى ذلك الحين ، كانت جميع العملات مربوطة بالذهب. يعني ببساطة ، لا يمكن لدولة ما طباعة كمية لا نهائية من عملتها ما لم يكن لديها كميات معادلة من الذهب في احتياطياتها. جعل هذا الدولار الأمريكي أو أي عملة أخرى ذات قيمة لأنه مدعوم بالنظام النقدي القياسي الذهبي. كانت هناك عدة مرات في التاريخ عندما قررت البلدان الابتعاد مؤقتًا عن النظام النقدي المعياري الذهبي. بعد عام 1971 ، على الرغم من ذلك ، لم تعد الولايات المتحدة أبدًا إلى معيار الذهب ، لكن العالم ظل يربط عملاته الخاصة بالدولار الأمريكي لعقود عديدة حتى الآن.

حل النظام النقدي النقدي محل النظام النقدي المعياري الذهبي ومنح الحكومات والبنوك المركزية سيطرة أكبر على الاقتصاد حيث يمكنهم تحديد مقدار الأموال التي تتم طباعتها. تحدد أفعالهم قيمة العملة التي يحتفظ بها مواطنو البلد المعني.

دور البنوك المركزية

بعد التخلي عن معيار الذهب ، وجدت البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم طريقة سهلة للخروج باسم التيسير الكمي (التيسير الكمي) لأي أزمة واجهها العالم. التيسير الكمي ليس سوى طباعة الأموال وضخ السيولة في النظام للسيطرة على الضرر وإعادة العالم إلى مسار النمو. للأسف ، كيف نتمنى مثل هذا الحل السهل لكل مشكلة دون أي عواقب. استمرت التيسير الكمي الذي بدأه مجلس الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) في نشر GFC (أزمة مالية كبيرة) في عام 2008 ، لتجنب أزمة هددت النظام المصرفي العالمي على وشك الانهيار ، بشكل متقطع حتى أزمة كوفيد 2020 الأخيرة.

لقد قرأنا جميعًا الاقتصاد الأساسي في مدارسنا ، والذي يتحدث عن عدم التوازن بين العرض والطلب كأحد الأسباب الرئيسية لارتفاع الأسعار أو انخفاضها. عندما يكون الطلب مرتفعًا والعرض محدودًا ، ترتفع الأسعار ؛ وعندما يكون العرض عالياً مع استمرار الطلب ، ينخفض ​​السعر. إجمالي المعروض النقدي من قبل الاحتياطي الفيدرالي منذ أزمة فيروس كورونا أكثر من 10 تريليون دولار. أين ذهب هذا؟

تم دفع ما يقرب من 1 تريليون دولار مباشرة لدافعي الضرائب في شكل شيكات إغاثة شخصية. يتم استخدام معظم الأموال المتبقية (بالدولار الأمريكي) لدفع تكاليف اللقاحات والبطالة وأغراض أخرى. طبيعة المال هي أنه عندما يكون لدى النظام الكثير منه ، ينتهي الأمر بالتسبب في الطلب في الأماكن التي ترفع الأسعار بشكل غير طبيعي وتتسبب في فقاعات الأصول. وكمثال على ذلك ، ارتفعت أسعار العملات المشفرة بشكل كبير ، وارتفعت أسعار المساكن وشهدنا ارتفاع أسعار العديد من السلع في الأرباع القليلة الماضية. إضافة إلى التيسير الكمي ، فإن اضطرابات سلسلة التوريد التي سببتها الحرب لا تساعد في سبب التضخم.

يتمثل الدور الرئيسي للبنوك المركزية في الإشراف على النظام النقدي للأمة (أو الدول في حالة البنك المركزي الأوروبي). إلى جانب ذلك ، تأتي مجموعة من المسؤوليات الأخرى مثل استقرار العملة ، وانخفاض التضخم ، والتوظيف الكامل. تجاوزت القراءة الأخيرة للتضخم في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة 8٪ وآخر مرة شهدت فيها الولايات المتحدة عودة معدل التضخم هذا في السبعينيات. لقد بلغ بالفعل ارتفاعًا لعدة عقود يهدد بالخروج عن السيطرة.

هناك عدد قليل جدًا من الأدوات للتحكم في التضخم ، وإحدى الأدوات القليلة هي التحكم في المعروض النقدي (إيقاف تشغيل السيولة) وأسعار الفائدة. من المتوقع أن يؤدي تطبيق هاتين الأداتين بحكمة دون التسبب في صدمة للنظام إلى كبح الطلب ، وبالتالي ، نأمل أن ينخفض ​​التضخم على مدار فترة زمنية. المفارقة التي تعلق بها البنوك المركزية (خاصة في الولايات المتحدة وأوروبا) في الوقت الحالي هي أنها أبقت أسعار الفائدة منخفضة للغاية (قريبة من 0 إلى 1٪) لعقود عديدة ومع ارتفاع التضخم عند ~ 8٪ ، لا يوجد خيار سوى زيادة معدلات الفائدة القريبة من معدل التضخم بشكل كبير مما يعني أن أسعار الفائدة في الولايات المتحدة ، على سبيل المثال يجب أن تذهب إلى 6٪ إلى 8٪ من 1٪ -2٪ الحالية للحد من (~ 8٪) انخفاض معدل التضخم. إن رفع أسعار الفائدة لن يكون من السهل على الاقتصادات التي تعاني من مثل هذه الديون الضخمة أن تتعامل معها ، وينتهي الأمر بوخز فقاعات الأصول التي ظهرت في السنوات القليلة الماضية والركود.

على الرغم من ذلك ، في الهند ، التضخم مرتفع بحوالي 8-9٪ ، وهو ليس شيئًا جديدًا على البلاد. لقد مررنا بفترات تضخم عالية خاصة بنا في 2010 وكان بنك الاحتياطي الهندي (RBI) قادرًا على التعامل معه وجهاً لوجه لأن أسعار الفائدة لدينا لم تكن أبدًا منخفضة مثل الولايات المتحدة أو الغرب. رفع بنك الاحتياطي الهندي (RBI) مؤخرًا معدل إعادة الشراء إلى معدلات تقترب من 5٪ تقريبًا ومع قليل من الارتفاعات ، فإن الهند في وضع جيد للتحكم في التضخم أكثر من الغرب.

معنويات المستهلك خلال فترة تضخمية

إذا كنت تشتري زيت الطهي أو غيرها من مواد البقالة في الهند ، فلا بد أنك لاحظت ارتفاع الأسعار بشكل كبير في الأشهر القليلة الماضية للعديد من السلع الأساسية. تحدث إلى أي صاحب متجر يبيع الرقائق أو السمبوسة ، الذي رفع الأسعار في غضون أشهر قليلة واسألهم لماذا الزيادة؟ ارتفع زيت الطهي (على سبيل المثال - عباد الشمس) في الأشهر الثلاثة الماضية من 130 روبية هندية إلى 180 لكل لتر (وهذا يمثل زيادة بنسبة 38٪ تقريبًا) ، وارتفعت أسعار الغاز التجاري من 1600 روبية هندية إلى 2300 روبية هندية تقريبًا (وهذا يمثل زيادة بنسبة 38٪ تقريبًا). ~ 43٪ زيادة). إذا كنت مصنعًا يبيع الدهانات أو بائعًا يبيع السمبوسة ، فعندما يرتفع سعر مدخلاتك ، يتدفق إلى المنتج النهائي وينتهي به الأمر إلى زيادة الأسعار للعميل النهائي. إن مقدار التكلفة التي يمكن أن ينقلها المصنع إلى العميل النهائي دون تأثير كبير على الطلب ، هو توازن دقيق يحاول المرء الحفاظ عليه. قد لا يزيد اللاعبون في السلع الاستهلاكية من التكلفة ولكنهم يقللون الحجم ويعطون المستهلك تصورًا بأن السعر لا يزال كما هو.

هناك طرق مختلفة يتعامل بها المصنع مع ذلك ، ولكن ينتهي المطاف بالمستهلك عند الطرف المتلقي. كيف نتفاعل مع هذا النوع من المواقف - مع انخفاض الدخل المتاح وارتفاع الأسعار ، فإننا نحد من الإنفاق على العناصر غير الأساسية ونبحث عن بدائل رخيصة لمنتجات العلامات التجارية المماثلة التي كنا نستهلكها سابقًا.

كشفت دراسة حديثة أجرتها شركة Mckinsey عبر المستهلكين في الولايات المتحدة عن سلوك المستهلك الذي مع زيادة الأسعار ، بدأت معنويات المستهلك في الانخفاض في وقت مبكر من هذا العام وكشفت أن المزيد من المستهلكين الأمريكيين يغيرون العلامات التجارية في عام 2021 مقارنة بعام 2020 وأن غالبية المستهلكين يخططون لذلك. الاستمرار في القيام بذلك بسبب ارتفاع الأسعار.

ببساطة ، فإن قسط الولاء للعلامة التجارية الذي يدفعه المستهلك للحصول على منتج هو موضع تساؤل ، وخلال السيناريوهات التضخمية المرتفعة ، سيصبح المستهلك أكثر وعياً بالسعر يبحث عن بدائل أخرى رخيصة.

استنتاج

يسلب التضخم جيب المستهلك أثناء انشغاله بالعمل الجاد. بالنسبة لتجار التجزئة أو شركة B2C ، خلال فترات التضخم ، يعد تحليل سلوك المستهلك أمرًا ضروريًا لفهم إجراءات أسعار المنافسين ومدى تكرار تغيير أسعارهم. تعد الأسواق عبر الإنترنت واحدة من أفضل الأماكن لاكتشاف ذلك باستخدام تقنيات الزحف المخصصة عالية التردد لفهم معلومات الأسعار الخاصة بالفئة التي تعمل فيها.

الاقتباس : https://www.mckinsey.com