Comment les taux d'intérêt fédéraux affectent les prêts aux petites entreprises

Récemment, le Federal Open Market Committee a relevé les taux d'intérêt de 75 points de base. La décision pourrait avoir un impact énorme sur ceux qui demandent des prêts aux petites entreprises.

Chris Hurn, fondateur et PDG de Fountainhead Commercial Capital, revient sur le programme pour parler de ce que cela pourrait signifier pour les prêts aux petites entreprises.

Découvrez la transcription éditée de ce dernier épisode de Small Biz en : 15. Regardez l'émission complète ci-dessus et consultez notre lecteur SoundCloud ci-dessous pour l'écouter.

Changement des taux d'intérêt des prêts aux petites entreprises

Shawn Hessinger : Permettez-moi de commencer par demander ce qui a changé avec les taux d'intérêt des prêts aux petites entreprises au cours des deux dernières semaines et pourquoi ?

Chris Hurn : La Réserve fédérale a encore augmenté ses taux au jour le jour de 75 points de base. Donc, il a considérablement augmenté depuis même il y a six mois. Et la raison pour laquelle c'est important, c'est qu'ils sont les meneurs de tous les autres indices qui déterminent les taux d'intérêt, qu'ils soient à la consommation, aux entreprises ou autres.

Donc, tout correspond en quelque sorte à ce que fait la Fed. Par exemple, nous avons vu les rendements du Trésor augmenter… nous avons vu le SOFR, qui est maintenant le nouvel indice des taux d'intérêt LIBOR… de nombreux prêts aux entreprises sont tarifés en fonction de cela. Et évidemment, les indices de base du Wall Street Journal s'alignent également et augmentent exactement lorsque la Réserve fédérale augmente. Et tout cela signifie que les coûts d'emprunt augmentent considérablement.

Shawn Hessinger : Comment cela affecte-t-il spécifiquement les prêts aux petites entreprises ?

Chris Hurn: Eh bien, la plupart des prêts aux petites entreprises, ou du moins les prêts aux petites entreprises, sont basés sur Prime. Et donc Prime est passé de trois ans et quart à six en un quart en environ six mois déjà cette année. C'est donc un mouvement de 300 points de base - 3% ont été ajoutés aux coûts d'emprunt d'un prêt SBA typique.

Donc, il a considérablement augmenté et a presque doublé au cours de cette période. Et bien que la plupart des propriétaires d'entreprise puissent probablement gérer cela un peu, en particulier parce que vous avez également eu cet effet d'entraînement de l'inflation des propriétaires d'entreprise augmentant leurs prix pour leurs produits et services, le problème sera un équilibre délicat.

Et plus les taux d'intérêt sont élevés, plus il y a de risques de défaut de paiement, ce qui cause vraiment des problèmes au propriétaire de la petite entreprise en termes de capacité à honorer ses dettes mensuelles.

N'attendez pas pour examiner vos options de financement

Shawn Hessinger : Pour tous ceux qui regardent la série, quel serait votre principal conseil ?

Chris Hurn : La chose la plus importante que je dis toujours aux propriétaires de petites entreprises est de ne pas attendre pour regarder cela quand il est trop tard. Il existe de nombreuses options de financement différentes pour le propriétaire typique d'une petite entreprise.

Tout le monde n'a pas un prêt bancaire, tout le monde n'a pas un prêt SBA. Certaines personnes factorisent les créances, certaines personnes ont des avances de fonds rigides, certaines personnes ont des prêts d'argent dur, mais tout ce qui est en quelque sorte au-dessus des prix conventionnels - donc l'un de ces trois derniers devrait être des choses qu'un propriétaire de petite entreprise typique envisage de refinancer maintenant… même si les tarifs augmentent, vous le ressentirez beaucoup plus avec ces options plus chères.

Donc, si vous pouvez envisager de refinancer vos taux d'intérêt, vous savez qu'ils seront peut-être plus élevés que certains d'entre eux. Mais vous pourrez aussi probablement réduire vos coûts d'emprunt effectifs. Et vous réamortirez également la dette, ce qui signifie que votre paiement mensuel devrait diminuer. Et c'est quelque chose qui va vraiment aider le flux de trésorerie mensuel d'un propriétaire de petite entreprise typique.

L'autre chose que je voudrais vous dire, Shawn, c'est que dans des moments comme ceux-ci, beaucoup d'options de prêt conventionnelles sont en quelque sorte laissées de côté; les banques, les coopératives de crédit, elles deviennent très nerveuses lorsque l'économie ralentit, ce qui est clairement ce que la Fed essaie de faire ici – parce qu'en ralentissant l'économie, elle réduira l'inflation.

Shawn Hessinger : Quel est le lien direct entre les taux d'intérêt et les prêts aux petites entreprises ? Comment cela affecte-t-il le type de prêt que vous obtenez? Quel type de prêt devriez-vous rechercher pour ce genre d'impact ?

Chris Hurn: Cela l'affecte principalement directement en termes de prix. Chaque prêt commercial sera généralement fixé sur un indice de taux d'intérêt, tel que Prime ou SOFR ou, vous savez, les rendements du Trésor à cinq ans ou quelque chose comme ça, plus un écart.

Et c'est ainsi que vous obtenez les taux d'intérêt effectifs que l'emprunteur paie. Donc, comme vous pouvez le constater, chaque fois que vous augmentez les indices, même si vous ne modifiez pas l'écart entre ces indices, vous allez avoir des coûts d'emprunt plus élevés.

Shawn Hessinger: Vous attendez-vous à ce que l'augmentation des taux d'intérêt ait un impact majeur sur le nombre de prêts aux petites entreprises approuvés ou même sur le nombre de demandes?

Chris Hurn : Je ne pense pas qu'il y ait encore une diminution de la demande. De toute évidence, il y en aura si la Fed continue d'avancer sur cette augmentation agressive du rythme de hausse des taux. Mais je ne pense pas que nous en soyons encore là.

Et même en période de croissance économique plus lente, vous avez toujours une demande d'emprunt de la part du monde des affaires, franchement, où nous sommes une économie. Vous savez, le monde entier est bâti sur le crédit. Cela ne va donc pas disparaître de sitôt. Mais les sources de ce crédit sont ce qui va changer.

Ainsi, le nombre d'entreprises qui peuvent obtenir l'approbation d'un prêt auprès de sources traditionnelles diminuera parce que beaucoup de ces gens dont je parlais auparavant, les prêteurs traditionnels, comme les banques et les coopératives de crédit, ont tendance à resserrer ce qu'ils veulent ou ont gagné ' t approuver pendant des moments comme ceux-ci. Et c'est aussi pourquoi certains de ces propriétaires d'entreprise finissent par être détournés vers des prêteurs SBA comme nous parce que nous avons encore tendance à être assez agressifs pendant ces périodes.

Vous savez, la SBA fournit une garantie gouvernementale ou la considère comme une assurance sur les prêts commerciaux que nous accordons. Par conséquent, nous avons une zone de crédit plus large de ce que nous pouvons approuver ou non. Et encore une fois, je fais des généralisations ici parce que la vérité est que certains des prêteurs SBA les plus actifs sont des banques et qu'ils ont un département SBA.

Mais en tant que prêteur SBA non bancaire, nous sommes relativement peu nombreux. Nous avons tendance à opérer en fonction de l'intention de la SBA. Nous n'accordons donc pas de prêts commerciaux conventionnels traditionnels. Nous n'avons rien d'autre que notre politique de crédit SBA pour nous donner nos lignes directrices sur les crédits à approuver ou non. Vous allez certainement voir un mouvement vers les prêteurs SBA.

Avantages des prêts garantis par la SBA

Shawn Hessinger : Peut-être devrions-nous expliquer à nouveau lorsque nous parlons de prêts garantis par la SBA, en quelque sorte ce qu'ils sont et peut-être pourquoi ils ont un avantage.

Chris Hurn : Donc, le plus grand avantage est qu'il peut s'agir de l'une des rares options qui s'offrent à vous à un taux d'intérêt raisonnable. Vous savez, vous avez toujours ces autres options que j'ai mentionnées plus tôt, les prêts d'argent dur et les avances de fonds émergentes, les créances d'usine, les cartes de crédit professionnelles ; toutes sortes de choses sont beaucoup plus chères que ce pour quoi vous obtenez un prêt SBA. C'est donc ce qui se passe.

Je veux dire, les prêts SBA ont tendance à être destinés à toutes sortes d'utilisations du produit, beaucoup plus larges que, je dirais, les prêts traditionnels ordinaires. Le programme phare de la SBA est donc le SBA7A, et ils sont ce programme. Vous pouvez faire à peu près n'importe quel objectif de prêt commercial, ce qui signifie que vous pouvez acheter une autre entreprise.

Les acquisitions d'entreprises sont souvent financées par un prêt SBA7A, jusqu'à 5 millions de dollars. Vous pouvez faire la consolidation de dettes d'entreprise dont je parlais plus tôt, vous pouvez obtenir un fonds de roulement et vous pouvez racheter un partenaire et vous pouvez obtenir un financement d'équipement, un financement immobilier commercial s'il est occupé par le propriétaire ou exploité pour l'entreprise - juste un variété de différents financements de franchise, améliorations locatives, toutes sortes de choses.

Shawn Hessinger : Quelles sont les principales raisons pour lesquelles les gens se tournent vers les prêts garantis par la SBA ?

Chris Hurn: Eh bien, la première est, comme nous en avons déjà parlé, en période économique difficile, qu'ils ont tendance à être l'une des dernières options disponibles. Mais la principale raison pour laquelle les gens ont tendance à les rechercher, même en période de prospérité économique, c'est qu'ils auront un acompte beaucoup plus bas lorsqu'ils feront beaucoup de ces prêts aux entreprises.

Souvent, c'est la moitié, voire le tiers de ce que vous verriez ailleurs. Souvent, les délais de remboursement sont également beaucoup plus longs. Et c'est vraiment important du point de vue des flux de trésorerie mensuels. Ainsi, au lieu d'avoir une durée de trois ou cinq ans avec les banques ordinaires, vous pourriez avoir une durée de dix ans avec ce prêt SBA. Ou si vous achetez un bien immobilier au lieu d'avoir un amortissement de 15 ou peut-être même de 20 ans, vous aurez une situation de 25 ans avec un prêt SBA.

Donc, cela fait une grande différence car plus la durée de remboursement est longue, évidemment, plus la mensualité est faible, ce qui signifie que plus votre trésorerie est positive. Et c'est une grande différence pour une petite entreprise en pleine croissance.

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