Verlangt sich PayPal nach Pinterest?

Der digitale Zahlungsriese PayPal erwägt Berichten zufolge eine Übernahme der Social-Media- und Shopping-Plattform Pinterest, wodurch möglicherweise ein Marktplatz-Moloch entsteht.

Der 45-Milliarden-Dollar-Deal dreht sich um das in San Jose, Kalifornien, ansässige PayPal, das 70 Dollar pro Aktie für Pinterest anbietet und eine Prämie von 25 % auf die Aktien von Pinterest einräumt, so ein Bericht von Bloomberg unter Berufung auf ungenannte Quellen. Ein Sprecher von Pinterest aus San Francisco lehnte eine Stellungnahme ab. Ein Sprecher von PayPal antwortete nicht auf eine Bitte um Stellungnahme.

„Der Schlüssel zu mehr Transaktionen und mehr Zahlungen liegt darin, es so reibungslos wie möglich zu gestalten“, sagte Daniela Hawkins, Zahlungsanalystin beim Forschungsunternehmen Capco, und bezeichnete die Kombination als gut geeignet.

Ein-Klick-Verkäufe auf Pinterest, die über PayPal-Kanäle laufen und Waren sofort auf den Weg zum Haus eines Verbrauchers bringen, sind wirtschaftlich sinnvoll, sagte Hawkins in einem Interview. Eine solche Kombination würde PayPal auch den Zugriff auf Einkaufsdaten ermöglichen, was ein gezielteres Marketing ermöglichen würde, fügte sie hinzu.

Auf der negativen Seite sagte Hawkins, dass das Wachstum von PayPal und insbesondere der zunehmende Umfang der Finanzdienstleistungen in diesem Punkt überraschend wenig regulatorische Aufmerksamkeit auf sich gezogen haben, aber ein Deal wie dieser lenkt die Aufmerksamkeit auf seine Dominanz.

Die Aktien von Pinterest stiegen in den Nachrichten stark an, was am Mittwoch zu einem Handelsstopp für diese Aktie in New York führte, aber die Aktie von PayPal brach ein.

Größter PayPal-Kauf

Der Kauf würde, wenn er abgeschlossen wäre, ein Jahr abschließen, in dem Zahlungsunternehmen ihre Ausgaben für eine Rekordsumme an Akquisitionen erhöht haben, was teilweise auf Risikokapital zurückzuführen ist, das in die Branche fließt und den Wettbewerb ankurbelt. Da Fintechs, einschließlich Zahlungs-Startups, wie Unkraut in der Finanzdienstleistungslandschaft sprießen, waren alteingesessene Akteure und Neueinsteiger gleichermaßen bestrebt, Wachstum aufzukaufen und ihr Revier zu schützen, indem sie mehr Unternehmen aufpfropften.

Pinterest wäre die mit Abstand größte Akquisition von PayPal, berichtete das Wall Street Journal und merkte an, dass die bisher größte Übernahme des Zahlungsunternehmens Honey Science im Jahr 2019 für etwa 4 Milliarden US-Dollar war. Mit etwa 19 Milliarden US-Dollar an verfügbaren Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten wäre der Pinterest-Preis kein Hindernis, so die Zeitung.

Pinterest ist als Social-Media-Website für Verbraucher entstanden, die unter anderem Informationen zu ihren Interessen „anheften“ und Ratschläge zur Wohnkultur und Kochrezepte austauschen. Es hat Einnahmen aus Werbung auf der Website erzielt. In jüngerer Zeit hat sich Pinterest, wie so viele seiner Konkurrenten, dazu entschieden, auch das Einkaufen einzubeziehen und neue Einnahmequellen zu erschließen. Anfang dieses Jahres erweiterte es eine globale Partnerschaft mit Shopify und erweiterte den Zugang für Einzelhändler zum Verkauf über die Website.

„Damit (PayPal) diese Gelegenheit nutzen kann, benötigt (Pinterest) noch Ausführungsverbesserungen, darunter: verbessertes Händler-Onboard über SHOP, SKU-Verfügbarkeit auf der Plattform, Integration von käuflichen Artikeln in das Kernnutzerangebot, schnellere Entwicklung von Anzeigenprodukten zur Verbesserung Targeting/Performance und eine Reorganisation/Entwicklung eines Vertriebsteams", sagten Analysten von Morgan Stanley in einem Bericht vom Mittwoch. „Wir sind uns nicht sicher, wie (PayPal) die Fähigkeit von (Pinterest) wesentlich verbessern würde, diese Faktoren schneller umzusetzen.“

PayPal-Ambitionen

PayPal seinerseits hat mehr Kanäle für den Handel umworben, da es sich in diesem Jahr von einer langjährigen Beziehung mit dem ehemaligen Eigentümer eBay getrennt hat. Die beiden einigten sich darauf, sich 2015 durch eine Abspaltung zu trennen, waren jedoch in eine mehrjährige Trennung ihrer geschäftlichen Beziehungen verwickelt.

Auf einer Konferenz der Bank of America im Juni sprach PayPal-CEO Dan Schulman über die Kultivierung neuer Händler- und Verbrauchernutzer. „Wir sehen eine beständige Nachfrage nach unseren Dienstleistungen, vielleicht sogar eine wachsende Nachfrage“, sagte Schulman im Gespräch mit einem Analysten der Bank of America. „Unser Marketing beginnt endlich so zu wirken, dass wir es wirklich messen können.“

Ein Schritt von PayPal in den Social-Shopping-Bereich würde seine Ambitionen ergänzen. Es würde auch die Rivalität von PayPal mit dem Online-Einzelhandelsgiganten Amazon verstärken, der über ein eigenes Zahlungssystem verfügt und es Kunden nicht erlaubt, PayPal zum Kauf von Waren zu verwenden.

„Wir sind zunächst überrascht von der geplanten (PayPal-Pinterest)-Akquisition angesichts der Größe und der Feststellung, dass die Transaktion (PayPal) in mehr Wettbewerb mit bestehenden und potenziellen Partnern bringen könnte“, sagten die Analysten von Cowen Equity Research am Mittwoch in einem Bericht über PayPal -Pinterest-Nachrichtenberichte.

Wie andere Fintechs hat sich auch PayPal in diesem Jahr auf die Entwicklung einer „SuperApp“ konzentriert, die den Verbrauchern ein Paket aus Einkaufs-, Zahlungs- und Finanzinstrumenten über ihre Telefone anbieten soll. Schulman hat auch Kryptowährungen und QR-Codes als Möglichkeiten zur Steigerung der Transaktionen, die über PayPal fließen, angenommen.

Bei der Diskussion der App bei einem Investorentag vor 10 Jahren sprach Schulman über die „Shopping-Registerkarte“, auf der Verbraucher Wunschlisten für Einkäufe erstellen und auch Werbeaktionen von Händlern erhalten können, heißt es in dem Cowen-Bericht. Schulman äußerte laut dem Bericht das Bestreben, über die Plattform 1 Milliarde Nutzer zu erreichen.

Pinterest hat etwa 459 Millionen monatlich aktive Nutzer, von denen etwa zwei Drittel weiblich sind, sagte das Unternehmen in seinem jährlichen Zulassungsantrag Anfang dieses Jahres.

„Wir glauben, dass eine potenzielle Übernahme von (Pinterest) mit der Super-App-Expansionsstrategie verzahnt ist, um die Benutzer und das Engagement zu steigern“, heißt es in dem Cowen-Bericht.

COVID kurbelt das Geschäft von PayPal an

Die Aktien von PayPal haben sich seit dem Ausbruch der COVID-19-Pandemie im März mehr als verdoppelt, was auf den E-Commerce-Wahn zurückzuführen ist, der folgte, als die Verbraucher weitgehend zu Hause unter Quarantäne gestellt und massenhaft auf Interneteinkäufe umgestiegen waren. Der zunehmende E-Commerce führte dazu, dass mehr Verbraucher das digitale Zahlungssystem von PayPal für mehr Einkäufe nutzten und mehr von ihnen sein Peer-to-Peer-Zahlungstool Venmo für die Überweisung von Geldern nutzten.

Die Dynamik von PayPal hat sich in diesem Jahr fortgesetzt, wobei der Nettoumsatz des Unternehmens im ersten Halbjahr 2021 im Vergleich zum Vorjahr um 24 % auf 12,2 Milliarden US-Dollar gestiegen ist und der Nettogewinn für den Zeitraum im Vergleich zum Vorjahr um 41 % auf 2,28 Milliarden US-Dollar gestiegen ist eine vierteljährliche behördliche Einreichung.

„Wir glauben an den permanenten Trend zum E-Commerce“, sagte John Rainey, Chief Financial Officer von PayPal, bei einer Telefonkonferenz zu den Ergebnissen im Juli. „Wir glauben an die Allgegenwart digitaler Zahlungen. Und wir wollen dieses Ergebnis mitgestalten. Wir wollen in diesem Bereich führend sein.“

Die Rede von einer Transaktion kommt für Pinterest zu einer herausfordernden Zeit, da der Mitbegründer und Vorstandsvorsitzende des Unternehmens, Evan Sharp, der auch Chief Design and Creative Officer ist, Anfang dieses Monats bekannt gab, dass er das Unternehmen verlassen werde, berichtete Bloomberg. Das Unternehmen, das profitabel ist, hat sich auch mit Vorwürfen, einschließlich rechtlicher Ansprüche, von ehemaligen Mitarbeitern auseinandergesetzt, dass Pinterest weibliche Arbeitnehmer diskriminiert habe.

Durch Zahlungen angetriebene Geschäftsabschlüsse

Wenn der Deal zustande kommt, würde 2021 trotz des Überhangs der tödlichsten Pandemie seit mehr als einem Jahrhundert zum geschäftigsten Jahr aller Zeiten für Fusionen und Übernahmen. Das Volumen der weltweiten Geschäftsabschlüsse beläuft sich in diesem Jahr bisher auf 4,07 Billionen US-Dollar, und eine Fusion von PayPal und Pinterest würde diese Summe über den bisherigen Rekord von 4,11 Billionen US-Dollar aus dem Jahr 2007 katapultieren, so die von Bloomberg zusammengestellten Daten.

Akquisitionen in der Zahlungsbranche, darunter der 2,7-Milliarden-Dollar-Kauf des japanischen Zahlungsunternehmens Paidy durch PayPal im vergangenen Monat und der 29-Milliarden-Dollar-Kauf des Konkurrenten Square von Afterpay, dem Unternehmen, das jetzt kaufen und später bezahlen soll, im August, haben die Geschäftszahlen in diesem Jahr gestützt.

Eine PayPal-Pinterest-Transaktion wäre auch einer der größten Internet-Deals für Verbraucher in den letzten Jahren und würde die 27,7-Milliarden-Dollar-Übernahme von Slack durch Salesforce im vergangenen Jahr übersteigen, berichtete die New York Times.

Dennoch ist es kein abgeschlossenes Geschäft, und wenn es zustande kommt, könnten sich die Bedingungen noch ändern, heißt es in den Nachrichtenberichten.