高インフレ期の消費者行動分析
公開: 2022-06-09歴史をのぞく
ハイパーインフレのシナリオと消費者行動分析の歴史をのぞいて、ドイツのワイマールで 1920 年代初頭に自国通貨が回復を超えて下落した国の暗黒時代を振り返ってみましょう。 国が物々交換システムを通じて機能していた場所。 高価な車、美術品、宝飾品は、日常生活必需品の購入と交換されました。 人々は、貯蓄がどこからともなく消えていくのを無力に見守っていました。 国の財政はどん底に陥り、社会不安の高まりは常態化した。
1970 年代の米国では、ニクソン大統領が権力を握ったとき、彼は前政権から不況を受け継いでおり、政策は社会福祉に多額の支出を行い、ベトナム戦争に資金を提供することになりました。 財政赤字が膨らみ、海外のドル保有者を不安にさせた。 多くの外国人が過大評価されていると考えていた米ドルの値上がりがありました。 供給関連の制約と戦争は、石油を含む多くの商品の価格上昇に拍車をかけ、この 10 年間で価格は数倍に上昇しました。 これらすべてが、1970 年代までの米国の高インフレ期につながりました。
お金の価値 – 消費者行動の測定
重要な瞬間は、1971 年にニクソン大統領が金へのリンクを断ち切り、米ドルを法定通貨に変えたときに訪れました。 それまでは、すべての通貨が金に固定されていました。 簡単に言えば、準備金に同等の量の金がない限り、国はその通貨を際限なく印刷することはできないということです。 これにより、金本位制の通貨システムに支えられているため、米ドルまたはその他の通貨が価値のあるものになりました。 歴史上、国が金本位制の通貨制度から一時的に離れることを決定したことが何度かありました。 しかし、1971年以降、米国は金本位制に戻ることはありませんでしたが、世界は何十年もの間、それぞれの通貨を米ドルに固定してきました.
法定通貨制度は、金本位制の通貨制度に取って代わり、政府と中央銀行がどれだけのお金を印刷するかを決定できるため、経済をより強力に管理できるようになりました。 彼らの行動は、それぞれの国の市民が保持している通貨の価値を決定します。
中央銀行の役割
金本位制を放棄した後、世界中の中央銀行は、世界が直面するあらゆる危機に対して、QE (量的緩和) の名の下に簡単な方法を見つけました。 量的緩和は、お金を印刷し、流動性をシステムに注入して、損害を制御し、世界を成長軌道に戻すことに他なりません。 悲しいかな、私たちはどんな問題に対しても、結果を伴わない簡単な解決策を望んでいることでしょう。 連邦準備制度理事会 (FRB) が 2008 年に GFC (大金融危機) を発表し始めた QE は、崩壊の危機に瀕している世界の銀行システムを脅かす危機を回避するために、最近の 2020 年の Covid 危機まで断続的に続きました。
私たちは皆、学校で基本的な経済学を読み、物価が上下する主な理由の 1 つとして需要と供給の不均衡について説明しています。 需要が高く、供給が限られている場合、価格は上昇します。 そして、一定の需要に対して供給が多い場合、価格は下がります。 新型コロナウイルス危機以降のFRBによるマネーサプライの総額は、10兆ドルを超えています。 これはどこに行ったのですか？
約 1 兆ドルが個人救済小切手の形で納税者に直接支払われています。 残りのお金（米ドル）のほとんどは、ワクチン、失業、およびその他の目的の支払いに使用されます。 お金の性質は、システムがそれを持ちすぎると、どこかで需要を引き起こし、価格が異常に上昇し、資産バブルを引き起こすということです. 好例として、仮想通貨の価格が急騰し、住宅価格が上昇し、過去数四半期で多くのコモディティ価格が上昇するのを見てきました。 量的緩和に加えて、戦争によって引き起こされたサプライチェーンの混乱は、インフレの原因を助長していません。
中央銀行の主な役割は、国家 (または ECB の場合は国家) の通貨システムを監督することです。 これに加えて、通貨の安定、低インフレ、完全雇用など、さまざまな責任が伴います。 米国と英国の最新のインフレ率は 8% を超えており、米国がこのインフレ率を最後に見たのは 1970 年代にさかのぼります。 すでに数十年ぶりの高水準にあり、制御不能になる恐れがあります。
インフレを制御するツールはほとんどありません。数少ないツールの 1 つは、マネーサプライ (流動性タップをオフにする) と金利を制御することです。 システムに衝撃を与えることなく、これらのツールを慎重に導入することで、需要が抑制されることが期待され、したがって、インフレが一定期間にわたって低下することが期待されます。 現在、中央銀行 (特に米国とヨーロッパ) が陥っているパラドックスは、彼らが何十年にもわたって非常に低い金利 (0 から 1% に近い) を維持し、インフレ率が 8% まで上昇しているということです。インフレ率に近い金利を積極的に引き上げる以外に選択の余地はありません。つまり、米国の金利は、例として、現在の 1% ～ 2% から 6% ～ 8% に引き上げて抑制 (~8%) する必要があります。インフレ率の低下。 このような巨額の債務を抱える経済にとって、利上げは決して容易なことではなく、最終的には過去数年間に発生した資産バブルと不況を刺激することになります。
ただし、インドではインフレ率が約 8 ～ 9% と高く、これはこの国にとって新しいことではありません。 2010 年代には独自の高インフレの時期がありましたが、RBI が正面から対処できたのは、主に金利が米国や西側ほど低くなかったからです。 RBI による最近のレポ金利の引き上げにより、金利は 5% 近くになり、引き上げがほとんどないため、インドは西側諸国よりもインフレを制御するのに適した位置にあります。
インフレ期の消費者心理
インドで食用油やその他の食料品を購入している場合は、ここ数か月で多くの必需品の価格が大幅に上昇していることに気付いたに違いありません。 チップスやサモサを売っている店主に話しかけて、数か月で値上げした理由を尋ねてみてください。 過去 3 か月の食用油 (例: ヒマワリ) は、1 リットルあたり INR 130 から 180 に上昇し (これは ~38% の増加です)、商用ガスの価格は INR 1600 から ~INR 2300 に上昇しました (つまり、 ~43% 増加)。 あなたが塗料を販売している製造業者またはサモサを販売している販売業者である場合、入力の価格が上昇すると、最終製品にまで浸透し、最終顧客の価格が上昇します. 製造業者が需要にあまり影響を与えずに最終顧客にどれだけのコストを転嫁できるかは、維持しようとする微妙なバランスです。 FMCGプレーヤーは、コストを上げずにサイズを小さくし、価格が同じままであるという認識を消費者に与える可能性があります.
メーカーがそれに取り組むさまざまな方法がありますが、消費者は最終的に受信側になります. 消費者がこのような状況にどのように反応するか - 可処分所得が減少し、価格が上昇する中、私たちは必須ではないアイテムへの支出を抑制し、以前に消費していた同様のブランド製品に代わる安価な代替品を探します.
米国の消費者を対象とした最近のマッキンゼーの調査では、価格の上昇に伴い、消費者心理が今年初めに低下し始めているという消費者行動が明らかになり、2020 年よりも 2021 年にブランドを切り替える米国の消費者の数が増え、消費者の大多数がブランドを切り替えることを計画していることが明らかになりました。価格が高いため、引き続きそうします。
簡単に言えば、消費者が製品を購入するために支払うブランド ロイヤルティ プレミアムが問題であり、高インフレのシナリオでは、消費者は他の安価な代替品を探すために価格をより意識するようになります。
結論
インフレは、一生懸命働いている消費者のポケットを奪います。 小売業者や B2C 企業の場合、インフレ期には、競合他社の価格行動と価格の変更頻度を理解するために、消費者行動分析が不可欠です。 オンライン マーケットプレイスは、高頻度のカスタマイズされたクローリング技術を使用してこれを見つけるのに最適な場所の 1 つであり、事業を展開しているカテゴリの価格情報を理解します。
引用：https://www.mckinsey.com